Jeny ETF

Co to jest ETF jenów?

Termin ETF jena odnosi się do funduszu giełdowego (ETF), który śledzi względną wartość jena japońskiego (JPY) na rynku walutowym (forex). Odbywa się to w stosunku do jednej waluty lub koszyka innych walut. Osiąga się to poprzez inwestowanie głównie w aktywa zabezpieczone jenem, w tym krótkoterminowe instrumenty dłużne i obligacje, lub po prostu utrzymywanie waluty kasowej na oprocentowanych rachunkach. Inwestowanie w jeny ETF daje inwestorom ekspozycję i dostęp do jena bez konieczności posiadania kont forex.

Jak działają jeny ETF

Kupno i sprzedaż walut obcych było tradycyjnie skomplikowanym procesem, który wiązał się z otwarciem konta walutowego. Był to przywilej na ogół zarezerwowany dla doświadczonych traderów z wiedzą ekspercką. Ale ETF-y pomogły to zmienić, czyniąc rynek forex bardziej dostępnym dla przeciętnego inwestora.

Walutowe fundusze ETF to gotowe inwestycje, których zadaniem jest śledzenie określonych walut w taki sam sposób, w jaki zwykłe fundusze ETF dążą do odtworzenia wyników indeksu. Podobnie jak akcje, pojazdy te są sprzedawane na giełdzie, a ich ceny zmieniają się w ciągu dnia, gdy handlowcy je kupują i sprzedają.

ETF jeny śledzą zachowanie japońskiej waluty w stosunku do jednej waluty (takiej jak dolar amerykański lub euro) lub względem koszyka walut. Podobnie jak inne walutowe fundusze ETF, inwestycje te zapewniają inwestorom łatwy i niedrogi dostęp do walut handlowych w ciągu dnia handlowego. Pozwalają również inwestorom na dywersyfikację swoich portfeli i mogą być wykorzystywane do korzystania z możliwości arbitrażu lub do zabezpieczania się przed ważnymi wydarzeniami gospodarczymi.

Portfele ETF-ów w jenie zwykle obejmują kontrakty terminowe typu futures w jenie,. dłużne papiery wartościowe,. fundusze rynku pieniężnego i depozyty gotówkowe. Fundusze te generują dochód dla inwestorów poprzez zachowanie jena w stosunku do innych walut, a także poprzez odsetki generowane przez niektóre papiery wartościowe w portfelu. Niektóre fundusze ETF na jeny dopasowują bieżący dochód uzyskany z aktywów w jenach do stopy dywidendy. Inni wykorzystują ten dochód na pokrycie kosztów zarządzania ETF.

Istnieją trzy JPY ETF, które handlują w Stanach Zjednoczonych zgodnie z VettaFi (dawniej baza danych ETF).

Uwagi specjalne

Inwestorzy, którzy posiadają ETF-y w jenach (lub w innych walutach ETF), powinni mieć na oku wszystkie najważniejsze dane ekonomiczne, które mają wpływ na ich inwestycje. Obejmuje to publikację produktu krajowego brutto (PKB), sprzedaży detalicznej, produkcji przemysłowej, inflacji, sald handlowych,. danych o zatrudnieniu, stóp procentowych, w tym zaplanowanych spotkań banku centralnego oraz codziennych informacji dotyczących inwestowania w waluty.

Przy ocenie względnej atrakcyjności waluty obcej należy również wziąć pod uwagę stopy procentowe, inflację i wyniki na krajowym rynku akcji. Jeśli chodzi o handlowców z Japonii i jenów, bardzo niska inflacja i niskie stopy procentowe sprawiają, że waluta jest historycznie atrakcyjna jako transakcja typu carry trade. Te niskie stopy procentowe sprawiają, że pożyczanie w jenach w celu sfinansowania podejmowania ryzyka w innych walutach o wyższych stopach procentowych jest stosunkowo tanie.

Badanie Tankan jest również czymś, co inwestorzy mogą chcieć wziąć pod uwagę. Tankan, który jest badaniem ekonomicznym japońskich przedsiębiorstw, jest publikowany przez Bank Japonii (BOJ) co kwartał. Służy do formułowania polityki pieniężnej iw rezultacie często porusza handel japońskimi akcjami i walutą.

Większość ruchów na rynkach walutowych jest podyktowana stopami procentowymi, inflacją, warunkami gospodarczymi kraju i jego stabilnością polityczną.

Zalety i wady jenów ETF

Istnieje kilka oczywistych korzyści i wad inwestowania w jeny ETF-y — niektóre z nich dotyczą również innych walutowych ETF-ów.

Zalety

Inwestowanie w waluty obce umożliwia inwestorom ochronę na wypadek spadku wartości ich własnej waluty. Z biegiem lat wielu wybrało trzecią pod względem wielkości walutę na świecie, za dolarem amerykańskim i euro. Jest to również najczęściej handlowana waluta w Azji.

