엔 ETF

엔 ETF란 무엇입니까?

엔 ETF라는 용어는 외환(외환) 시장에서 일본 엔 (JPY) 의 상대 가치를 추적하는 상장지수펀드 (ETF)를 말합니다. 이것은 단일 통화 또는 다른 통화 바구니에 대해 수행됩니다. 이는 주로 단기 채무 상품 및 채권을 포함한 엔화 담보 자산에 투자하거나 단순히 이자 발생 계정에 현물 통화를 보유함으로써 달성됩니다. 엔 ETF에 투자하면 투자자에게 외환 계정 없이도 엔에 대한 노출과 접근이 가능합니다.

엔 ETF의 작동 원리

외국 통화를 사고 파는 것은 전통적으로 외환 계좌를 개설하는 복잡한 과정이었습니다. 일반적으로 전문 지식을 갖춘 숙련된 거래자에게만 부여된 특권이었습니다. 그러나 ETF는 이를 변화시켜 일반 투자자들이 외환 시장에 더 쉽게 접근할 수 있도록 했습니다.

통화 ETF 는 일반 ETF가 지수의 성과를 복제하는 것과 같은 방식으로 특정 통화를 추적하는 사전 패키지 투자입니다. 주식과 마찬가지로 이러한 차량은 증권 거래소 에서 거래되며 거래자가 사고팔 때 가격이 하루 종일 변동합니다.

엔 ETF는 단일 통화(예: 미국 달러 또는 유로) 또는 통화 바스켓에 대한 일본 통화의 성과를 추적합니다. 다른 통화 ETF와 마찬가지로 이러한 투자를 통해 투자자는 거래일 동안 거래 통화에 쉽고 저렴하게 접근할 수 있습니다. 또한 투자자는 포트폴리오를 다양화할 수 있으며 차익 거래 기회를 활용하거나 주요 경제 이벤트를 헤지하는 데 사용할 수 있습니다.

엔 ETF의 포트폴리오에는 일반적으로 엔 표시 선물 계약,. 채무 증권,. 단기 자금 시장 펀드 및 현금 예금이 포함됩니다. 이 펀드는 다른 통화에 대한 엔화의 성과와 포트폴리오의 일부 증권에서 발생하는 이자를 통해 투자자에게 수익을 창출합니다. 일부 엔 ETF 는 엔 자산에서 벌어들인 현재 소득 과 배당 수익률 을 일치시킵니다. 다른 사람들은 그 수입을 ETF 관리 비용을 지불하는 데 사용합니다.

VettaFi(이전의 ETF 데이터베이스)에 따라 미국에서 거래되는 3개의 JPY ETF가 있습니다.

특별 고려 사항

엔 ETF(또는 해당 문제에 대한 다른 통화 ETF)를 보유한 투자자는 투자에 영향을 미치는 모든 주요 경제 데이터를 주시해야 합니다. 여기에는 국내 총생산 (GDP), 소매 판매, 산업 생산, 인플레이션, 무역 수지,. 고용 수치, 금리, 중앙 은행 회의 일정 및 통화 투자 시의 일일 뉴스 흐름이 포함됩니다.

외화의 상대적 매력을 평가할 때 금리, 인플레이션 및 국가의 주식 시장 성과도 고려해야 합니다. 일본과 엔 트레이더의 경우 매우 낮은 인플레이션 과 낮은 이자율로 인해 역사적으로 통화가 캐리 트레이드 로 매력적 입니다. 이러한 낮은 이자율은 높은 이자율을 수반하는 다른 통화로 위험을 감수하는 자금을 조달하기 위해 엔으로 차입하는 것을 상대적으로 저렴하게 만듭니다.

Tankan 설문조사 는 투자자들이 고려할 수 있는 것이기도 합니다 . 일본 기업에 대한 경제 조사인 단칸은 일본 은행 (BOJ)에서 분기별로 발행합니다. 통화 정책 을 공식화하는 데 사용되며 결과적으로 종종 일본 주식 및 통화 거래를 이동합니다.

통화 시장의 대부분의 움직임은 금리, 인플레이션, 한 국가의 경제 상황 및 정치적 안정성에 의해 결정됩니다.

엔화 ETF의 장점과 단점

엔 ETF 투자에는 몇 가지 분명한 장점과 단점이 있으며, 그 중 일부는 다른 통화 ETF에도 적용됩니다.

장점

외화 투자를 통해 투자자는 자국 통화 가치가 하락할 경우 자신을 보호할 수 있습니다. 수년 동안 많은 사람들이 미국 달러와 유로 에 이어 세계적으로 세 번째로 널리 거래되는 통화를 선택했습니다. 또한 아시아에서 가장 널리 거래되는 통화입니다.

엔은 종종 미국 달러와 관련하여 다른 주요 통화와 역으로 거래되기 때문에 다각화를 제공하는 데 사용됩니다. 이 통화는 종종 국제 거래에서 준비 통화 로 사용되며 안전한 피난처 로 명성을 얻었습니다 .

