Yen ETF

Hva er en Yen ETF?

Begrepet yen ETF refererer til et børshandlet fond (ETF) som sporer den relative verdien av den japanske yenen (JPY) i valutamarkedet (valutamarkedet). Dette gjøres mot en enkelt valuta eller mot en kurv med andre valutaer. Dette oppnås ved å investere primært i yen-støttede eiendeler, inkludert kortsiktige gjeldsinstrumenter og obligasjoner, eller ganske enkelt holde spotvalutaen på rentebærende kontoer. Å investere i en yen-ETF gir investorer eksponering og tilgang til yenen uten behov for valutakontoer.

Hvordan Yen ETFer fungerer

Kjøp og salg av utenlandsk valuta var tradisjonelt en komplisert prosess som innebar å åpne en valutakonto. Det var et privilegium generelt forbeholdt erfarne handelsmenn med ekspertkunnskap. Men ETFer bidro til å endre det, og gjorde valutamarkedet mer tilgjengelig for den gjennomsnittlige investoren.

Valuta -ETFer er ferdigpakkede investeringer som har til oppgave å spore spesifikke valutaer på samme måte som vanlige ETFer forsøker å gjenskape ytelsen til en indeks. I likhet med aksjer, handles disse kjøretøyene på en børs, og prisene deres svinger i løpet av dagen når handelsmenn kjøper og selger dem.

Yen-ETFer sporer ytelsen til Japans valuta i forhold til en enkelt valuta (som amerikanske dollar eller euro) eller mot en kurv av valutaer. I likhet med andre valuta-ETFer gir disse investeringene investorer enkel og rimelig tilgang til handlevalutaer i løpet av handelsdagen. De lar også investorer diversifisere sine porteføljer og kan brukes til å dra nytte av arbitrasjemuligheter eller til å sikre seg mot store økonomiske hendelser.

Porteføljene til yen-ETF-er inkluderer vanligvis yen-denominert futureskontrakter,. gjeldspapirer,. pengemarkedsfond og kontantinnskudd. Disse midlene genererer inntekter for investorer gjennom ytelsen til yenen mot andre valutaer, så vel som gjennom renter generert av noen verdipapirer i porteføljen. Noen yen-ETFer matcher den nåværende inntekten opptjent på yen-eiendelene med en utbytteavkastning. Andre bruker den inntekten til å betale utgiftene til å administrere ETFen.

Det er tre JPY-ETFer som handler i USA i henhold til VettaFi (tidligere ETF-database).

Spesielle hensyn

Investorer som har yen-ETFer (eller en annen valuta-ETF for den saks skyld) bør følge med på alle viktige økonomiske data som påvirker investeringene deres. Dette inkluderer frigjøring av bruttonasjonalprodukt (BNP), detaljsalg, industriproduksjon, inflasjon, handelsbalanser,. sysselsettingstall, renter, inkludert planlagte møter i sentralbanken, og den daglige nyhetsstrømmen når du investerer i valutaer.

Renter, inflasjon og landets utvikling i aksjemarkedet bør også tas i betraktning når man vurderer den relative attraktiviteten til en utenlandsk valuta. Når det kommer til handelsmenn i Japan og yen, gjør svært lav inflasjon og lave renter valutaen historisk attraktiv som bærehandel. Disse lave rentene gjør det relativt billig å låne i yen for å finansiere risikotaking i andre valutaer som har høyere renter.

Tankan -undersøkelsen er også noe som investorer kan være lurt å vurdere. Tankan, som er en økonomisk undersøkelse av japanske virksomheter, publiseres av Bank of Japan (BOJ) hvert kvartal. Den brukes til å formulere pengepolitikk, og som et resultat flytter den ofte handel med japansk aksjer og valuta.

Det meste av bevegelsen i valutamarkedene er diktert av renter, inflasjon, et lands økonomiske forhold og dets politiske stabilitet.

Fordeler og ulemper med Yen ETFer

Det er flere åpenbare fordeler og ulemper ved å investere i yen-ETFer – noen av dem gjelder også andre valuta-ETFer.

Fordeler

Investering i utenlandsk valuta gjør det mulig for investorer å beskytte seg selv i tilfelle deres egen valuta faller i verdi. I løpet av årene har mange valgt yenen, som er den tredje mest omsatte valutaen globalt bak amerikanske dollar og euro. Det er også den mest omsatte valutaen i Asia.

