유로스트립

유로스트립이란?

유로달러 선물 스트립(Eurodollar Futures Strip)의 약자인 유로스트립 은 보유자가 이자율 변동에 대해 헤지할 수 있는 이자율 파생상품의 일종입니다. 그것은 유로달러 로 알려진 일련의 3개월 선물 계약을 매수하는 것으로 구성됩니다 . 따라서 거래자 가 1년 동안 위험을 헤지하려면 각각 3개월 동안 지속되는 4개의 연속 유로달러 계약을 매수할 것입니다.

유로스트립 이해하기

파생상품 거래자가 유로달러 선물 계약 과 관련된 일련의 거래를 지칭하는 데 사용하는 구어체 이름 입니다. 유로달러는 본질적으로 외국 은행이나 미국 은행의 해외 지점에 보관되는 미국 달러 표시 예금입니다.

현대 금융에서 흔히 그렇듯이 이러한 유로달러 예금을 기반으로 하는 활성 파생상품 시장이 존재합니다. 특히, 1981년 이래로 Chicago Mercantile Exchange (CME)는 현금 결제 유로달러 선물 계약 을 사용하여 유로달러 예금 거래를 촉진 했습니다.

이 계약은 기본 자산 으로 100만 달러의 원금과 3개월의 만기 기간을 가진 유로달러 예금을 가지고 있습니다. 이러한 선물 계약의 가치는 3개월 미화 LIBOR( Londo n Interbank Offered Rate )에 따라 변동합니다. 따라서 거래자는 유로달러 선물을 사용하여 금리 변동에 대해 헤지하거나 이에 대한 추측을 할 수 있습니다.

LIBOR를 담당하는 Intercontinental Exchange는 12월 12일 이후 1주 및 2개월 USD LIBOR 발행을 중단합니다. 2021년 6월 31일. 다른 모든 LIBOR는 2023년 6월 30일 이후에 중단됩니다 .

유로스트립은 거래자가 일련의 연속적인 유로달러 선물 계약을 구매하는 파생상품 거래입니다. 체인의 길이는 거래자의 의도에 따라 달라집니다. 예를 들어, 1년 후의 미래를 헤지하거나 투기하고자 하는 거래자는 4유로달러 선물(각각 3개월, 총 12개월)을 기반으로 유로스트립을 구성하고 6개월 후를 내다보는 거래자는 2개의 선물 계약을 매수하는 식입니다. .

유로스트립을 사용한 헤징의 최종 결과는 금리 스왑 을 사용한 것과 동일 하지만 두 계약은 다르게 거래되고 현금 흐름의 집합이 다릅니다. 특정 투자 목표를 달성하기 위해 주어진 시간에 하나의 선택이 다른 것보다 더 바람직하거나 둘 다 함께 사용될 수 있습니다. Eurostrips는 다양한 헤징 요구 사항을 충족하기 위해 다양한 방식으로 구성할 수 있는 유연성 때문에 인기가 있습니다.

유로 스트립은 이자율 위험을 헤지하는 데 가장 일반적으로 사용되지만 LIBOR 또는 이자율 기간 구조 의 형태에 대해 추측하는 데 사용할 수도 있습니다.

Eurostrip의 실제 사례

예를 들어, 파리에 기반을 둔 글로벌 투자 은행 을 운영 하고 있으며 유럽 지점에 미국 달러 예금을 보유하고 있다고 가정합니다. 당신은 금리의 미래 방향에 대해 확신하지 못하기 때문에 이러한 달러 보유와 관련된 외환 위험을 헤지하기를 열망합니다.

이러한 위험을 헤지하기 위해 4개의 연속 유로달러 선물 계약에서 매수 포지션 을 취함으로써 유로스트립 포지션을 생성합니다. 각 계약은 3개월 동안 지속되기 때문에 이 유로스트립 포지션은 1년 동안 이자율 익스포저를 효과적으로 헤지합니다.

##하이라이트

• 유로 스트립은 주로 통화 위험을 헤지하는 데 사용되지만 금리 움직임에 대해 추측하려는 트레이더도 사용합니다.

• Eurostrips는 인기 있는 파생상품 거래입니다.

• 연속된 유로달러 선물 계약의 시리즈 또는 "스트립"으로 구성됩니다.