ETF de yenes

¿Qué es un ETF de yenes?

El término ETF de yen se refiere a un fondo cotizado en bolsa (ETF) que rastrea el valor relativo del yen japonés (JPY) en el mercado de divisas (forex). Esto se hace contra una moneda única o contra una canasta de otras monedas. Esto se logra invirtiendo principalmente en activos respaldados por yenes, incluidos bonos e instrumentos de deuda a corto plazo, o simplemente manteniendo la moneda al contado en cuentas que devengan intereses. Invertir en un ETF de yenes brinda a los inversores exposición y acceso al yen sin necesidad de cuentas de divisas.

Cómo funcionan los ETF de yenes

Comprar y vender divisas extranjeras era tradicionalmente un proceso complicado que implicaba abrir una cuenta de divisas. Era un privilegio generalmente reservado para comerciantes experimentados con conocimiento experto. Pero los ETF ayudaron a cambiar eso, haciendo que el mercado de divisas fuera más accesible para el inversionista promedio.

Los ETF de divisas son inversiones preempaquetadas que tienen la tarea de rastrear divisas específicas de la misma manera que los ETF regulares buscan replicar el rendimiento de un índice. Al igual que las acciones, estos vehículos cotizan en una bolsa de valores y sus precios fluctúan a lo largo del día a medida que los comerciantes los compran y los venden.

Los ETF de yen siguen el rendimiento de la moneda de Japón en relación con una sola moneda (como el dólar estadounidense o el euro) o frente a una cesta de monedas. Al igual que otros ETF de divisas, estas inversiones brindan a los inversores un acceso fácil y asequible para operar con divisas durante el día de negociación. También permiten a los inversores diversificar sus carteras y pueden utilizarse para beneficiarse de oportunidades de arbitraje o para protegerse frente a eventos económicos importantes.

Las carteras de los ETF en yenes suelen incluir contratos de futuros denominados en yenes,. títulos de deuda,. fondos del mercado monetario y depósitos en efectivo. Estos fondos generan ingresos para los inversores a través de la evolución del yen frente a otras monedas, así como a través de los intereses generados por algunos valores de la cartera. Algunos ETF en yenes igualan los ingresos actuales obtenidos de los activos en yenes con una rentabilidad por dividendo. Otros utilizan esos ingresos para pagar los gastos de gestión del ETF.

Hay tres ETF de JPY que cotizan en los Estados Unidos según VettaFi (anteriormente base de datos de ETF).

Consideraciones Especiales

Los inversores que tienen ETF en yenes (o cualquier otro ETF en moneda) deben estar al tanto de todos los datos económicos importantes que afectan sus inversiones. Esto incluye la publicación del producto interno bruto (PIB), las ventas minoristas, la producción industrial, la inflación, las balanzas comerciales,. las cifras de empleo, las tasas de interés, incluidas las reuniones programadas del banco central y el flujo diario de noticias al invertir en divisas.

Las tasas de interés, la inflación y el desempeño del mercado de valores del país también deben tenerse en cuenta al evaluar el atractivo relativo de una moneda extranjera. Cuando se trata de comerciantes de Japón y yenes, la inflación muy baja y las tasas de interés bajas hacen que la moneda sea históricamente atractiva como operación de acarreo. Estas tasas de interés bajas hacen que sea relativamente barato pedir prestado en yenes para financiar la asunción de riesgos en otras monedas que tienen tasas de interés más altas.

La encuesta de Tankan también es algo que los inversores pueden querer considerar. Tankan, que es una encuesta económica de las empresas japonesas, es publicada por el Banco de Japón (BOJ) cada trimestre. Se utiliza para formular la política monetaria y, como resultado, a menudo mueve el comercio de acciones y divisas japonesas.

La mayor parte del movimiento en los mercados de divisas está dictado por las tasas de interés, la inflación, las condiciones económicas de un país y su estabilidad política.

Ventajas y desventajas de los ETF en yenes

Existen varios beneficios y desventajas obvios de invertir en ETF en yenes, algunos de los cuales también se aplican a ETF en otras monedas.

Ventajas

Invertir en divisas permite a los inversores protegerse en caso de que su propia divisa pierda valor. A lo largo de los años, muchos han optado por el yen, que es la tercera moneda más negociada a nivel mundial detrás del dólar estadounidense y el euro. También es la moneda más negociada en Asia.

