Eurostrip
O que é uma Eurostrip?
Um eurostrip, abreviação de "tira de futuros de eurodólar", é um tipo de derivativo de taxa de juros que permite ao detentor se proteger contra mudanças nas taxas de juros. Consiste na compra de uma série de contratos futuros de três meses conhecidos como eurodólares. Portanto, se um trader deseja proteger seu risco por um ano, ele compraria quatro contratos consecutivos de eurodólar, cada um com duração de três meses.
Entendendo as Eurostrips
Eurostrips é um nome coloquial usado por traders de derivativos para se referir a uma série de transações envolvendo contratos futuros de eurodólar. Eurodólares são essencialmente depósitos denominados em dólares americanos mantidos em bancos estrangeiros ou em filiais de bancos americanos no exterior.
Como costuma acontecer nas finanças modernas, existe um mercado de derivativos ativo baseado nesses depósitos em eurodólar. Especificamente, desde 1981, a Chicago Mercantile Exchange (CME) facilitou a negociação de depósitos em eurodólar usando contratos futuros de eurodólar liquidados em dinheiro .
Esses contratos têm como ativo subjacente depósitos em eurodólar com valores de principal de US$ 1 milhão e prazos de vencimento de três meses. O valor desses contratos futuros flutua com base na taxa de três meses do dólar americano Londo n Interbank Offered Rate (LIBOR). Portanto, os comerciantes podem usar futuros de eurodólar para se proteger ou especular sobre mudanças nas taxas de juros.
A Intercontinental Exchange, a autoridade responsável pela LIBOR, deixará de publicar USD LIBOR de uma semana e dois meses após 1º de dezembro. 31 de junho de 2021. Todas as outras LIBOR serão descontinuadas após 30 de junho de 2023 .
Eurostrips são uma transação de derivativos na qual o trader compra uma série de contratos futuros de eurodólar back-to-back. O comprimento da cadeia irá variar dependendo das intenções do trader. Por exemplo, um trader que deseja fazer hedge ou especular um ano no futuro construiria um eurotrip baseado em quatro futuros de eurodólar (três meses cada, 12 meses no total), um trader com seis meses de antecedência compraria dois contratos futuros e assim por diante .
O resultado final do hedge com eurostrips é o mesmo do uso de swaps de taxa de juros,. mas os dois contratos são negociados de forma diferente e têm um conjunto diferente de fluxos de caixa. Uma escolha pode ser mais desejável que outra em um determinado momento para atender a um objetivo de investimento específico, ou ambas podem ser usadas juntas. As Eurostrips são populares devido à sua flexibilidade de serem estruturadas de muitas maneiras diferentes para atender a uma variedade de necessidades de hedge.
Embora os eurostrips sejam mais comumente usados para cobrir riscos de taxa de juros, eles também podem ser usados para especular sobre a LIBOR ou sobre a forma da estrutura a termo da taxa de juros.
Exemplo do mundo real de uma Eurostrip
banco de investimento global com sede em Paris, que mantém depósitos em dólares americanos em suas filiais europeias. Você não tem certeza sobre a direção futura das taxas de juros e, portanto, está ansioso para se proteger contra o risco cambial associado a essas participações em dólares.
Para se proteger contra esse risco, você cria uma posição de eurotrip assumindo uma posição longa em quatro contratos futuros de eurodólar consecutivos. Uma vez que cada contrato tem a duração de três meses, esta posição da eurotrip protege eficazmente a sua exposição à taxa de juro durante um ano.
##Destaques
Embora sejam utilizadas principalmente para cobertura de risco cambial, as eurotrips também são utilizadas por traders que desejam especular sobre os movimentos das taxas de juros.
Eurostrips são uma transação de derivativos popular.
Consistem em uma série, ou "strip", de contratos futuros de eurodólar consecutivos.
