Świadectwo depozytowe na żądanie (CD)
Co to jest p艂atny certyfikat depozytowy (CD)?
Certyfikat depozytowy na 偶膮danie (CD) to p艂yta CD z ubezpieczeniem FDIC, kt贸ra zawiera funkcj臋 kupna podobn膮 do innych rodzaj贸w papier贸w warto艣ciowych o sta艂ym dochodzie na 偶膮danie . P艂yty CD na 偶膮danie mog膮 by膰 wcze艣niej wykupywane (wywo艂ywane) przez bank emituj膮cy przed ich ustalonym terminem zapadalno艣ci, zwykle w okre艣lonym przedziale czasowym i po ustalonej cenie kupna. Najcz臋艣ciej dzieje si臋 tak, gdy stopy procentowe spadaj膮, co pozwala bankowi wydaj膮cemu przesta膰 p艂aci膰 posiadaczom p艂yt CD wy偶sze ni偶 obowi膮zuj膮ce stawki.
Ze wzgl臋du na mo偶liwo艣膰 wykupu p艂yty CD przed terminem zapadalno艣ci, co skutkowa艂oby utrat膮 zysk贸w z odsetek i stwarza ryzyko reinwestycji,. oprocentowanie p艂yt CD na 偶膮danie jest zwykle wy偶sze ni偶 w przypadku zwyk艂ych p艂yt CD.
Zrozumienie wywo艂ywanej p艂yty CD
P艂yta CD na 偶膮danie ma dwie cechy: certyfikat depozytowy i wbudowan膮 opcj臋 kupna nale偶膮c膮 do wystawcy p艂yty CD. Emitent zazwyczaj stara si臋 odkupi膰 CD, gdy stopy procentowe spadn膮, poniewa偶 uniemo偶liwi to emitentowi p艂acenie sta艂ych odsetek, kt贸re s膮 wy偶sze ni偶 obowi膮zuj膮ce stawki rynkowe. Bank mo偶e w贸wczas ponownie wyemitowa膰 nowe CD z ni偶szymi stopami procentowymi.
CD to zasadniczo lokata terminowa wydana przez banki inwestorom, kt贸rzy kupuj膮 CD, aby uzyska膰 odsetki od swojej inwestycji przez okre艣lony czas, kt贸re mog膮 by膰 wy偶sze ni偶 odsetki p艂acone od depozyt贸w na 偶膮danie. Te produkty finansowe przynosz膮 odsetki do momentu ich zapadalno艣ci, w kt贸rym to momencie inwestor mo偶e uzyska膰 dost臋p do 艣rodk贸w. Chocia偶 nadal mo偶na wyp艂aci膰 pieni膮dze z p艂yty CD przed terminem zapadalno艣ci, to dzia艂anie cz臋sto wi膮偶e si臋 z kar膮 za wcze艣niejsz膮 wyp艂at臋. CD zazwyczaj oferuje wy偶sz膮 stop臋 zwrotu ni偶 standardowe konto oszcz臋dno艣ciowe, poniewa偶 fundusze s膮 mniej p艂ynne, ale s膮 r贸wnie偶 uwa偶ane za inwestycj臋 niskiego ryzyka, poniewa偶 s膮 zwykle ubezpieczone do 250 000 USD przez Federaln膮 Korporacj臋 Ubezpieczeniow膮 Depozyt贸w (FDIC) lub National Administracja SKOK (KIK).
Papier warto艣ciowy na 偶膮danie to taki, kt贸ry mo偶e zosta膰 przedterminowo wykupiony przez emitenta, co pozwala emitentowi na refinansowanie jego oprocentowanych papier贸w warto艣ciowych. Bank dodaje funkcj臋 po艂膮czenia do p艂yty CD, dzi臋ki czemu nie musi nadal p艂aci膰 posiadaczowi CD wy偶szej stawki, je艣li stopy procentowe spadn膮. P艂yty CD na 偶膮danie cz臋sto p艂ac膮 inwestorowi premi臋 za wezwanie,. gdy s膮 one wcze艣niej wykupione, jako zach臋ta dla inwestor贸w do podj臋cia ryzyka kupna zwi膮zanego z inwestycj膮.
Uwagi specjalne
Premia za wezwanie to kwota powy偶ej warto艣ci nominalnej CD potrzebna do zrekompensowania inwestorom ryzyka, 偶e zostaniesz wykupiony i zazwyczaj spada, gdy CD zbli偶a si臋 do terminu zapadalno艣ci. Zazwyczaj jest on wyceniany jako wzrost rentowno艣ci CD dla inwestor贸w i jest wyra藕nie ujawniony w o艣wiadczeniu ujawniaj膮cym, kt贸re okre艣la warunki CD dla potencjalnych inwestor贸w.
