Yen ETF

Che cos'è un ETF sullo yen?

Il termine yen ETF si riferisce a un exchange-traded fund (ETF) che traccia il valore relativo dello yen giapponese (JPY) nel mercato dei cambi (forex). Questo viene fatto contro una singola valuta o contro un paniere di altre valute. Ciò si ottiene investendo principalmente in attività garantite da yen, inclusi strumenti di debito e obbligazioni a breve termine, o semplicemente detenendo la valuta a pronti in conti fruttiferi. Investire in un ETF sullo yen offre agli investitori esposizione e accesso allo yen senza la necessità di conti forex.

Come funzionano gli ETF sullo yen

L'acquisto e la vendita di valute estere era tradizionalmente un processo complicato che prevedeva l'apertura di un conto in valuta estera. Era un privilegio generalmente riservato a trader esperti con conoscenze esperte. Ma gli ETF hanno contribuito a cambiarlo, rendendo il mercato forex più accessibile all'investitore medio.

ETF valutari sono investimenti preconfezionati incaricati di tracciare valute specifiche nello stesso modo in cui i normali ETF cercano di replicare la performance di un indice. Come le azioni, questi veicoli vengono scambiati in una borsa valori e i loro prezzi oscillano durante il giorno mentre i trader li acquistano e li vendono.

Gli ETF sullo yen tracciano la performance della valuta giapponese rispetto a una singola valuta (come il dollaro USA o l'euro) o rispetto a un paniere di valute. Come altri ETF su valute, questi investimenti offrono agli investitori un accesso facile e conveniente al commercio di valute durante la giornata di negoziazione. Consentono inoltre agli investitori di diversificare i loro portafogli e possono essere utilizzati per beneficiare di opportunità di arbitraggio o per proteggersi da eventi economici importanti.

I portafogli degli ETF in yen di solito includono contratti futures denominati in yen,. titoli di debito,. fondi del mercato monetario e depositi in contanti. Questi fondi generano reddito per gli investitori attraverso la performance dello yen rispetto ad altre valute, nonché attraverso gli interessi generati da alcuni titoli in portafoglio. Alcuni ETF sullo yen abbinano il reddito corrente guadagnato sugli asset in yen con un rendimento da dividendi. Altri usano quel reddito per pagare le spese di gestione dell'ETF.

Ci sono tre ETF in JPY che commerciano negli Stati Uniti secondo VettaFi (precedentemente ETF Database).

Considerazioni speciali

Gli investitori che detengono ETF sullo yen (o qualsiasi altro ETF sulle valute) dovrebbero tenere sotto controllo tutti i principali dati economici che influiscono sui loro investimenti. Ciò include il rilascio del prodotto interno lordo (PIL), delle vendite al dettaglio, della produzione industriale, dell'inflazione, dei saldi commerciali,. dei dati sull'occupazione, dei tassi di interesse, comprese le riunioni programmate della banca centrale e del flusso di notizie quotidiane quando si investe in valute.

Nel valutare l'attrattiva relativa di una valuta estera dovrebbero essere presi in considerazione anche i tassi di interesse, l'inflazione e l'andamento del mercato azionario del paese. Quando si tratta di Giappone e yen trader, l'inflazione molto bassa e i bassi tassi di interesse rendono la valuta storicamente attraente come carry trade. Questi bassi tassi di interesse rendono relativamente conveniente prendere in prestito in yen per finanziare l'assunzione di rischio in altre valute che comportano tassi di interesse più elevati.

Anche il sondaggio Tankan è qualcosa che gli investitori potrebbero voler prendere in considerazione. Tankan, che è un'indagine economica sulle imprese giapponesi, viene pubblicata dalla Bank of Japan (BOJ) ogni trimestre. Viene utilizzato per formulare la politica monetaria e, di conseguenza, sposta spesso il trading in azioni e valute giapponesi.

La maggior parte dei movimenti sui mercati valutari è dettata dai tassi di interesse, dall'inflazione, dalle condizioni economiche di un paese e dalla sua stabilità politica.

Vantaggi e svantaggi degli ETF Yen

Ci sono diversi vantaggi e svantaggi evidenti nell'investire in ETF sullo yen, alcuni dei quali si applicano anche ad altri ETF su valute.

Vantaggi

Investire in valute estere consente agli investitori di proteggersi nel caso in cui la propria valuta diminuisca di valore. Nel corso degli anni, molti hanno optato per lo yen, che è la terza valuta più scambiata a livello globale dopo il dollaro USA e l' euro. È anche la valuta più scambiata in Asia.

