Jenin ETF

Mikä on jenin ETF?

Termi jeni ETF viittaa pörssilistalla olevaan rahastoon (ETF), joka seuraa Japanin jenin (JPY) suhteellista arvoa valuuttamarkkinoilla (forex). Tämä tehdään yhtä valuuttaa tai muiden valuuttojen koria vastaan. Tämä saavutetaan sijoittamalla ensisijaisesti jenivakuudellisiin omaisuuseriin, mukaan lukien lyhytaikaiset velkainstrumentit ja joukkovelkakirjat, tai yksinkertaisesti pitämällä spot-valuuttaa korollisilla tileillä. Jeni-ETF:ään sijoittaminen antaa sijoittajille altistumisen ja pääsyn jeniin ilman valuuttatilejä.

Kuinka jeni-ETF:t toimivat

Ulkomaanvaluuttojen ostaminen ja myyminen oli perinteisesti monimutkainen prosessi, joka sisälsi valuuttatilin avaamisen. Se oli etuoikeus, joka oli yleensä varattu kokeneille kauppiaille, joilla on asiantuntemusta. Mutta ETF-rahastot auttoivat muuttamaan tätä tehden valuuttamarkkinat helpommin keskivertosijoittajien ulottuville.

Valuutta-ETF :t ovat valmiita sijoituksia, joiden tehtävänä on seurata tiettyjä valuuttoja samalla tavalla kuin tavalliset ETF:t pyrkivät jäljittelemään indeksin suorituskykyä. Osakkeiden tavoin nämä ajoneuvot käyvät kauppaa pörssissä ja niiden hinnat vaihtelevat koko päivän, kun kauppiaat ostavat ja myyvät niitä.

Jeni-ETF:t seuraavat Japanin valuutan kehitystä suhteessa yhteen valuuttaan (kuten Yhdysvaltain dollariin tai euroon) tai valuuttakoriin nähden. Kuten muutkin valuutta-ETF:t, nämä sijoitukset antavat sijoittajille helpon ja edullisen pääsyn valuuttakauppaan kaupankäyntipäivän aikana. Niiden avulla sijoittajat voivat myös hajauttaa salkkujaan, ja niitä voidaan käyttää hyötymään arbitraasimahdollisuuksista tai suojautumaan merkittäviltä taloudellisilta tapahtumilta.

Jeni-ETF:ien salkut sisältävät yleensä jenimääräisiä futuurisopimuksia,. velkapapereita,. rahamarkkinarahastoja ja käteistalletuksia. Nämä rahastot tuottavat sijoittajille tuloja jenin kehityksestä muihin valuuttoihin nähden sekä joidenkin salkun arvopapereiden tuottaman koron kautta. Jotkut jenin ETF:t vastaavat jenivarallisuudesta ansaittua tämänhetkistä tuottoa osinkotuottoon. Toiset käyttävät näitä tuloja ETF:n hallintokulujen maksamiseen.

Yhdysvalloissa on kolme JPY-ETF:ää, jotka käyvät kauppaa VettaFi:n (entinen ETF-tietokanta) mukaan.

Erityisiä huomioita

Sijoittajien, joilla on jenin ETF-rahastot (tai mikä tahansa muu valuutta-ETF), tulee seurata kaikkia tärkeimpiä taloudellisia tietoja, jotka vaikuttavat heidän sijoituksiinsa. Tämä sisältää bruttokansantuotteen (BKT), vähittäiskaupan, teollisuustuotannon, inflaation, kauppataseiden,. työllisyyslukujen, korkojen, mukaan lukien keskuspankin aikataulun mukaiset kokoukset, sekä päivittäisen uutisvirran, kun sijoitetaan valuuttoihin.

Ulkomaan valuutan suhteellista houkuttelevuutta arvioitaessa tulee ottaa huomioon myös korot, inflaatio ja maan osakemarkkinoiden kehitys. Mitä tulee Japaniin ja jeneihin, erittäin alhainen inflaatio ja alhaiset korot tekevät valuutasta historiallisesti houkuttelevan siirtokaupana. Nämä alhaiset korot tekevät jenien lainaamisesta suhteellisen halpaa rahoittaakseen riskinottoa muissa valuutoissa, joilla on korkeampi korko.

Myös Tankan-kysely on asia, jota sijoittajat saattavat haluta harkita. Japanin keskuspankki (BOJ) julkaisee neljännesvuosittain Tankanin, joka on japanilaisten yritysten taloustutkimus . Sitä käytetään rahapolitiikan muotoiluun,. ja sen seurauksena se usein siirtää kauppaa Japanin osakkeilla ja valuutalla.

Suurin osa valuuttamarkkinoiden liikkeistä on korkojen, inflaation, maan taloustilanteen ja poliittisen vakauden sanelemaa.

Jeni-ETF:ien edut ja haitat

Jeni-ETF:ihin sijoittamisessa on useita ilmeisiä etuja ja haittoja, joista osa koskee myös muita valuuttoja.

Edut

Ulkomaan valuutoihin sijoittaminen antaa sijoittajille mahdollisuuden suojautua, jos oman valuutan arvo laskee. Vuosien mittaan monet ovat valinneet jenin, joka on kolmanneksi eniten vaihdettu valuutta maailmanlaajuisesti Yhdysvaltain dollarin ja euron jälkeen. Se on myös Aasian eniten vaihdettu valuutta.

