Yen ETF

Apakah itu ETF Yen?

Istilah yen ETF merujuk kepada dana dagangan bursa (ETF) yang menjejaki nilai relatif yen Jepun (JPY) dalam pasaran pertukaran asing (forex). Ini dilakukan terhadap satu mata wang atau terhadap sekumpulan mata wang lain. Ini dicapai dengan melabur terutamanya dalam aset bersandarkan yen, termasuk instrumen hutang jangka pendek dan bon, atau hanya memegang mata wang lani dalam akaun berfaedah. Melabur dalam ETF yen memberi pelabur pendedahan dan akses kepada yen tanpa memerlukan akaun forex.

Bagaimana Yen ETF Berfungsi

Membeli dan menjual mata wang asing secara tradisinya merupakan proses rumit yang melibatkan pembukaan akaun pertukaran asing. Ia adalah keistimewaan yang biasanya dikhaskan untuk pedagang berpengalaman dengan pengetahuan pakar. Tetapi ETF membantu mengubahnya, menjadikan pasaran forex lebih mudah diakses oleh pelabur biasa.

ETF mata wang ialah pelaburan pra-pakej yang ditugaskan untuk menjejak mata wang tertentu dengan cara yang sama seperti ETF biasa berusaha untuk meniru prestasi indeks. Seperti saham, kenderaan ini berdagang di bursa saham dan harganya turun naik sepanjang hari apabila peniaga membeli dan menjualnya.

Yen ETF menjejaki prestasi mata wang Jepun berbanding mata wang tunggal (seperti dolar AS atau euro) atau berbanding sekumpulan mata wang. Seperti ETF mata wang lain, pelaburan ini memberikan pelabur akses mudah dan berpatutan untuk berdagang mata wang semasa hari dagangan. Mereka juga membenarkan pelabur mempelbagaikan portfolio mereka dan boleh digunakan untuk mendapat manfaat daripada peluang arbitraj atau untuk melindung nilai daripada peristiwa ekonomi utama.

Portfolio ETF yen biasanya termasuk kontrak niaga hadapan dalam denominasi yen,. sekuriti hutang,. dana pasaran wang dan deposit tunai. Dana ini menjana pendapatan untuk pelabur melalui prestasi yen berbanding mata wang lain serta melalui faedah yang dijana oleh beberapa sekuriti dalam portfolio. Sesetengah yen ETF sepadan dengan pendapatan semasa yang diperoleh daripada aset yen dengan hasil dividen. Yang lain menggunakan pendapatan itu untuk membayar perbelanjaan mengurus ETF.

Terdapat tiga JPY ETF yang berdagang di Amerika Syarikat mengikut VettaFi (dahulunya Pangkalan Data ETF).

Pertimbangan Khas

Pelabur yang memegang ETF yen (atau mana-mana ETF mata wang lain untuk perkara itu) harus memantau semua data ekonomi utama yang mempengaruhi pelaburan mereka. Ini termasuk keluaran keluaran dalam negara kasar (KDNK), jualan runcit, pengeluaran perindustrian, inflasi, imbangan perdagangan,. angka pekerjaan, kadar faedah, termasuk mesyuarat berjadual bank pusat dan aliran berita harian apabila melabur dalam mata wang.

Kadar faedah, inflasi, dan prestasi pasaran ekuiti negara juga harus diambil kira semasa menilai daya tarikan relatif mata wang asing. Apabila ia datang kepada pedagang Jepun dan yen, inflasi yang sangat rendah dan kadar faedah yang rendah menjadikan mata wang itu menarik dari segi sejarah sebagai dagangan bawa. Kadar faedah yang rendah ini menjadikannya agak murah untuk meminjam dalam yen untuk membiayai pengambilan risiko dalam mata wang lain yang membawa kadar faedah yang lebih tinggi.

Tinjauan Tankan juga merupakan sesuatu yang mungkin ingin dipertimbangkan oleh pelabur. Tankan, yang merupakan tinjauan ekonomi perniagaan Jepun, diterbitkan oleh Bank of Japan (BOJ) setiap suku tahun. Ia digunakan untuk merumuskan dasar monetari dan, akibatnya, sering menggerakkan dagangan dalam saham dan mata wang Jepun.

Kebanyakan pergerakan dalam pasaran mata wang ditentukan oleh kadar faedah, inflasi, keadaan ekonomi negara dan kestabilan politiknya.

Kelebihan dan Kekurangan Yen ETF

Terdapat beberapa faedah dan kelemahan yang jelas untuk melabur dalam ETF yen—beberapa daripadanya juga digunakan untuk ETF mata wang lain.

Kelebihan

Melabur dalam mata wang asing membolehkan pelabur melindungi diri mereka sekiranya mata wang mereka sendiri merosot nilai. Selama bertahun-tahun, ramai telah memilih mata wang ketiga paling banyak didagangkan secara global di belakang dolar AS dan euro. Ia juga merupakan mata wang yang paling banyak didagangkan di Asia.