Jen jest czasami używany do zapewnienia dywersyfikacji, ponieważ często jest wymieniany odwrotnie do innych głównych walut w stosunku do dolara amerykańskiego. Waluta ta jest często używana jako waluta rezerwowa w transakcjach międzynarodowych, a nawet zyskała reputację bezpiecznej przystani.

Kolejnym czynnikiem do rozważenia jest to, że Japonia jest największym wierzycielem na świecie. Istnieje również powszechne przekonanie wśród traderów, że tam inwestorzy mają tendencję do porzucania zagranicznych udziałów i sprowadzania swoich pieniędzy z powrotem do domu w trudnych czasach, zwiększając popyt na jena, a następnie jego wycenę.

Niedogodności

Niektórzy inwestorzy uważają walutowe ETFy za ryzykowne. Dzieje się tak, ponieważ wydarzenia makroekonomiczne wpływają na wartości walut na całym świecie, nawet w stabilnych krajach, takich jak Japonia. Duży wpływ mogą mieć również nieprzewidywalne klęski żywiołowe, czego przykładem jest katastrofa w Fukushimie w 2011 r., która spowodowała gwałtowny wzrost wartości jena, a następnie recesję.

Garstka analityków zakwestionowała status japońskiego jena jako bezpiecznej przystani, wskazując na następujące kwestie:

deficyty handlowe Japonii

• Lokalni zarządzający aktywami kupujący aktywa zagraniczne o wyższej rentowności

• Japońskim firmom brakuje przyzwoitych możliwości lokowania kapitału w domu

Jen również stracił część swojego blasku jako popularny carry trade, ponieważ niskie stopy procentowe stają się powszechne wśród głównych gospodarek.

Te obserwacje służą jako przypomnienie, że handel forex nie jest rynkiem dla nieprzygotowanych. Handlowcy muszą posiadać wiedzę na temat głównych walut obcych i być na bieżąco nie tylko z aktualnymi statystykami gospodarczymi danego kraju, ale także z podstawami poszczególnych gospodarek i specjalnymi czynnikami, które mogą wpływać na waluty, takimi jak ruch towarów lub zmiany stóp procentowych.

TTT

Przykłady jenów ETF

Najpopularniejszym funduszem ETF jenowym jest fundusz Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) z 144,6 milionami USD w zarządzanych aktywach (AUM) na dzień 30 czerwca 2022 r. FXY został uruchomiony w lutym 2007 r. i ma odzwierciedlać cenę i wyniki jena do USD. Czyni to poprzez trzymanie jena w depozycie. Fundusz ma wskaźnik kosztów na poziomie 0,40%.

Inwestorzy, którzy chcą dodać jeny ETF do swoich portfeli,. mają również kilka innych opcji. Alternatywy obejmują ProShares Ultra Yen ETF (YCL) i ProShares UltraShort Yen ETF (YCS). Należy jednak zauważyć, że te dwa są lewarowanymi funduszami ETF,. przy czym ten drugi jest odwróconym ETF.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Istnieją również lewarowane jeny ETF, które dają 2x długą lub krótką ekspozycję na ruchy USD/JPY.

• Niektóre fundusze ETF w jenach dopasowują bieżący dochód uzyskany z aktywów w jenach do stopy dywidendy, podczas gdy inne wykorzystują ten dochód do pokrycia kosztów zarządzania ETF.

• ETF jena śledzi względną wartość waluty Japonii w stosunku do koszyka innych walut lub jednej waluty.

• ETF inwestuje w kontrakty terminowe, dłużne papiery wartościowe, fundusze rynku pieniężnego i depozyty gotówkowe, wszystkie utrzymywane głównie w jenach.

• Jen był historycznie uważany za bezpieczną przystań, co oznacza, że jest poszukiwany przez inwestorów w czasach podwyższonego ryzyka geopolitycznego.

##FAQ

Jaki jest główny ETF, który handluje japońskim jenem?

Fundusz Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) to najpopularniejszy jenowy fundusz ETF, który utrzymuje na swoim koncie fizyczny jen. ProShares oferuje również dwa jeny ETF – ProShares Ultra Yen ETF (YCL) i ProShares UltraShort Yen ETF (YCS). Te dwie opcje są jednak wykorzystywane. YCL zapewnia 2x długą ekspozycję, a YCS zapewnia 2x odwrotną ekspozycję na jena.

Jak mogę zainwestować w jeny?

Jako zwykły inwestor, fundusze ETF na jeny japońskie są najłatwiejszym sposobem na uzyskanie dostępu do jena.

Jak zainwestować w Nikkei?

Inwestorzy amerykańscy mogą inwestować w indeks Nikkei 225, główny japoński indeks akcji, za pośrednictwem funduszu ETF. Należą do nich: - iShares MSCI Japan ETF (EWJ) - JPMorgan BetaBuilders Japan ETF (BBJP) - WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ) - Franklin FTSE Japan ETF (FLJP) - iShares Currency Hedged MSCI Japan ETF (HEWJ) - WisdomTree Japan SmallCap Fundusz dywidendowy (DFJ)- The Xtrackers MSCI Japan Hedged Equity ETF (DBJP)- The iShares JPX-Nikkei 400 ETF (JPXN)