El yen se usa a veces para brindar diversificación, ya que con frecuencia se negocia de manera inversa a otras monedas importantes en relación con el dólar estadounidense. La moneda se utiliza a menudo como moneda de reserva en las transacciones internacionales e incluso ha desarrollado una reputación como un refugio seguro.

Otro factor a considerar es que Japón es el mayor acreedor del mundo. También existe la creencia popular entre los comerciantes de que los inversores allí tienden a deshacerse de las tenencias extranjeras y traer su dinero a casa en tiempos de dificultades, lo que refuerza la demanda del yen y, posteriormente, su valoración.

Desventajas

Algunos inversores consideran que los ETF de divisas son riesgosos. Eso se debe a que los eventos macroeconómicos afectan los valores de las monedas en todo el mundo, incluso en naciones estables como Japón. Los desastres naturales impredecibles también pueden tener un gran impacto, por ejemplo, el desastre de Fukushima en 2011, que provocó un aumento en el valor del yen, seguido de una recesión.

Un puñado de analistas ha cuestionado el estado de refugio seguro del yen japonés, señalando los siguientes problemas:

Déficits comerciales de Japón

activos locales que compran activos extranjeros de mayor rendimiento

• Las empresas japonesas se están quedando sin opciones decentes para desplegar capital en casa

El yen también ha perdido parte de su brillo como un carry trade popular, ya que las bajas tasas de interés se han convertido en algo común entre las principales economías.

Estas observaciones sirven como un recordatorio de que el comercio de divisas no es un mercado para los que no están preparados. Los comerciantes deben conocer las principales monedas extranjeras y mantenerse al tanto no solo de las estadísticas económicas actuales de un país, sino también de los fundamentos de las respectivas economías y los factores especiales que pueden influir en las monedas, como el movimiento de los productos básicos o los cambios en las tasas de interés.

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Ejemplos de ETF en yenes

El ETF de yenes más popular es Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) con $144,6 millones en activos bajo administración (AUM) al 30 de junio de 2022. FXY se lanzó en febrero de 2007 y busca reflejar el precio y el rendimiento del yen relativo a los dólares estadounidenses. Lo hace manteniendo yenes en depósito. El fondo tiene un ratio de gastos del 0,40%.

Los inversores que buscan agregar ETF en yenes a sus carteras también tienen otras opciones. Las alternativas incluyen ProShares Ultra Yen ETF (YCL) y ProShares UltraShort Yen ETF (YCS). Sin embargo, una cosa a tener en cuenta es que estos dos son ETF apalancados,. siendo el último un ETF inverso.

Reflejos

• También hay ETF de yenes apalancados que brindan una exposición larga o corta de 2x a los movimientos del USD/JPY.

• Algunos ETF en yenes igualan los ingresos actuales obtenidos de los activos en yenes con un rendimiento de dividendos, mientras que otros utilizan esos ingresos para pagar los gastos de gestión del ETF.

• Un ETF de yen rastrea el valor relativo de la moneda de Japón frente a una canasta de otras monedas o una sola moneda.

• El ETF invierte en contratos de futuros, títulos de deuda, fondos del mercado monetario y depósitos en efectivo, todos mantenidos principalmente en yenes.

• Históricamente, el yen se ha considerado un refugio seguro, lo que significa que los inversores lo buscan en tiempos de mayor riesgo geopolítico.

PREGUNTAS MÁS FRECUENTES

¿Cuál es el ETF principal que opera con el yen japonés?

El Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) es el ETF de yenes más común que tiene yenes físicos en su cuenta. ProShares también ofrece dos ETF en yenes: ProShares Ultra Yen ETF (YCL) y ProShares UltraShort Yen ETF (YCS). Sin embargo, estas dos opciones están apalancadas. YCL proporciona exposición larga 2x y YCS proporciona exposición inversa 2x al yen.

¿Cómo puedo invertir en yenes?

Como inversionista ordinario, los ETF de yenes japoneses son la forma más fácil de obtener acceso al yen.

¿Cómo invierto en el Nikkei?

Los inversores estadounidenses pueden invertir en el índice Nikkei 225, el principal índice de acciones de Japón, a través de un ETF. Estos incluyen:- iShares MSCI Japan ETF (EWJ)- JPMorgan BetaBuilders Japan ETF (BBJP)- WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ)- Franklin FTSE Japan ETF (FLJP)- iShares Currency Hedged MSCI Japan ETF (HEWJ)- WisdomTree Japan SmallCap Fondo de dividendos (DFJ)- The Xtrackers MSCI Japan Hedged Equity ETF (DBJP)- The iShares JPX-Nikkei 400 ETF (JPXN)