يوروستريب
ما هي رحلة اليورو؟
رحلة اليورو ، اختصار لـ "شريط العقود الآجلة لليورو دولار" ، هي نوع من مشتقات أسعار الفائدة التي تسمح لحاملها بالتحوط ضد التغيرات في أسعار الفائدة. وهو يتألف من شراء سلسلة من العقود الآجلة لمدة ثلاثة أشهر تُعرف باسم اليورو دولار. لذلك ، إذا رغب المتداول في التحوط من مخاطره لمدة عام واحد ، فسيشتري أربعة عقود متتالية من اليورو دولار ، يستمر كل منها لمدة ثلاثة أشهر.
فهم Eurostrips
Eurostrips هو اسم عام يستخدمه متداولو المشتقات للإشارة إلى سلسلة من المعاملات التي تنطوي على عقود EURodollar الآجلة. اليورو دولار هي في الأساس ودائع مقومة بالدولار الأمريكي محفوظة في البنوك الأجنبية أو في الفروع الخارجية لبنوك الولايات المتحدة.
كما هو الحال في كثير من الأحيان في التمويل الحديث ، يوجد سوق مشتق نشط يعتمد على ودائع اليورو دولار. على وجه التحديد ، منذ عام 1981 ، سهلت بورصة شيكاغو التجارية (CME) التداول في ودائع اليورو دولار باستخدام العقود الآجلة لليورو دولار التي تمت تسويتها نقدًا .
تحتوي هذه العقود على ودائع اليورو دولار من الأصول الأساسية بقيمة 1 مليون دولار وفترات استحقاق مدتها ثلاثة أشهر. تتقلب قيمة هذه العقود الآجلة بناءً على السعر المعروض بين البنوك (LIBOR) لمدة ثلاثة أشهر بالدولار الأمريكي. لذلك ، يمكن للمتداولين استخدام العقود الآجلة لليورو دولار للتحوط أو المضاربة على التغيرات في أسعار الفائدة.
ستتوقف Intercontinental Exchange ، السلطة المسؤولة عن LIBOR ، عن إصدار ليبور بالدولار الأمريكي لمدة أسبوع وشهرين بعد 31 ديسمبر 2021. وسيتم إيقاف جميع ليبور الأخرى بعد 30 يونيو 2023 .
Eurostrips هي معاملة مشتقة يشتري فيها المتداول سلسلة من العقود الآجلة لليورو دولار. سيختلف طول السلسلة اعتمادًا على نوايا المتداول. على سبيل المثال ، المتداول الذي يرغب في التحوط أو المضاربة لمدة عام واحد في المستقبل سوف يقوم ببناء Eurostrip استنادًا إلى أربعة عقود آجلة من اليورو (ثلاثة أشهر لكل منها ، إجمالي 12 شهرًا) ، وسيشتري المتداول الذي يتطلع إلى الأمام ستة أشهر عقدين مستقبليين ، وهكذا دواليك .
النتيجة النهائية للتحوط باستخدام شرائح اليورو هي نفسها نتيجة استخدام مقايضات أسعار الفائدة ، ولكن يتم تداول العقدين بشكل مختلف ولديهما مجموعة مختلفة من التدفقات النقدية. قد يكون أحد الخيارات مرغوبًا فيه أكثر من الآخر في وقت معين لتحقيق هدف استثماري محدد ، أو يمكن استخدام كليهما معًا. تحظى Eurostrips بشعبية نظرًا لمرونتها في التنظيم بعدة طرق مختلفة لتلبية مجموعة متنوعة من احتياجات التحوط.
على الرغم من أن Eurostrips هي الأكثر استخدامًا للتحوط من مخاطر أسعار الفائدة ، إلا أنه يمكن استخدامها أيضًا للمضاربة على LIBOR أو على شكل هيكل أسعار الفائدة.
مثال من العالم الحقيقي على Eurostrip
لتوضيح ذلك ، لنفترض أنك تدير بنكًا استثماريًا عالميًا مقره في باريس ، والذي يحتفظ بدائع بالدولار الأمريكي في فروعه الأوروبية. أنت غير متأكد من الاتجاه المستقبلي لأسعار الفائدة ، وبالتالي فإنك حريص على التحوط ضد مخاطر الصرف الأجنبي المرتبطة بهذه المقتنيات بالدولار.
للتحوط من هذه المخاطر ، يمكنك إنشاء مركز يوروستريب من خلال اتخاذ مركز طويل في أربعة عقود آجلة متتالية من اليورو دولار. نظرًا لأن كل عقد يستمر لمدة ثلاثة أشهر ، فإن وضع eurostrip هذا يعمل بشكل فعال على التحوط من تعرضك لسعر الفائدة لمدة عام واحد.
يسلط الضوء
على الرغم من أنها تستخدم بشكل أساسي للتحوط من مخاطر العملات ، إلا أن Eurostrips يستخدمها أيضًا المتداولون الذين يرغبون في المضاربة على تحركات أسعار الفائدة.
Eurostrips هي معاملة مشتقة شائعة.
تتكون من سلسلة ، أو "شريط" ، من العقود الآجلة لليورو دولار.