Data wykupu to data, do kt贸rej bank mo偶e zwr贸ci膰 swoje zaleg艂e CD, i jest r贸wnie偶 uwzgl臋dniona w o艣wiadczeniu o ujawnieniu.
Dodanie rezerwy na kupno do CD stwarza ryzyko reinwestycji dla inwestor贸w. Jest to ryzyko, 偶e lokata terminowa mo偶e zosta膰 przedwcze艣nie wycofana, co zmusi inwestora do reinwestowania swoich wp艂yw贸w w niskooprocentowany CD.
Kwota premii za po艂膮czenia zwykle maleje wraz ze zbli偶aniem si臋 terminu zapadalno艣ci p艂yty CD. Dobrze jest przeczyta膰 drobny druk przed zainwestowaniem w p艂yt臋 CD.
Przyk艂ad wywo艂ywanej p艂yty CD
Je艣li bank wyemituje tradycyjny CD, kt贸ry p艂aci inwestorowi 4,5%, a stopy procentowe spadn膮 do punktu, w kt贸rym bank m贸g艂by wyda膰 t臋 sam膮 CD komu艣 innemu za jedyne 3,5%, bank zap艂aci艂by o 1% wy偶sz膮 stawk臋 za czas trwania p艂yty. Korzystaj膮c z CD na 偶膮danie, bank mo偶e zdecydowa膰 si臋 na refinansowanie go i ponowne wydanie nowego CD z 3,5% zyskiem.
Je艣li bank wyemitowa艂 CD na 偶膮danie w wysoko艣ci 4,5% z terminem zapadalno艣ci w ci膮gu dw贸ch lat, ale ustali艂 pierwszy termin wykupu po sze艣ciu miesi膮cach od daty wydania, nie b臋dzie m贸g艂 wycofa膰 swojego CD przed up艂ywem tych sze艣ciu miesi臋cy. Ten okres lokautu daje inwestorom gwarancj臋 zap艂aty 4,5% odsetek przez co najmniej p贸艂 roku. Je艣li bank zdecyduje si臋 na wykupienie CD w tym momencie, strata wy偶szego oprocentowania zostanie nieco zrekompensowana przez zrycza艂towan膮 premi臋 za wezwanie, kt贸r膮 bank p艂aci posiadaczowi CD.
Dolna linia
P艂yty CD na 偶膮danie przenosz膮 oprocentowanie z banku na Ciebie. W przypadku wy偶szego ryzyka otrzymasz wy偶szy zwrot ni偶 w przypadku tradycyjnej p艂yty CD o podobnej dacie zapadalno艣ci. Zanim zainwestujesz, powiniene艣 por贸wna膰 stawki obu produkt贸w. Nast臋pnie zastan贸w si臋, w jakim kierunku Twoim zdaniem zmierzaj膮 stopy procentowe w przysz艂o艣ci. Je艣li masz obawy zwi膮zane z ryzykiem reinwestycji i wolisz prostot臋, p艂yty CD z mo偶liwo艣ci膮 kupna prawdopodobnie nie s膮 dla Ciebie.
Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Certyfikat depozytowy na 偶膮danie (CD) ma mo偶liwo艣膰 wykupu przed terminem zapadalno艣ci po ustalonej cenie przez wydawc臋 CD.
Bank mo偶e zdecydowa膰 si臋 na wyemitowanie CD na 偶膮danie, aby nie utkn膮膰 w p艂aceniu wy偶szych odsetek za okres CD, gdy stopy procentowe spadn膮.
Rentowno艣膰 p艂yt CD na 偶膮danie b臋dzie nieco wy偶sza ni偶 w przypadku tradycyjnych p艂yt CD, co ma zrekompensowa膰 inwestorom ryzyko, 偶e zostan膮 wycofani.
FAQ
Czy p艂yty CD na 偶膮danie s膮 ubezpieczone przez FDIC?
P艂yty CD na 偶膮danie s膮 zwykle ubezpieczone do kwoty 250 000 USD przez Federaln膮 Korporacj臋 Ubezpiecze艅 Depozyt贸w (FDIC) lub National Credit Union Administration (NCUA).
Jakie s膮 wady p艂yt CD na 偶膮danie?
Dodanie rezerwy na kupno do CD stwarza ryzyko reinwestycji dla inwestor贸w. Jest to ryzyko, 偶e lokata terminowa mo偶e zosta膰 przedwcze艣nie wycofana, co zmusi inwestora do reinwestowania swoich wp艂yw贸w w niskooprocentowany CD.
Czy p艂yty CD na 偶膮danie maj膮 przewag臋 nad tradycyjnymi certyfikatami depozytowymi?
Zazwyczaj oferuj膮 lepsze oprocentowanie. Wynika to z mo偶liwo艣ci wykupu CD przed terminem zapadalno艣ci, co skutkowa艂oby utrat膮 zysk贸w odsetkowych i stwarza ryzyko reinwestycji.