Yen kadangkala digunakan untuk menyediakan kepelbagaian, kerana ia sering berdagang secara songsang kepada mata wang utama lain berhubung dengan dolar AS. Mata wang ini sering digunakan sebagai mata wang rizab dalam urus niaga antarabangsa malah telah membangunkan reputasi sebagai tempat selamat.

Faktor lain yang perlu dipertimbangkan ialah Jepun adalah pemiutang terbesar di dunia. Terdapat juga kepercayaan popular di kalangan peniaga bahawa pelabur di sana cenderung untuk membuang pegangan asing dan membawa pulang wang mereka ke tanah air semasa kesusahan, meningkatkan permintaan terhadap yen dan, seterusnya, penilaiannya.

Kelemahan

Sesetengah pelabur menganggap mata wang ETF berisiko. Itu kerana peristiwa makroekonomi mempengaruhi nilai mata wang di seluruh dunia, walaupun di negara yang stabil seperti Jepun. Bencana alam yang tidak dapat diramalkan juga boleh memberi impak yang besar, contohnya ialah bencana Fukushima pada 2011, yang menyebabkan lonjakan nilai yen, diikuti oleh kemelesetan.

Segelintir penganalisis telah mempersoalkan status tempat selamat yen Jepun, menunjuk kepada isu berikut:

Defisit perdagangan Jepun
Pengurus aset tempatan membeli aset asing yang lebih tinggi
Syarikat Jepun kehabisan pilihan yang baik untuk menggunakan modal di rumah

Yen juga telah kehilangan sedikit kilauannya sebagai dagangan bawa yang popular kerana kadar faedah rendah menjadi perkara biasa di kalangan ekonomi utama.

Pemerhatian ini berfungsi sebagai peringatan bahawa perdagangan forex bukanlah pasaran untuk mereka yang tidak bersedia. Pedagang mesti berpengetahuan tentang mata wang asing utama dan sentiasa mengikuti bukan sahaja statistik ekonomi semasa bagi sesebuah negara tetapi juga asas ekonomi masing-masing dan faktor khas yang boleh mempengaruhi mata wang, seperti pergerakan komoditi atau perubahan kadar faedah.

TTT

Contoh Yen ETF

ETF yen yang paling popular ialah Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) dengan $144.6 juta dalam aset di bawah pengurusan (AUM) pada 30 Jun 2022. FXY telah dilancarkan pada Februari 2007 dan berusaha untuk mencerminkan harga dan prestasi relatif yen kepada USD. Ia melakukan ini dengan memegang yen pada deposit. Dana ini mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0.40%.

Pelabur yang ingin menambah ETF yen pada portfolio mereka mempunyai beberapa pilihan lain juga. Alternatif termasuk ProShares Ultra Yen ETF (YCL) dan ProShares UltraShort Yen ETF (YCS). Walau bagaimanapun, satu perkara yang perlu diperhatikan ialah kedua-dua ini adalah ETF berleveraj,. dengan yang kedua ialah ETF songsang.

##Sorotan

Terdapat juga ETF yen berleveraj yang memberikan pendedahan 2x panjang atau pendek kepada pergerakan USD/JPY.
Sesetengah yen ETF sepadan dengan pendapatan semasa yang diperoleh daripada aset yen dengan hasil dividen manakala yang lain menggunakan pendapatan itu untuk membayar perbelanjaan mengurus ETF.
ETF yen menjejaki nilai relatif mata wang Jepun berbanding sekumpulan mata wang lain atau mata wang tunggal.
ETF melabur dalam kontrak niaga hadapan, sekuriti hutang, dana pasaran wang dan deposit tunai, semuanya dipegang terutamanya dalam yen.
Yen dari segi sejarah telah dianggap sebagai tempat selamat, bermakna ia dicari oleh pelabur dalam masa risiko geopolitik yang meningkat.

##Soalan Lazim

Apakah ETF Utama yang Berdagang dengan Yen Jepun?

Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) ialah ETF yen paling biasa yang memegang yen fizikal dalam akaunnya. ProShares juga menawarkan dua yen ETF—ProShares Ultra Yen ETF (YCL) dan ProShares UltraShort Yen ETF (YCS). Kedua-dua pilihan ini, walaupun, diungkit. YCL memberikan pendedahan 2x panjang dan YCS memberikan pendedahan songsang 2x kepada yen.

Bagaimana Saya Boleh Melabur dalam Yen?

Sebagai pelabur biasa, ETF Yen Jepun adalah cara paling mudah untuk mendapatkan akses kepada yen.

Bagaimana Saya Melabur dalam Nikkei?

Pelabur Amerika boleh melabur dalam indeks Nikkei 225, indeks ekuiti utama Jepun, melalui ETF. Ini termasuk:- iShares MSCI Japan ETF (EWJ)- JPMorgan BetaBuilders Japan ETF (BBJP)- WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ)- Franklin FTSE Japan ETF (FLJP)- iShares Currency Hedged MSCI Japan ETF (HEWJ)- WisdomTree Japan SmallCap Dana Dividen (DFJ)- The Xtrackers MSCI Japan Hedged Equity ETF (DBJP)- The iShares JPX-Nikkei 400 ETF (JPXN)