Piano di partecipazione azionaria dei dipendenti con leva finanziaria (LESOP)
Che cos'è un piano di partecipazione azionaria dei dipendenti con leva finanziaria (LESOP)?
Un piano di partecipazione azionaria dei dipendenti con leva (LESOP) è un programma di compensazione dei dipendenti in cui la società promotrice sfrutta il proprio credito e prende in prestito il denaro utilizzato per finanziare il piano e acquistare azioni dal tesoro della società . Queste azioni vengono quindi utilizzate per il piano di proprietà azionaria (ESOP), con la società che successivamente rimborsa il prestito originale con contributi annuali.
Comprensione dei piani di partecipazione azionaria dei dipendenti con leva finanziaria (LESOP)
In genere, le aziende scelgono di utilizzare ESOP o altri programmi di compensazione azionaria per vincolare una parte degli interessi dei propri dipendenti all'andamento del prezzo delle azioni della società . In questo modo, i dipendenti partecipanti ricevono un incentivo per garantire che le operazioni dell'azienda si svolgano nel modo più fluido e redditizio possibile.
Le aziende utilizzano spesso gli ESOP come strategia di finanza aziendale per allineare gli interessi dei propri dipendenti con quelli dei propri azionisti.
Facendo leva sui beni aziendali,. l'azienda può provvedere al proprio piano di partecipazione azionaria e conferire ai lavoratori l'interesse di proprietà nell'azienda senza mettere immediatamente a disposizione tutto il capitale necessario per farlo.
Le LESOP utilizzano i proventi dei prestiti bancari per acquistare azioni della società dalla società o dai suoi azionisti esistenti a un prezzo di vendita stabilito da periti indipendenti. La banca prestatrice detiene le azioni acquistate come garanzia e in genere richiede garanzie di pagamento dalla società , dai restanti azionisti o dagli azionisti venditori.
Considerazioni fiscali
I LESOP servono come metodo di finanziamento della crescita aziendale con vantaggi fiscali perché le azioni assegnate al conto di un dipendente non sono tassate fino a quando non vengono ricevute le distribuzioni, cosa che generalmente si verifica dopo che un dipendente ha terminato il suo incarico in una società .
A causa delle limitazioni alla detrazione dettate dalle leggi fiscali, i contributi del datore di lavoro versati per effettuare i pagamenti annuali del prestito non possono superare il 25% della retribuzione annuale di un dipendente partecipante. Inoltre, un'azienda può limitare la partecipazione a LESOP ai dipendenti che hanno più di 21 anni e che hanno completato almeno un anno di servizio.
Potenziali svantaggi di un piano di partecipazione azionaria dei dipendenti con leva finanziaria (LESOP)
Nonostante il beneficio fiscale differito di cui godono i dipendenti LESOP partecipanti, questo piano non è privo di potenziali svantaggi, tra cui il principale: un rischio di investimento intrinseco.
Poiché un LESOP funge da sostituto di altri tipi di piani pensionistici qualificati,. potrebbero non avere la diversificazione di un tipico portafoglio pensionistico, come un piano 401 (k), ed essere troppo concentrati nelle azioni della società . I dipendenti che raggiungono l'età di 55 anni e hanno completato almeno dieci anni di partecipazione a un LESOP, possono diversificare il 50% dei propri conti, in cinque anni, in investimenti diversi dalle azioni della propria società .
Inoltre, poiché un LESOP prevede l'assunzione di prestiti, può rovinare il rapporto debito/reddito (DTI) o debito/equity (D/E) di una giovane azienda, facendolo apparire come un investimento meno attraente di quanto potrebbe essere altrimenti. Inoltre, se una società non è in grado di rimborsare i propri debiti LESOP, il prestatore può sequestrare i beni costituiti a garanzia.
Mette in risalto
Tuttavia, poiché comporta l'assunzione di una grande quantità di debiti, deve essere eseguito con cautela.
L'azienda prende a prestito i suoi beni e poi rimborsa il prestito utilizzato per finanziare l'ESOP tramite contributi annuali.
Il vantaggio di un LESOP è che un'azienda non ha bisogno di spendere denaro in anticipo per finanziare l'ESOP.
Un piano di partecipazione azionaria dei dipendenti con leva (LESOP) utilizza denaro preso in prestito per finanziare un ESOP come forma di compenso azionario per i dipendenti.
