Yen ETF

Hvað er Yen ETF?

Hugtakið jen ETF vísar til kauphallarsjóðs (ETF) sem fylgist með hlutfallslegu virði japanska jensins (JPY) á gjaldeyrismarkaði (gjaldeyrismarkaði). Þetta er gert gegn einum gjaldmiðli eða gegn körfu annarra gjaldmiðla. Þetta er gert með því að fjárfesta fyrst og fremst í eignum sem eru tryggðar með jenum, þar með talið skammtímaskuldabréfum og skuldabréfum, eða einfaldlega með staðgjaldmiðilinn á vaxtaberandi reikningum. Fjárfesting í jen ETF veitir fjárfestum áhættu og aðgang að jeninu án þess að þurfa gjaldeyrisreikninga.

Hvernig Yen ETFs virka

Kaup og sala á erlendum gjaldmiðlum var jafnan flókið ferli sem fólst í því að opna gjaldeyrisreikning. Það voru forréttindi almennt frátekin fyrir reyndan kaupmenn með sérfræðiþekkingu. En ETFs hjálpuðu til við að breyta því, sem gerði gjaldeyrismarkaðinn aðgengilegri fyrir meðalfjárfesti.

Gjaldmiðill ETFs eru forpakkaðar fjárfestingar sem hafa það hlutverk að fylgjast með tilteknum gjaldmiðlum á sama hátt og venjuleg ETFs leitast við að endurtaka árangur vísitölu. Eins og hlutabréf, eiga þessi farartæki viðskipti í kauphöll og verð þeirra sveiflast yfir daginn þegar kaupmenn kaupa og selja þau.

Yen ETFs fylgjast með frammistöðu gjaldmiðils Japans miðað við einn gjaldmiðil (eins og Bandaríkjadal eða evru) eða miðað við körfu gjaldmiðla. Eins og önnur ETFs, veita þessar fjárfestingar fjárfestum greiðan og hagkvæman aðgang að viðskiptagjaldmiðlum á viðskiptadeginum. Þeir gera fjárfestum einnig kleift að auka fjölbreytni í eignasöfnum sínum og hægt er að nota þau til að njóta góðs af arbitrage tækifæri eða verjast stórum efnahagslegum atburðum.

framtíðarsamninga í jenum , skuldabréf,. peningamarkaðssjóði og reiðufé. Þessir sjóðir skapa tekjur fyrir fjárfesta með frammistöðu jensins gagnvart öðrum gjaldmiðlum sem og með vöxtum sem myndast af sumum verðbréfum í eignasafninu. Sumir jen ETFs passa við núverandi tekjur sem aflað er af jen eignunum með arðsávöxtun. Aðrir nota þessar tekjur til að greiða kostnað við stjórnun ETF.

Það eru þrjár JPY ETFs sem eiga viðskipti í Bandaríkjunum samkvæmt VettaFi (áður ETF Database).

Sérstök atriði

Fjárfestar sem eiga jen ETFs (eða hvaða annan gjaldmiðil sem er ETF) ættu að fylgjast með öllum helstu efnahagsgögnum sem hafa áhrif á fjárfestingar þeirra. Þetta felur í sér útgáfu vergri landsframleiðslu (VLF), smásölu, iðnaðarframleiðslu, verðbólgu, vöruskiptajöfnuði,. atvinnutölur, vexti, þar á meðal áætlaða fundi í seðlabankanum, og daglegt fréttaflæði þegar fjárfest er í gjaldmiðlum.

Einnig ætti að taka tillit til vaxta, verðbólgu og afkomu á hlutabréfamarkaði í landinu þegar metið er hlutfallslegt aðdráttarafl erlends gjaldmiðils. Þegar kemur að kaupmönnum í Japan og jen, gera mjög lág verðbólga og lágir vextir gjaldmiðilinn sögulega aðlaðandi sem flutningsviðskipti. Þessir lágu vextir gera það tiltölulega ódýrt að taka lán í jenum til að fjármagna áhættutöku í öðrum gjaldmiðlum sem bera hærri vexti.

Tankan könnunin er líka eitthvað sem fjárfestar gætu viljað íhuga. Tankan, sem er efnahagskönnun á japönskum fyrirtækjum, er birt af Japansbanka (BOJ) á hverjum ársfjórðungi. Það er notað til að móta peningastefnu og þar af leiðandi færir það oft viðskipti með japönsk hlutabréf og gjaldmiðil.

Mest af hreyfingum á gjaldeyrismörkuðum ráðast af vöxtum, verðbólgu, efnahagslegum aðstæðum lands og pólitískum stöðugleika þess.

Kostir og gallar Yen ETFs

Það eru nokkrir augljósir kostir og gallar við að fjárfesta í jen ETFs - sumir þeirra eiga einnig við um aðra gjaldmiðla ETFs.

Kostir

Fjárfesting í erlendum gjaldmiðlum gerir fjárfestum kleift að verja sig ef eigin gjaldmiðill lækkar í verði. Í gegnum árin hafa margir valið jenið, sem er þriðji útbreiddasta gjaldmiðillinn á heimsvísu á eftir Bandaríkjadal og evrunni. Það er líka útbreiddasta gjaldmiðillinn í Asíu.