고려해야 할 또 다른 요소는 일본이 세계 최대 채권국 이라는 점 입니다. 또한 거래자들 사이에는 투자자들이 어려운 시기에 외국 보유 자산을 버리고 돈을 집으로 가져가 엔에 대한 수요를 강화하고 결과적으로 평가를 강화하는 경향이 있다는 대중적인 믿음이 있습니다.

단점

일부 투자자는 통화 ETF가 위험하다고 생각합니다. 거시경제적 사건은 일본과 같은 안정적인 국가에서도 전 세계적으로 통화 가치에 영향을 미치기 때문 입니다. 예측할 수 없는 자연 재해도 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어 2011년 후쿠시마 재해로 인해 엔화 가치가 급등한 후 경기 침체 가 뒤따랐습니다.

소수의 분석가는 다음과 같은 문제를 지적하면서 일본 엔의 안전한 피난처 상태에 의문을 제기했습니다.

• 일본의 무역적자

고수익 해외 자산을 매입하는 현지 자산운용사

• 국내에 자본을 배치할 적절한 옵션이 부족한 일본 기업

엔화도 주요 경제국에서 저금리가 보편화되면서 인기 있는 캐리 트레이드로 인해 일부 광택을 잃었습니다.

이러한 관찰은 외환 거래가 준비되지 않은 사람들을 위한 시장이 아님을 상기시켜줍니다. 거래자는 주요 외화에 대해 잘 알고 있어야 하며 국가의 현재 경제 통계뿐만 아니라 각 경제의 토대와 통화에 영향을 줄 수 있는 상품 이동 또는 금리 변화와 같은 특수 요인에 대해 알고 있어야 합니다.

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엔화 ETF의 예

현재 운용 자산 (AUM) 이 1억 4460만 달러인 Invesco CurrencyShares 일본 엔 트러스트(FXY)입니다 . FXY는 2007년 2월에 출시되었으며 상대적인 엔화의 가격과 성과를 반영하려고 합니다. 미화로. 엔화를 예치하면 됩니다. 이 펀드의 비용 비율 은 0.40%입니다.

포트폴리오 에 엔 ETF를 추가하려는 투자자 에게는 몇 가지 다른 옵션도 있습니다. 대안으로는 ProShares Ultra Yen ETF(YCL) 및 ProShares UltraShort Yen ETF(YCS)가 있습니다. 그러나 주목해야 할 한 가지는 이 두 가지가 레버리지 ETF 이며 후자는 인버스 ETF 라는 것 입니다.

##하이라이트

• USD/JPY 움직임에 2배 롱 또는 숏 익스포저를 제공하는 레버리지 엔 ETF도 있습니다.

• 일부 엔 ETF는 엔 자산에서 벌어 들인 현재 수입을 배당 수익률과 일치시키는 반면 다른 일부는 그 수입을 ETF 운용 비용으로 사용합니다.

• 엔 ETF는 다른 통화 바스켓 또는 단일 통화에 대한 일본 통화의 상대 가치를 추적합니다.

• ETF는 주로 엔화로 보유되는 선물 계약, 채무 증권, 단기 자금 시장 펀드 및 현금 예금에 투자합니다.

• 엔화는 역사적으로 안전한 피난처로 여겨져 왔으며 지정학적 위험이 고조된 시기에 투자자들이 찾는 엔화입니다.

##자주하는 질문

일본 엔을 거래하는 주요 ETF는 무엇입니까?

Invesco CurrencyShares 일본 엔 트러스트(FXY)는 계정에 실물 엔을 보유하는 가장 일반적인 엔 ETF입니다. ProShares는 또한 ProShares Ultra Yen ETF(YCL)와 ProShares UltraShort Yen ETF(YCS)의 두 엔 ETF를 제공합니다. 그러나 이 두 가지 옵션은 활용됩니다. YCL은 2배의 롱 익스포저를 제공하고 YCS는 2배의 엔화 역 익스포저를 제공합니다.

엔화 투자는 어떻게 하나요?

일반 투자자로서 일본 엔화 ETF는 엔화에 접근하는 가장 쉬운 방법입니다.

니케이에 어떻게 투자합니까?

미국 투자자들은 ETF를 통해 일본의 기본 주가지수인 니케이 225 지수에 투자할 수 있다. 여기에는 다음이 포함됩니다. - iShares MSCI Japan ETF(EWJ) - JPMorgan BetaBuilders Japan ETF(BBJP) - WisdomTree Japan Hedged Equity Fund(DXJ) - Franklin FTSE Japan ETF(FLJP) - iShares Currency Hedged MSCI Japan ETF(HEWJ) - WisdomTree Japan SmallCap 배당금 펀드(DFJ) - Xtrackers MSCI Japan Hedged Equity ETF(DBJP) - iShares JPX-Nikkei 400 ETF(JPXN)