Yenen brukes noen ganger for å gi diversifisering, da den ofte handles omvendt til andre store valutaer i forhold til amerikanske dollar. Valutaen brukes ofte som reservevaluta i internasjonale transaksjoner og har til og med utviklet et rykte som en trygg havn.

En annen faktor å vurdere er at Japan er verdens største kreditor. Det er også en populær tro blant handelsmenn at investorer der har en tendens til å dumpe utenlandske eierandeler og bringe pengene sine hjem i tider med vanskeligheter, noe som styrker etterspørselen etter yenen og, etterfølgende, verdsettelsen av den.

Ulemper

Noen investorer anser valuta-ETFer som risikable. Det er fordi makroøkonomiske hendelser påvirker valutaverdier rundt om i verden, selv i stabile nasjoner som Japan. Uforutsigbare naturkatastrofer kan også ha stor innvirkning, et eksempel er Fukushima-katastrofen i 2011, som forårsaket en økning i verdien av yenen, etterfulgt av en resesjon.

En håndfull analytikere har stilt spørsmål ved den japanske yens trygge havn, og peker på følgende problemer:

• Japans handelsunderskudd

• Lokale kapitalforvaltere kjøper utenlandske eiendeler med høyere avkastning

• Japanske selskaper går tom for anstendige alternativer for å distribuere kapital hjemme

Yenen har også mistet noe av sin glans som en populær bærehandel ettersom lave renter blir vanlig blant store økonomier.

Disse observasjonene tjener som en påminnelse om at valutahandel ikke er et marked for de uforberedte. Traders må være kunnskapsrike om store utenlandske valutaer og holde seg oppdatert på ikke bare gjeldende økonomiske statistikk for et land, men også grunnlaget for de respektive økonomiene og de spesielle faktorene som kan påvirke valutaene, for eksempel varebevegelser eller renteendringer.

TTT

Eksempler på Yen ETFer

Den mest populære yen-ETFen er Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) med 144,6 millioner dollar i forvaltningskapital (AUM) per 30. juni 2022. FXY ble lansert i februar 2007 og søker å gjenspeile prisen og ytelsen til yenen. til USD. Den gjør dette ved å holde yen på innskudd. Fondet har en kostnadsprosent på 0,40 %.

Investorer som ønsker å legge til yen-ETF-er til porteføljene sine, har også et par andre alternativer. Alternativer inkluderer ProShares Ultra Yen ETF (YCL) og ProShares UltraShort Yen ETF (YCS). En ting å merke seg er imidlertid at disse to er ETF-er med belåning,. hvor sistnevnte er en omvendt ETF.

Høydepunkter

• Det finnes også belånte yen-ETFer som gir 2x lang eller kort eksponering mot USD/JPY-bevegelsene.

• Noen yen-ETFer matcher den nåværende inntekten opptjent på yen-eiendelene med en utbytteavkastning, mens andre bruker den inntekten til å betale utgiftene til å administrere ETFen.

• En yen ETF sporer den relative verdien av Japans valuta mot en kurv med andre valutaer eller en enkelt valuta.

• ETFen investerer i futureskontrakter, gjeldspapirer, pengemarkedsfond og kontantinnskudd, alt hovedsakelig holdt i yen.

• Yenen har historisk sett vært ansett som en trygg havn, noe som betyr at den er ettertraktet av investorer i tider med økt geopolitisk risiko.

FAQ

Hva er den viktigste ETFen som handler i japanske yen?

Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) er den vanligste yen-ETFen som har fysisk yen på kontoen sin. ProShares tilbyr også to yen-ETF-er – ProShares Ultra Yen ETF (YCL) og ProShares UltraShort Yen ETF (YCS). Disse to alternativene er imidlertid utnyttet. YCL gir 2x lang eksponering og YCS gir 2x invers eksponering mot yenen.

Hvordan kan jeg investere i yen?

Som en vanlig investor er japanske yen-ETFer den enkleste måten å få tilgang til yenen.

Hvordan investerer jeg i Nikkei?

Amerikanske investorer kan investere i Nikkei 225-indeksen, Japans primære aksjeindeks, via en ETF. Disse inkluderer:- iShares MSCI Japan ETF (EWJ)- JPMorgan BetaBuilders Japan ETF (BBJP)- WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ)- Franklin FTSE Japan ETF (FLJP)- iShares Currency Hedged MSCI Japan ETF (HEWJ)- WisdomTree Japan SmallCap Dividend Fund (DFJ) - Xtrackers MSCI Japan Hedged Equity ETF (DBJP) - iShares JPX-Nikkei 400 ETF (JPXN)