Jenið er stundum notað til að veita fjölbreytni, þar sem það er oft í öfugu viðskiptum við aðra helstu gjaldmiðla í tengslum við Bandaríkjadal. Gjaldmiðillinn er oft notaður sem varagjaldmiðill í alþjóðlegum viðskiptum og hefur jafnvel skapað sér orðspor sem öruggt skjól.

Annar þáttur sem þarf að hafa í huga er að Japan er stærsti lánardrottinn heims. Það er líka vinsæl trú meðal kaupmanna að fjárfestar þar hafi tilhneigingu til að henda erlendum eignarhlutum og koma með peningana sína heim á erfiðleikatímum, sem eykur eftirspurn eftir jeninu og í kjölfarið verðmat þess.

Ókostir

Sumir fjárfestar telja ETFs gjaldmiðla áhættusama. Það er vegna þess að þjóðhagslegir atburðir hafa áhrif á verðmæti gjaldmiðla um allan heim, jafnvel í stöðugum ríkjum eins og Japan. Ófyrirsjáanlegar náttúruhamfarir geta líka haft mikil áhrif, sem dæmi má nefna Fukushima-slysið árið 2011, sem olli aukningu á gengi jensins og síðan samdráttur.

Nokkrir sérfræðingar hafa efast um örugga stöðu japanska jensins og bent á eftirfarandi atriði:

Viðskiptahalli Japans

Staðbundnir eignastýringar kaupa erlendar eignir með hærri ávöxtun
Japönsk fyrirtæki eru að verða uppiskroppa með viðeigandi möguleika til að dreifa fjármagni heima fyrir

Jenið hefur einnig misst nokkuð af gljáa sínum sem vinsæl flutningaviðskipti þar sem lágir vextir verða algengir meðal helstu hagkerfa.

Þessar athuganir þjóna sem áminning um að gjaldeyrisviðskipti eru ekki markaður fyrir óundirbúna. Kaupmenn verða að vera fróður um helstu erlenda gjaldmiðla og fylgjast ekki aðeins með núverandi efnahagstölum fyrir land heldur einnig undirstöðu viðkomandi hagkerfa og sérstökum þáttum sem geta haft áhrif á gjaldmiðlana, svo sem vöruhreyfingar eða vaxtabreytingar.

TTT

Dæmi um Yen ETFs

Vinsælasta jen ETF er Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) með $144,6 milljónir í eignum í stýringu (AUM) frá og með 30. júní 2022. FXY var hleypt af stokkunum í febrúar 2007 og leitast við að endurspegla verð og frammistöðu jensins. í USD. Það gerir þetta með því að halda jenum inná. Kostnaðarhlutfall sjóðsins er 0,40%.

Fjárfestar sem vilja bæta jen ETFs við eignasöfn sín hafa líka nokkra aðra valkosti. Valkostir eru ProShares Ultra Yen ETF (YCL) og ProShares UltraShort Yen ETF (YCS). Eitt sem þarf þó að hafa í huga er að þessir tveir eru skuldsettir ETFs,. þar sem hið síðarnefnda er öfugt ETF.

Hápunktar

Það eru líka skuldsett jen ETFs sem gefa 2x langa eða stutta áhættu fyrir USD/JPY hreyfingum.
Sumir jen ETFs passa við núverandi tekjur sem aflað er af jen eignunum með arðsávöxtun á meðan aðrir nota þær tekjur til að greiða kostnað við stjórnun ETF.
Yen ETF mælir hlutfallslegt verðmæti Japans gjaldmiðils miðað við körfu annarra gjaldmiðla eða einum gjaldmiðli.
ETF fjárfestir í framvirkum samningum, skuldabréfum, peningamarkaðssjóðum og innlánum í reiðufé, allt aðallega í jenum.
Jenið hefur í gegnum tíðina verið talið öruggt skjól, sem þýðir að það er eftirsótt af fjárfestum á tímum aukinnar geopólitískrar áhættu.

Algengar spurningar

Hvert er aðal ETF sem verslar með japanska jenið?

Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) er algengasta jen ETF sem geymir líkamlegt jen á reikningi sínum. ProShares býður einnig upp á tvö jen ETFs—ProShares Ultra Yen ETF (YCL) og ProShares UltraShort Yen ETF (YCS). Þessir tveir valkostir eru þó notaðir. YCL veitir 2x langa útsetningu og YCS veitir 2x andhverfa útsetningu fyrir jeninu.

Hvernig get ég fjárfest í jenum?

Sem venjulegur fjárfestir eru japanska jen ETFs auðveldasta leiðin til að fá aðgang að jeninu.

Hvernig fjárfesti ég í Nikkei?

Bandarískir fjárfestar geta fjárfest í Nikkei 225 vísitölunni, aðalhlutabréfavísitölu Japans, í gegnum ETF. Þar á meðal eru:- iShares MSCI Japan ETF (EWJ)- JPMorgan BetaBuilders Japan ETF (BBJP)- WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ)- Franklin FTSE Japan ETF (FLJP)- iShares Currency Hedged MSCI Japan ETF (HEWJ)- WisdomTree Japan SmallCap Dividend Fund (DFJ)- The Xtrackers MSCI Japan Hedged Equity ETF (DBJP)- The iShares JPX-Nikkei 400 ETF (JPXN)