خطة ملكية أسهم الموظفين ذات الرافعة المالية (LESOP)
ما هي خطة ملكية الأسهم للموظفين ذات الرافعة المالية (LESOP)؟
تستفيد الشركة الراعية من ائتمانها الخاص وتقترض الأموال المستخدمة لتمويل الخطة وشراء الأسهم من خزينة الشركة. تُستخدم هذه الأسهم بعد ذلك في خطة ملكية الأسهم (ESOP) ، حيث تقوم الشركة لاحقًا بسداد القرض الأصلي بمساهمات سنوية.
فهم خطط ملكية أسهم الموظفين ذات الرافعة المالية (LESOPs)
عادةً ما تختار الشركات استخدام برامج ESOP أو برامج تعويض حقوق الملكية الأخرى لربط جزء من مصالح موظفيها بأداء سعر السهم الأساسي لأسهم الشركة. بهذه الطريقة ، يتم منح الموظفين المشاركين حافزًا لضمان سير عمليات الشركة بأكبر قدر ممكن من السلاسة والربح.
غالبًا ما تستخدم الشركات برامج ESOP كاستراتيجية تمويل الشركات لمواءمة مصالح موظفيها مع مصالح مساهميهم.
من خلال الاستفادة من أصول الشركة ، يمكن للشركة توفير خطة ملكية الأسهم الخاصة بها ومنح العمال حصة ملكية في الشركة دون طرح رأس المال المطلوب على الفور للقيام بذلك.
تستخدم LESOP عائدات القروض المصرفية لشراء أسهم الشركة من الشركة أو مساهميها الحاليين بسعر بيع يحدده مثمنون مستقلون. يحتفظ البنك المُقرض بالأسهم المشتراة كضمان وعادة ما يتطلب ضمانات دفع إما من الشركة أو المساهمين المتبقين أو المساهمين البائعين.
الاعتبارات الضريبية
تعمل LESOPs كطريقة مميّزة من الضرائب لتمويل نمو الشركة لأن الأسهم المخصصة لحساب الموظف لا تخضع للضريبة حتى يتم استلام التوزيعات ، والذي يحدث عمومًا بعد أن ينهي الموظف فترة عمله في شركة.
بسبب قيود الخصم المفروضة بموجب قوانين الضرائب ، لا يجوز أن تتجاوز مساهمات صاحب العمل لدفع أقساط القرض السنوية 25٪ من التعويض السنوي للموظف المشارك. بالإضافة إلى ذلك ، قد تقصر الشركة مشاركة LESOP على الموظفين الذين تزيد أعمارهم عن 21 عامًا والذين أكملوا سنة واحدة على الأقل من الخدمة.
السلبيات المحتملة لخطة ملكية أسهم الموظفين ذات الرافعة المالية (LESOP)
على الرغم من المزايا الضريبية المؤجلة التي يتمتع بها موظفو LESOP المشاركين ، فإن هذه الخطة لا تخلو من الجوانب السلبية المحتملة - أهمها: مخاطر الاستثمار الكامنة.
نظرًا لأن LESOP يعمل كبديل لأنواع أخرى من خطط التقاعد المؤهلة ، فقد تفتقر إلى تنويع محفظة التقاعد النموذجية ، مثل خطة 401 (k) ، وتكون مركزة جدًا في أسهم الشركة. يُسمح للموظفين الذين يبلغون من العمر 55 عامًا ، والذين أكملوا عشر سنوات على الأقل من المشاركة في LESOP ، بتنويع 50٪ من حساباتهم ، على مدار خمس سنوات ، في استثمارات بخلاف أسهم الشركة الخاصة بهم.
بالإضافة إلى ذلك ، نظرًا لأن LESOP ينطوي على الاقتراض ، فإنه يمكن أن يفسد نسبة الدين إلى الدخل (DTI) أو نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D / E) ، مما يجعله يبدو استثمارًا أقل جاذبية مما قد يكون عليه بخلاف ذلك. علاوة على ذلك ، إذا لم تتمكن الشركة من سداد ديونها LESOP ، فيمكن للمقرض مصادرة الأصول المقدمة كضمان.
يسلط الضوء
ومع ذلك ، بما أنه ينطوي على تحمُّل مبلغ كبير من الديون ، فيجب تنفيذه بحذر.
تقترض الشركة مقابل أصولها ثم تسدد القرض المستخدم في تمويل برنامج ESOP من خلال مساهمات سنوية.
ميزة LESOP هي أن الشركة لا تحتاج إلى إنفاق النقود مقدمًا لتمويل ESOP.
تستخدم خطة ملكية أسهم الموظفين ذات الرافعة المالية (LESOP) الأموال المقترضة لتمويل برنامج ESOP كشكل من أشكال تعويض حقوق الملكية للموظفين.
