可赎回存款证 (CD)

什么是可赎回存款证 (CD)？

可赎回存款证 (CD) 是 FDIC 保险的CD ，包含与其他类型的可赎回固定收益证券类似的赎回功能。可赎回 CD 可由发行银行在其规定的到期日之前提前赎回（赎回），通常是在给定的时间范围内并以预设的赎回价格。这通常在利率下降时进行，允许发行银行停止向 CD 持有人支付高于现行利率的费用。

由于 CD 可能在到期前被赎回，这将导致利息收入的损失和再投资风险，因此可赎回 CD 的利率通常高于普通 CD 的利率。

了解可调用 CD

可赎回 CD 有两个特点：存款证明和CD 发行人拥有的嵌入式看涨期权。发行人通常会在利率下降时寻求收回 CD，因为这将阻止发行人支付高于现行市场利率的固定利率。然后银行可能会以较低的利率重新发行新的 CD。

CD 本质上是银行向投资者发行的定期存款，投资者购买 CD 以赚取固定期限内的投资利息，该利息可能高于活期存款支付的利息。这些金融产品在到期之前支付利息，此时投资者可以使用资金。尽管仍然可以在到期日之前从 CD 中提取资金，但此操作通常会导致提前提取惩罚。 CD 通常比标准储蓄账户提供更高的回报率，因为资金的流动性较低，但也被认为是低风险投资，因为它通常由联邦存款保险公司 (FDIC)或国家保险公司投保高达 250,000 美元信用社管理局 (NCUA) 。

可赎回证券是一种可以由发行人提前赎回的证券，允许发行人对其有息证券进行再融资。银行在 CD 中添加了调用功能，因此如果利率下降，它就不必继续向 CD 持有人支付更高的利率。可赎回 CD 通常在提前赎回时向投资者支付赎回溢价，以激励投资者承担与投资相关的赎回风险。

特别注意事项

赎回溢价是为补偿投资者被赎回风险所需的高于 CD 面值的金额，通常随着 CD 接近到期日而降低。它通常被定价为 CD 对投资者的收益增加，并在向潜在投资者规定 CD 条款的披露声明中明确披露。

赎回日期是银行可以收回其未偿CD的日期，它也包含在披露声明中。

在 CD 中增加赎回条款会给投资者带来再投资风险。这是定期存款可能提前收回的风险，迫使投资者将他或她的收益再投资于支付较低利息的CD。

随着 CD 到期日的临近，赎回保费金额通常会减少。在投资可调用 CD 之前阅读细则是明智的。

可调用 CD 示例

如果银行发行传统 CD 向投资者支付 4.5%，并且利率下降到银行可以仅以 3.5% 的价格向其他人发行同一张 CD，则银行将支付高 1% 的利率。 CD 的持续时间。通过使用可赎回 CD，银行可以选择为其再融资并以 3.5% 的收益率重新发行新的 CD。

如果银行发行可赎回 4.5% 的 CD 并在两年内到期，但将其第一个赎回日期设定为自发行之日起 6 个月后，则在这六个月过去之前，它将无法收回其 CD。该锁定期向投资者提供了至少半年支付4.5%利息的保证。如果银行决定在那个时候赎回 CD，银行向 CD 持有人支付的一次性赎回溢价将在一定程度上减轻较高利率的损失。

底线

可赎回 CD 将利率从银行转移给您。对于更高的风险，您将获得比使用具有相似到期日的传统 CD 更高的回报。在投资之前，您应该比较两种产品的价格。然后，考虑一下您认为未来利率的发展方向。如果您担心再投资风险并喜欢简单，可赎回 CD 可能不适合您。

＃＃强调

可赎回存款证 (CD) 可以选择在到期前由 CD 发行人以预设价格赎回。
银行可能会选择发行可赎回 CD，这样当利率下降时，它就不会在 CD 的期限内支付更高的利息。
可赎回存款证的收益率将略高于传统存款证，这是为了弥补投资者被赎回的风险。

＃＃常问问题

可赎回 CD 是否为 FDIC 投保？

可赎回 CD 通常由联邦存款保险公司 (FDIC) 或国家信用合作社管理局 (NCUA) 投保高达 250,000 美元。

可调用 CD 的缺点是什么？

在 CD 中增加赎回条款会给投资者带来再投资风险。这是定期存款可能提前收回的风险，迫使投资者将他或她的收益再投资于支付较低利息的CD。

可赎回 CD 是否比传统存款证明更具优势？

通常他们提供更好的利率。这是因为存单有可能在到期前被赎回，这将导致利息收入的损失，并带来再投资风险。