Eurostrip

Mikä on Eurostrip?

Eurostrip, lyhenne sanoista "eurodollar futuurit", on eräänlainen korkojohdannainen,. jonka avulla haltija voi suojautua korkojen muutoksilta. Se koostuu kolmen kuukauden futuurisopimusten sarjan ostamisesta eurodollareina. Siksi, jos elinkeinonharjoittaja haluaa suojata riskinsä vuodeksi, hän ostaisi neljä peräkkäistä eurodollarisopimusta, joista jokainen kestää kolme kuukautta.

Eurostripsien ymmärtäminen

Eurostrips on johdannaiskauppiaiden puhekielessä käytetty nimi viittaamaan joukkoon eurodollarin futuurisopimuksia koskevia transaktioita. Eurodollarit ovat pääosin Yhdysvaltain dollarimääräisiä talletuksia, joita pidetään ulkomaisissa pankeissa tai yhdysvaltalaisten pankkien ulkomaisissa sivukonttoreissa.

Kuten nykyaikaisessa rahoituksessa usein tapahtuu, on olemassa aktiiviset johdannaismarkkinat, jotka perustuvat näihin eurodollaritalletuksiin. Erityisesti vuodesta 1981 lähtien Chicago Mercantile Exchange (CME) on helpottanut kauppaa eurodollaritalletteilla käyttämällä käteisenä maksettavia eurodollarin futuurisopimuksia.

Näiden sopimusten kohde- etuutena ovat eurodollaritalletukset, joiden pääoma on miljoona dollaria ja joiden maturiteetti on kolme kuukautta. Näiden futuurisopimusten arvo vaihtelee kolmen kuukauden Yhdysvaltain dollarin Londo n Interbank Offered Rate (LIBOR) -koron perusteella. Siksi kauppiaat voivat käyttää eurodollarifutuureja suojautuakseen korkojen muutoksilta tai spekuloidakseen niillä.

Intercontinental Exchange, LIBORista vastaava viranomainen, lopettaa viikon ja kahden kuukauden USD LIBORin julkaisemisen joulukuun jälkeen. 31.6.2021. Kaikki muut LIBOR-maksut lopetetaan 30.6.2023 jälkeen .

Eurostrips on johdannaiskauppa, jossa elinkeinonharjoittaja ostaa sarjan peräkkäisiä eurodollarin futuurisopimuksia. Ketjun pituus vaihtelee kauppiaan aikomusten mukaan. Esimerkiksi elinkeinonharjoittaja, joka haluaa suojautua tai spekuloida vuoden tulevaisuuteen, rakentaisi eurostripin, joka perustuu neljään eurodollarin futuuriin (kolme kuukautta kukin, yhteensä 12 kuukautta), kuusi kuukautta eteenpäin katsova elinkeinonharjoittaja ostaisi kaksi futuurisopimusta ja niin edelleen. .

Eurostripillä suojauksen lopputulos on sama kuin koronvaihtosopimuksilla,. mutta kahdella sopimuksella käydään kauppaa eri tavalla ja niillä on erilaiset kassavirrat. Yksi vaihtoehto voi olla haluttavampi kuin toinen tiettynä ajankohtana tietyn sijoitustavoitteen saavuttamiseksi, tai molempia voidaan käyttää yhdessä. Eurostrip-nauhat ovat suosittuja, koska ne voidaan strukturoida monin eri tavoin erilaisiin suojaustarpeisiin.

Vaikka eurostrippejä käytetään yleisimmin korkoriskiltä suojautumiseen, niitä voidaan käyttää myös LIBORilla tai korkorakenteen muodolla spekulointiin.

Tosimaailma esimerkki euronauhasta

Esimerkkinä oletetaan, että sinulla on Pariisissa sijaitseva maailmanlaajuinen investointipankki , joka pitää Yhdysvaltain dollarimääräisiä talletuksia Euroopan sivukonttoreissaan. Olet epävarma korkojen tulevasta suunnasta ja olet siksi halukas suojautumaan näihin dollarisijoituksiin liittyvältä valuuttakurssiriskiltä.

Suojautuaksesi tältä riskiltä luot eurostrip-position ottamalla pitkän position neljässä peräkkäisessä eurodollarin futuurisopimuksessa. Koska jokainen sopimus on voimassa kolme kuukautta, tämä eurostrip-positio suojaa tehokkaasti korkopiskisi vuodeksi.

##Kohokohdat

• Eurostrippejä käytetään pääasiassa valuuttariskin suojaamiseen, mutta niitä käyttävät myös kauppiaat, jotka haluavat spekuloida koron liikkeillä.

• Euronauhat ovat suosittu johdannaissopimus.

• Ne koostuvat peräkkäisten eurodollarin futuurisopimusten sarjasta tai "nauhasta".