Iene ETF

O que é um ETF de ienes?

O termo yen ETF refere-se a um fundo negociado em bolsa (ETF) que rastreia o valor relativo do iene japonês (JPY) no mercado de câmbio (forex). Isso é feito em relação a uma única moeda ou a uma cesta de outras moedas. Isso é alcançado investindo principalmente em ativos lastreados em ienes, incluindo instrumentos de dívida de curto prazo e títulos, ou simplesmente mantendo a moeda à vista em contas com juros. Investir em um ETF de iene oferece aos investidores exposição e acesso ao iene sem a necessidade de contas forex.

Como funcionam os ETFs de ienes

Comprar e vender moedas estrangeiras era tradicionalmente um processo complicado que envolvia a abertura de uma conta de câmbio. Era um privilégio geralmente reservado para traders experientes com conhecimento especializado. Mas os ETFs ajudaram a mudar isso, tornando o mercado cambial mais acessível ao investidor médio.

ETFs de moeda são investimentos pré-empacotados com a tarefa de rastrear moedas específicas da mesma forma que os ETFs regulares procuram replicar o desempenho de um índice. Como as ações, esses veículos são negociados em uma bolsa de valores e seus preços flutuam ao longo do dia à medida que os comerciantes os compram e os vendem.

Os ETFs de ienes acompanham o desempenho da moeda do Japão em relação a uma única moeda (como o dólar americano ou o euro) ou em relação a uma cesta de moedas. Como outros ETFs de moeda, esses investimentos oferecem aos investidores acesso fácil e acessível às moedas de negociação durante o dia de negociação. Eles também permitem que os investidores diversifiquem seus portfólios e podem ser usados para se beneficiar de oportunidades de arbitragem ou para se proteger contra grandes eventos econômicos.

As carteiras de ETFs em ienes geralmente incluem contratos futuros denominados em ienes,. títulos de dívida,. fundos do mercado monetário e depósitos em dinheiro. Esses fundos geram renda para os investidores por meio da performance do iene em relação a outras moedas, bem como pelos juros gerados por alguns títulos da carteira. Alguns ETFs de ienes combinam a renda atual obtida nos ativos em ienes com um rendimento de dividendos. Outros usam essa receita para pagar as despesas de gerenciamento do ETF.

Existem três ETFs JPY que são negociados nos Estados Unidos conforme VettaFi (anteriormente ETF Database).

Considerações Especiais

Os investidores que detêm ETFs de ienes (ou qualquer outro ETF de moeda) devem ficar de olho em todos os principais dados econômicos que afetam seus investimentos. Isso inclui a divulgação do produto interno bruto (PIB), vendas no varejo, produção industrial, inflação, balança comercial,. números de emprego, taxas de juros, incluindo reuniões agendadas do banco central e o fluxo diário de notícias sobre investimentos em moedas.

As taxas de juros, a inflação e o desempenho do mercado de ações do país também devem ser levados em consideração ao avaliar a atratividade relativa de uma moeda estrangeira. Quando se trata de comerciantes do Japão e de ienes, a inflação muito baixa e as baixas taxas de juros tornam a moeda historicamente atraente como um carry trade. Essas baixas taxas de juros tornam relativamente barato tomar empréstimos em ienes para financiar a tomada de risco em outras moedas que carregam taxas de juros mais altas.

A pesquisa Tankan também é algo que os investidores podem querer considerar. Tankan, que é uma pesquisa econômica de empresas japonesas, é publicada pelo Banco do Japão (BOJ) a cada trimestre. Ele é usado para formular a política monetária e, como resultado, muitas vezes movimenta a negociação de ações e moedas japonesas.

A maior parte do movimento nos mercados de câmbio é ditada pelas taxas de juros, inflação, condições econômicas de um país e sua estabilidade política.

Vantagens e desvantagens dos ETFs em ienes

Existem vários benefícios e desvantagens óbvios em investir em ETFs de ienes – alguns dos quais também se aplicam a ETFs de outras moedas.

Vantagens

Investir em moedas estrangeiras permite que os investidores se protejam caso sua própria moeda caia de valor. Ao longo dos anos, muitos optaram pela terceira moeda mais negociada globalmente, atrás do dólar americano e do euro. É também a moeda mais negociada na Ásia.

