Plan lewarowanego akcjonariatu pracowniczego (LESOP)
Co to jest lewarowany plan własności akcji pracowniczych (LESOP)?
Lewarowany program akcjonariatu pracowniczego (LESOP) to program wynagrodzeń pracowniczych, w którym firma sponsorująca lewaruje swój własny kredyt i pożycza pieniądze przeznaczone na sfinansowanie planu i zakup akcji ze skarbca firmy. Akcje te są następnie wykorzystywane do planu akcjonariatu (ESOP), a firma następnie spłaca pierwotną pożyczkę z rocznymi składkami.
Zrozumienie planów lewarowanych akcji pracowniczych (LESOP)
Zazwyczaj firmy decydują się na korzystanie z ESOP lub innych programów rekompensat kapitałowych,. aby powiązać część interesów swoich pracowników z dolnymi wynikami cen akcji firmy. W ten sposób uczestniczący pracownicy otrzymują zachętę do zapewnienia, że operacje firmy przebiegają tak płynnie i przynoszące zyski, jak to tylko możliwe.
Firmy często wykorzystują ESOP jako strategię finansów korporacyjnych,. aby dopasować interesy swoich pracowników do interesów ich akcjonariuszy.
Wykorzystując aktywa firmy,. firma może zapewnić plan akcjonariatu i dać pracownikom udziały własnościowe w firmie bez natychmiastowego inwestowania całego wymaganego kapitału.
LESOP wykorzystuje wpływy z kredytów bankowych na zakup akcji spółki od spółki lub jej dotychczasowych akcjonariuszy po cenie sprzedaży ustalonej przez niezależnych rzeczoznawców. Bank pożyczający posiada nabyte akcje jako zabezpieczenie i zazwyczaj wymaga gwarancji płatności od spółki, pozostałych udziałowców lub udziałowców sprzedających.
Rozważania podatkowe
LESOP służą jako korzystna podatkowo metoda finansowania rozwoju firmy, ponieważ akcje przypisane do konta pracownika nie są opodatkowane do czasu otrzymania wypłat, co zwykle ma miejsce po zakończeniu przez pracownika kadencji w firmie.
Ze względu na ograniczenia odliczeń wynikające z przepisów podatkowych składki pracodawcy na spłatę rocznych pożyczek nie mogą przekroczyć 25% rocznego wynagrodzenia uczestniczącego pracownika. Dodatkowo firma może ograniczyć uczestnictwo w LESOP do pracowników, którzy ukończyli 21 lat i przepracowali co najmniej rok pracy.
Potencjalne wady lewarowanego planu akcjonariatu pracowniczego (LESOP)
Pomimo tego, że pracownicy LESOP korzystają z odroczonego podatku dochodowego, ten plan nie jest pozbawiony potencjalnych wad – wśród nich najważniejszy: nieodłączne ryzyko inwestycyjne.
Ponieważ LESOP funkcjonuje jako substytut dla innych rodzajów kwalifikowanych planów emerytalnych,. może brakować im dywersyfikacji typowego portfela emerytalnego, takiego jak plan 401(k) i być zbyt skoncentrowany w akcjach firmy. Pracownicy, którzy ukończyli 55 lat i ukończyli co najmniej dziesięć lat uczestnictwa w LESOP, mogą zdywersyfikować 50% swoich kont w ciągu pięciu lat w inwestycje inne niż akcje własnej firmy.
Dodatkowo, ponieważ LESOP wiąże się z pożyczaniem, może zepsuć stosunek zadłużenia do dochodu (DTI) lub zadłużenia do kapitału (D/E) młodej firmy, co sprawia, że wydaje się on mniej atrakcyjną inwestycją, niż może być w innym przypadku. Ponadto, jeśli firma nie może spłacić swoich długów LESOP, pożyczkodawca może zająć aktywa złożone jako zabezpieczenie.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Ponieważ jednak wiąże się to z zaciągnięciem dużej kwoty długu, należy go wykonywać ostrożnie.
Firma zaciąga pożyczki pod swoje aktywa, a następnie spłaca pożyczkę wykorzystaną do sfinansowania ESOP poprzez roczne składki.
Zaletą LESOP jest to, że firma nie musi wydawać gotówki z góry, aby sfinansować ESOP.
Lewarowany plan akcjonariatu pracowniczego (LESOP) wykorzystuje pożyczone pieniądze do sfinansowania ESOP jako formy rekompensaty kapitałowej dla pracowników.