Jeniä käytetään joskus hajauttamiseen, koska se käy usein käänteisesti muiden tärkeimpien valuuttojen kanssa suhteessa Yhdysvaltain dollariin. Valuuttaa käytetään usein varantovaluuttana kansainvälisissä transaktioissa, ja se on jopa kehittänyt mainetta turvasatamana.

Toinen huomioitava tekijä on se, että Japani onmaailman suurin velkoja. Kauppiaiden keskuudessa on myös yleinen käsitys, että siellä sijoittajilla on taipumus pudottaa ulkomaisia omistuksiaan ja tuoda rahansa takaisin kotiin vaikeina aikoina, mikä lisää jenin kysyntää ja sen jälkeen sen arvostusta.

Haitat

Jotkut sijoittajat pitävät valuutta-ETF:itä riskialttiina. Tämä johtuu siitä, että makrotalouden tapahtumat vaikuttavat valuuttojen arvoihin ympäri maailmaa, jopa vakaissa maissa, kuten Japanissa. Myös arvaamattomilla luonnonkatastrofeilla voi olla suuri vaikutus, esimerkiksi Fukushiman katastrofi vuonna 2011, joka aiheutti jenin arvon nousun ja sen jälkeen taantuman.

Muutama analyytikko on kyseenalaistanut Japanin jenin turvapaikan ja viitannut seuraaviin seikkoihin:

Japanin kauppavaje
Paikalliset varainhoitajat ostavat tuottoisempaa ulkomaista omaisuutta
Japanilaisilla yrityksillä on loppumassa kunnolliset mahdollisuudet sijoittaa pääomaa kotimaahansa

Jeni on myös menettänyt kiiltoaan suosituna välityskaupana, kun alhaiset korot ovat yleistyneet suurissa talouksissa.

Nämä havainnot toimivat muistutuksena siitä, että valuuttakauppa ei ole markkina valmistautumattomille. Kauppiaiden on tunnettava tärkeimmät ulkomaan valuutat ja pysyttävä ajan tasalla paitsi maan tämänhetkisistä taloustilastoista, myös kunkin talouksien perustasta ja erityisistä tekijöistä, jotka voivat vaikuttaa valuuttoihin, kuten hyödykkeiden liikkeisiin tai korkojen muutoksiin.

TTT

Esimerkkejä jenin ETF:istä

Suosituin jeni-ETF on Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY), jonka hallinnoimat varat olivat 144,6 miljoonaa dollaria (AUM) 30. kesäkuuta 2022. FXY otettiin käyttöön helmikuussa 2007, ja se pyrkii heijastamaan jenin hintaa ja kehitystä. USD:iin. Se tekee tämän pitämällä jeniä talletuksessa. Rahaston kulusuhde on 0,40 %.

Sijoittajilla, jotka haluavat lisätä jeni-ETF:itä salkkuihinsa,. on myös pari muuta vaihtoehtoa. Vaihtoehtoja ovat ProShares Ultra Yen ETF (YCL) ja ProShares UltraShort Yen ETF (YCS). Yksi huomioitava asia on kuitenkin, että nämä kaksi ovat vipuvaikutteisia ETF :itä,. joista jälkimmäinen on käänteinen ETF.

Kohokohdat

On myös vipuvaikutteisia jeni-ETF:itä, jotka antavat 2x pitkän tai lyhyen altistuksen USD/JPY-liikkeille.
Jotkut jeni-ETF:t yhdistävät jenivaroista ansaitun tuoton osinkotuottoon, kun taas toiset käyttävät näitä tuloja ETF:n hallinnointikulujen maksamiseen.
Jeni-ETF seuraa Japanin valuutan suhteellista arvoa suhteessa muiden valuuttojen koriin tai yhteen valuuttaan.
ETF sijoittaa futuurisopimuksiin, velkapapereihin, rahamarkkinarahastoihin ja käteistalletuksiin, jotka kaikki ovat pääasiassa jeneissä.
Jeniä on historiallisesti pidetty turvasatamana, mikä tarkoittaa, että se on sijoittajien haluttu geopoliittisen riskin aikoina.

UKK

Mikä on tärkein ETF, joka käy kauppaa Japanin jeneillä?

Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) on yleisin jeni-ETF, joka pitää tilillään fyysistä jeniä. ProShares tarjoaa myös kaksi jenin ETF:ää – ProShares Ultra Yen ETF (YCL) ja ProShares UltraShort Yen ETF (YCS). Nämä kaksi vaihtoehtoa ovat kuitenkin hyödyllisiä. YCL tarjoaa 2x pitkän valotuksen ja YCS 2x käänteisen valotuksen jenille.

Kuinka voin sijoittaa jeneihin?

Tavallisena sijoittajana Japanin jenin ETF:t ovat helpoin tapa saada jeniä.

Kuinka voin sijoittaa Nikkeiin?

Amerikkalaiset sijoittajat voivat sijoittaa Nikkei 225 -indeksiin, Japanin ensisijaiseen osakeindeksiin, ETF:n kautta. Näitä ovat: - iShares MSCI Japan ETF (EWJ) - JPMorgan BetaBuilders Japan ETF (BBJP) - WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ) - Franklin FTSE Japan ETF (FLJP) - iShares Currency Hedged MSCI Japanree ETFs (WihedomCWT Japan ETF) Osinkorahasto (DFJ) - Xtrackers MSCI Japan Hedged Equity ETF (DBJP) - iShares JPX-Nikkei 400 ETF (JPXN)