O iene às vezes é usado para fornecer diversificação, pois frequentemente é negociado inversamente a outras moedas importantes em relação ao dólar americano. A moeda é frequentemente usada como moeda de reserva em transações internacionais e até desenvolveu uma reputação de porto seguro.

Outro fator a considerar é que o Japão é o maior credor do mundo. Há também uma crença popular entre os traders de que os investidores tendem a se desfazer das participações estrangeiras e trazer seu dinheiro de volta para casa em tempos de dificuldades, aumentando a demanda pelo iene e, posteriormente, sua valorização.

Desvantagens

Alguns investidores consideram os ETFs de moeda arriscados. Isso porque os eventos macroeconômicos afetam os valores das moedas em todo o mundo, mesmo em nações estáveis como o Japão. Desastres naturais imprevisíveis também podem ter um grande impacto, como o desastre de Fukushima em 2011, que causou um aumento no valor do iene, seguido por uma recessão.

Um punhado de analistas questionou o status de porto seguro do iene japonês, apontando para as seguintes questões:

Déficits comerciais do Japão

Gestores de ativos locais comprando ativos estrangeiros de maior rendimento
Empresas japonesas ficando sem opções decentes para implantar capital em casa

O iene também perdeu parte de seu brilho como um popular carry trade, já que as baixas taxas de juros se tornaram comuns entre as principais economias.

Essas observações servem como um lembrete de que a negociação forex não é um mercado para os despreparados. Os comerciantes devem conhecer as principais moedas estrangeiras e estar a par não apenas das estatísticas econômicas atuais de um país, mas também dos fundamentos das respectivas economias e dos fatores especiais que podem influenciar as moedas, como movimento de commodities ou mudanças nas taxas de juros.

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Exemplos de ETFs em ienes

O ETF de ienes mais popular é o Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) com US$ 144,6 milhões em ativos sob gestão (AUM) em 30 de junho de 2022. O FXY foi lançado em fevereiro de 2007 e busca espelhar o preço e o desempenho do iene relativo ao USD. Ele faz isso mantendo ienes em depósito. O fundo tem um índice de despesas de 0,40%.

Os investidores que desejam adicionar ETFs de ienes aos seus portfólios também têm algumas outras opções. As alternativas incluem o ETF ProShares Ultra Yen (YCL) e o ETF ProShares UltraShort Yen (YCS). Uma coisa a notar, porém, é que esses dois são ETFs alavancados,. sendo o último um ETF inverso.

##Destaques

Também existem ETFs de ienes alavancados que dão 2x exposição longa ou curta aos movimentos USD/JPY.
Alguns ETFs de ienes combinam a renda atual obtida com os ativos de ienes com um rendimento de dividendos, enquanto outros usam essa receita para pagar as despesas de gerenciamento do ETF.
Um ETF de ienes acompanha o valor relativo da moeda do Japão em relação a uma cesta de outras moedas ou a uma única moeda.
O ETF investe em contratos futuros, títulos de dívida, fundos do mercado monetário e depósitos em dinheiro, todos mantidos principalmente em ienes.
O iene tem sido historicamente considerado um porto seguro, o que significa que é procurado por investidores em tempos de maior risco geopolítico.

##PERGUNTAS FREQUENTES

Qual é o principal ETF que negocia o iene japonês?

O Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) é o ETF de ienes mais comum que possui ienes físicos em sua conta. A ProShares também oferece ETFs de dois ienes — o ProShares Ultra Yen ETF (YCL) e o ProShares UltraShort Yen ETF (YCS). Essas duas opções, no entanto, são alavancadas. YCL oferece 2x exposição longa e YCS oferece 2x exposição inversa ao iene.

Como posso investir em ienes?

Como investidor comum, os ETFs de ienes japoneses são a maneira mais fácil de obter acesso ao iene.

Como Investir no Nikkei?

Os investidores americanos podem investir no índice Nikkei 225, o principal índice de ações do Japão, por meio de um ETF. Estes incluem:- iShares MSCI Japan ETF (EWJ)- JPMorgan BetaBuilders Japan ETF (BBJP)- WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ)- Franklin FTSE Japan ETF (FLJP)- iShares Currency Hedged MSCI Japan ETF (HEWJ)- WisdomTree Japan SmallCap Dividend Fund (DFJ) - The Xtrackers MSCI Japan Hedged Equity ETF (DBJP) - The iShares JPX-Nikkei 400 ETF (JPXN)