Lo yen è talvolta utilizzato per fornire diversificazione, poiché spesso viene scambiato in modo inverso rispetto alle altre principali valute rispetto al dollaro USA. La valuta è spesso usata come valuta di riserva nelle transazioni internazionali e ha persino sviluppato una reputazione come porto sicuro.

Un altro fattore da considerare è che il Giappone è il più grande creditore del mondo. C'è anche una credenza popolare tra i trader che gli investitori tendano a scaricare le partecipazioni estere e riportare i loro soldi a casa in tempi di difficoltà, rafforzando la domanda per lo yen e, di conseguenza, la sua valutazione.

Svantaggi

Alcuni investitori considerano gli ETF valutari rischiosi. Questo perché gli eventi macroeconomici influenzano i valori delle valute in tutto il mondo, anche in nazioni stabili come il Giappone. Anche disastri naturali imprevedibili possono avere un grande impatto, un esempio è il disastro di Fukushima nel 2011, che ha causato un'impennata del valore dello yen, seguita da una recessione.

Una manciata di analisti ha messo in dubbio lo status di rifugio sicuro dello yen giapponese, indicando i seguenti problemi:

deficit commerciale del Giappone

• Gestori patrimoniali locali che acquistano attività estere ad alto rendimento

• Le società giapponesi esauriscono le opzioni decenti per distribuire capitali in patria

Lo yen ha anche perso parte del suo lustro come popolare commercio di carry poiché i tassi di interesse bassi sono diventati un luogo comune tra le principali economie.

Queste osservazioni servono a ricordare che il forex trading non è un mercato per impreparati. I trader devono essere a conoscenza delle principali valute estere e stare al passo non solo con le attuali statistiche economiche per un paese, ma anche con le basi delle rispettive economie e i fattori speciali che possono influenzare le valute, come il movimento delle materie prime o le variazioni dei tassi di interesse.

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Esempi di ETF sullo yen

L'ETF sullo yen più popolare è l'Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) con 144,6 milioni di dollari di asset under management (AUM) al 30 giugno 2022. FXY è stato lanciato nel febbraio 2007 e cerca di rispecchiare il prezzo e la performance del relativo yen all'USD. Lo fa tenendo yen in deposito. Il fondo ha un rapporto di spesa dello 0,40%.

Gli investitori che desiderano aggiungere ETF in yen ai loro portafogli hanno anche un paio di altre opzioni. Le alternative includono ProShares Ultra Yen ETF (YCL) e ProShares UltraShort Yen ETF (YCS). Una cosa da notare, tuttavia, è che questi due sono ETF con leva,. essendo quest'ultimo un ETF inverso.

Mette in risalto

• Esistono anche ETF sullo yen con leva che offrono un'esposizione lunga o corta doppia ai movimenti USD/JPY.

• Alcuni ETF in yen abbinano il reddito corrente guadagnato sulle attività in yen con un rendimento da dividendi, mentre altri utilizzano tale reddito per pagare le spese di gestione dell'ETF.

• Un ETF sullo yen replica il valore relativo della valuta giapponese rispetto a un paniere di altre valute o a un'unica valuta.

• L'ETF investe in contratti futures, titoli di debito, fondi del mercato monetario e depositi in contanti, tutti principalmente detenuti in yen.

• Lo yen è stato storicamente considerato un porto sicuro, il che significa che è ricercato dagli investitori in tempi di elevato rischio geopolitico.

FAQ

Qual è il principale ETF che scambia lo yen giapponese?

L'Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) è il più comune ETF sullo yen che detiene yen fisici nel proprio conto. ProShares offre anche due ETF in yen: il ProShares Ultra Yen ETF (YCL) e il ProShares UltraShort Yen ETF (YCS). Queste due opzioni, tuttavia, sono sfruttate. YCL fornisce un'esposizione lunga 2x e YCS fornisce un'esposizione inversa 2x allo yen.

Come posso investire in yen?

In qualità di investitore ordinario, gli ETF sullo yen giapponese sono il modo più semplice per accedere allo yen.

Come posso investire nel Nikkei?

Gli investitori americani possono investire nell'indice Nikkei 225, l'indice azionario primario del Giappone, tramite un ETF. Questi includono:- iShares MSCI Japan ETF (EWJ)- JPMorgan BetaBuilders Japan ETF (BBJP)- WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ)- Franklin FTSE Japan ETF (FLJP)- iShares Currency Hedged MSCI Japan ETF (HEWJ)- WisdomTree Japan SmallCap Dividend Fund (DFJ)- The Xtrackers MSCI Japan Hedged Equity ETF (DBJP)- The iShares JPX-Nikkei 400 ETF (JPXN)