Plano Alavancado de Propriedade de Ações de Funcionários (LESOP)
O que é um plano de propriedade de ações para funcionários alavancados (LESOP)?
Um plano de propriedade de ações de funcionários alavancados (LESOP) é um programa de remuneração de funcionários em que a empresa patrocinadora aproveita seu próprio crédito e empresta o dinheiro usado para financiar o plano e comprar ações do tesouro da empresa. Essas ações são então usadas para o plano de propriedade de ações (ESOP), com a empresa pagando posteriormente o empréstimo original com contribuições anuais.
Entendendo os Planos de Propriedade de Ações de Funcionários Alavancados (LESOPs)
Normalmente, as empresas optam por usar ESOPs ou outros programas de remuneração em ações para vincular uma parte dos interesses de seus funcionários ao desempenho do preço das ações da empresa. Dessa forma, os funcionários participantes são incentivados a garantir que as operações da empresa funcionem da maneira mais tranquila e lucrativa possível.
As empresas costumam usar ESOPs como uma estratégia de finanças corporativas para alinhar os interesses de seus funcionários com os de seus acionistas.
Ao alavancar os ativos da empresa,. a empresa pode fornecer seu plano de propriedade de ações e dar aos trabalhadores participação acionária na empresa sem colocar imediatamente todo o capital necessário para isso.
LESOPs usam os recursos de empréstimos bancários para comprar ações da empresa ou de seus acionistas existentes a um preço de venda estabelecido por avaliadores independentes. O banco emprestador mantém as ações compradas como garantia e normalmente exige garantias de pagamento da empresa, dos acionistas restantes ou dos acionistas vendedores.
Considerações fiscais
Os LESOPs servem como um método com vantagens fiscais de financiamento do crescimento corporativo porque as ações alocadas na conta de um funcionário não são tributadas até que as distribuições sejam recebidas, o que geralmente ocorre depois que um funcionário termina seu mandato com uma empresa.
Devido às limitações de dedução ditadas pelas leis fiscais, as contribuições do empregador feitas para fazer pagamentos anuais de empréstimos não podem exceder 25% da remuneração anual de um funcionário participante. Além disso, uma empresa pode limitar a participação no LESOP a funcionários com mais de 21 anos e que tenham completado pelo menos um ano de serviço.
Desvantagens potenciais para um plano de propriedade de ações de funcionários alavancados (LESOP)
Apesar do benefício de imposto diferido que os funcionários participantes do LESOP desfrutam, este plano não está isento de potenciais desvantagens – a principal delas: um risco de investimento inerente.
Como um LESOP funciona como uma substituição para outros tipos de planos de aposentadoria qualificados,. eles podem não ter a diversificação de uma carteira de aposentadoria típica, como um plano 401(k), e estar muito concentrados em ações da empresa. Os funcionários que atingirem 55 anos e tenham completado pelo menos dez anos de participação em LESOP, podem diversificar 50% de suas contas, em cinco anos, em investimentos que não sejam ações da própria empresa.
Além disso, uma vez que um LESOP envolve empréstimos, ele pode prejudicar a relação dívida / renda (DTI) ou dívida / capital (D / E) de uma empresa jovem, fazendo com que pareça um investimento menos atraente do que poderia ser. Além disso, se uma empresa não puder pagar suas dívidas LESOP, o credor pode apreender os ativos colocados como garantia.
Destaques
No entanto, por envolver uma grande dívida, deve ser executado com cautela.
A empresa toma emprestado contra seus ativos e, em seguida, reembolsa o empréstimo usado para financiar o ESOP por meio de contribuições anuais.
O benefício de um LESOP é que uma empresa não precisa gastar dinheiro antecipadamente para financiar o ESOP.
Um plano de propriedade de ações de funcionários alavancado (LESOP) usa dinheiro emprestado para financiar um ESOP como forma de compensação de capital para funcionários.
