Kaldebart indskudsbevis (CD)

Hvad er et kaldbart indskudsbevis (CD)?

Et konverterbart indskudsbevis (CD) er en FDIC-forsikret CD,. der indeholder en opkaldsfunktion, der ligner andre typer konverterbare fastforrentede værdipapirer. Callable CD'er kan indløses (kaldes væk) tidligt af den udstedende bank inden deres angivne udløb, normalt inden for en given tidsramme og til en forudbestemt opkaldspris. Dette gøres oftest, når renterne bevæger sig lavere, hvilket giver den udstedende bank mulighed for at stoppe med at betale cd-indehavere højere end de gældende satser.

På grund af muligheden for, at CD'en bliver kaldt før udløb, hvilket ville resultere i et tab af renteindtjening, og som udgør en geninvesteringsrisiko,. er renterne på konverterbare CD'er normalt højere end for almindelige CD'er.

Forstå en opkaldbar cd

En kaldbar cd har to funktioner: et indskudsbevis og en indlejret købsoption, der ejes af cd-udstederen. En udsteder vil typisk søge at kalde cd'er tilbage, når renten falder, da dette forhindrer udsteder i at betale en fast rente, der er højere end de gældende markedsrenter. Banken kan herefter genudstede nye cd'er med lavere rente.

En CD er i bund og grund et tidsindskud udstedt af banker til investorer, som køber CD'er for at tjene renter på deres investering i en fast periode, der kan være højere end renter betalt på anfordringsindskud. Disse finansielle produkter betaler renter, indtil de modnes, hvorefter investoren kan få adgang til midlerne. Selvom det stadig er muligt at hæve penge fra en cd før udløbsdatoen, vil denne handling ofte medføre en tidlig udbetalingsstraf. En CD giver typisk et højere afkast end en standardopsparingskonto, fordi midlerne er mindre likvide, men betragtes også som en lavrisikoinvestering, da den normalt er forsikret op til $250.000 af Federal Dep osit Insurance Corporation (FDIC) eller National Kreditforeningsadministration (NCUA).

Et konverterbart værdipapir er et værdipapir, der kan indløses tidligt af udstederen, hvilket giver udstederen mulighed for at refinansiere sine rentebærende værdipapirer. En bank tilføjer en opkaldsfunktion til en cd, så den ikke skal fortsætte med at betale en højere sats til cd-indehaveren, hvis renten falder. Callable CD'er betaler ofte en opkaldspræmie til investoren, når de indløses før tid, som et incitament for investorer til at påtage sig opkaldsrisikoen forbundet med investeringen.

Særlige overvejelser

• præmien er det beløb over cd'ens pålydende værdi,. der er nødvendigt for at kompensere investorer for risikoen for at blive kaldt væk, og den falder typisk, når cd'en nærmer sig sin udløbsdato. Det er typisk prissat som en stigning i CD'ens afkast til investorer og er tydeligt oplyst i den oplysningserklæring, der fastlægger vilkårene for CD'en til potentielle investorer.

Opkaldsdatoen er den dato,. indtil hvilken banken kan tilbagekalde sine udestående cd'er, og den indgår også i oplysningsskemaet.

Tilføjelsen af opkaldsbestemmelser til CD'er skaber geninvesteringsrisiko for investorerne. Dette er risikoen for, at tidsindskuddet kan blive førtidspensioneret, hvilket tvinger investoren til at geninvestere sit provenu i en cd, der betaler lavere rente.

Beløbet for opkaldspræmien falder normalt, efterhånden som udløbsdatoen for en CD nærmer sig. Det er klogt at læse det med småt, før du investerer i en kaldbar cd.

Eksempel på en Callable CD

Hvis en bank udsteder en traditionel cd, der betaler 4,5 % til investoren, og renten falder til et punkt, hvor banken kunne udstede den samme cd til en anden for kun 3,5 %, ville banken betale en 1 % højere sats for CD'ens varighed. Ved at bruge en konverterbar cd kan banken vælge at refinansiere den og genudstede en ny cd til et afkast på 3,5 %.

Hvis banken udstedte den konverterbare 4,5 % CD til udløb om to år, men satte sin første call-dato efter seks måneder fra udstedelsesdatoen, vil den ikke være i stand til at trække sin CD tilbage, før disse seks måneder er gået. Denne lockoutperiode giver investorerne en garanti for, at der betales 4,5 % i rente i mindst et halvt år. Hvis banken beslutter sig for at ringe til CD'en på det tidspunkt, vil tabet af den højere rente blive noget bedre af det engangsbeløb, som banken betaler til CD-indehaveren.

Bundlinie

Callable CD'er flytter renten til dig fra banken. For den højere risiko vil du have en tendens til at modtage et højere afkast, end du ville finde med en traditionel cd med en lignende udløbsdato. Før du investerer, bør du sammenligne priserne på de to produkter. Tænk derefter over, hvilken retning du tror, renten er på vej i fremtiden. Hvis du har bekymringer om geninvesteringsrisiko og foretrækker enkelhed, er konverterbare cd'er sandsynligvis ikke noget for dig.

Højdepunkter

• Et konverterbart indskudsbevis (CD) har mulighed for at blive indløst inden udløb til en forudbestemt pris af CD-udstederen.

• En bank kan vælge at udstede en konverterbar CD, så den ikke bliver hængende og betaler højere rente for CD'ens løbetid, når renten falder.

• Udbyttet på konverterbare cd'er vil være noget højere end traditionelle cd'er, hvilket skal kompensere for investorernes risiko ved at blive kaldt væk.

Ofte stillede spørgsmål

Er kaldbare CD'er FDIC forsikret?

Callable CD'er er normalt forsikret op til $250.000 af Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) eller National Credit Union Administration (NCUA).

Hvad er ulemperne ved kaldbare cd'er?

Tilføjelsen af opkaldsbestemmelser til CD'er skaber geninvesteringsrisiko for investorerne. Dette er risikoen for, at tidsindskuddet kan blive førtidspensioneret, hvilket tvinger investoren til at geninvestere sit provenu i en cd, der betaler lavere rente.

Giver kaldbare CD'er fordele i forhold til traditionelle indskudsbeviser?

Typisk tilbyder de bedre renter. Dette skyldes muligheden for, at CD'en kaldes inden udløb, hvilket ville resultere i et tab af renteindtjening, og som udgør en geninvesteringsrisiko.