Kaldıraçlı Çalışan Hisse Senedi Sahipliği Planı (LESOP)
Kaldıraçlı Çalışan Hisse Senedi Sahiplik Planı (LESOP) Nedir?
Kaldıraçlı bir çalışan hisse sahipliği planı (LESOP), sponsor şirketin kendi kredisini kullandığı ve planı finanse etmek ve şirketin hazinesinden hisse satın almak için kullanılan parayı ödünç aldığı bir çalışan tazminat programıdır . Bu hisseler daha sonra hisse sahipliği planı (ESOP) için kullanılır ve şirket daha sonra orijinal krediyi yıllık katkı paylarıyla geri öder.
Kaldıraçlı Çalışan Hisse Senedi Sahiplik Planlarını (LESOP'ler) Anlama
, çalışanlarının çıkarlarının bir kısmını şirketin hisse senedinin alt satırdaki hisse fiyat performansına bağlamak için ESOP'leri veya diğer öz sermaye tazminat programlarını kullanmayı tercih eder. Bu şekilde, katılan çalışanlara, şirketin operasyonlarının mümkün olduğunca sorunsuz ve kârlı bir şekilde yürütülmesini sağlamak için bir teşvik verilir.
, çalışanlarının çıkarlarını hissedarlarının çıkarlarıyla aynı hizaya getirmek için genellikle ESOP'ları kurumsal finansman stratejisi olarak kullanır.
şirket varlıklarından yararlanarak,. hisse sahipliği planını sağlayabilir ve bunu yapmak için gereken tüm sermayeyi hemen yatırmadan çalışanlara şirkette mülkiyet hakkı verebilir.
LESOP'lar, şirket hisselerini şirketten veya mevcut hissedarlarından bağımsız değerleme uzmanları tarafından belirlenen bir satış fiyatı üzerinden satın almak için banka kredilerinden elde edilen gelirleri kullanır. Borç veren banka, satın alınan hisseleri teminat olarak tutar ve genellikle şirketten, kalan hissedarlardan veya satan hissedarlardan ödeme garantisi ister.
Vergi Hususları
LESOP'lar, kurumsal büyümeyi finanse etmek için vergi avantajlı bir yöntem olarak hizmet eder, çünkü bir çalışanın hesabına tahsis edilen hisseler , genellikle bir çalışanın bir şirketteki görev süresini sona erdirdikten sonra gerçekleşen dağıtımlar alınana kadar vergilendirilmez .
Vergi kanunlarında belirtilen kesinti sınırlamaları nedeniyle, yıllık kredi ödemeleri yapmak için yapılan işveren katkı payları, katılımcı bir çalışanın yıllık tazminatının %25'ini aşamaz. Ayrıca, bir şirket LESOP katılımını 21 yaşını doldurmuş ve en az bir hizmet yılını tamamlamış çalışanlarla sınırlayabilir.
Kaldıraçlı Çalışan Hisse Senedi Sahiplik Planının (LESOP) Potansiyel Olumsuzlukları
Katılımcı LESOP çalışanlarının yararlandığı vergi ertelenmiş faydaya rağmen, bu planın potansiyel olumsuz yönleri yok değildir - bunların başında: doğal bir yatırım riski.
Bir LESOP, diğer nitelikli emeklilik planları için bir ikame işlevi gördüğünden,. 401 (k) planı gibi tipik bir emeklilik portföyünün çeşitlendirilmesinden yoksun olabilir ve şirket stokunda fazla konsantre olabilir. 55 yaşını doldurmuş ve LESOP'a katılım süresinin en az on yılını doldurmuş çalışanlar, beş yıl boyunca hesaplarının %50'sini kendi şirket hisseleri dışındaki yatırımlarda çeşitlendirebilirler.
Ek olarak, bir LESOP borçlanmayı içerdiğinden, genç bir şirketin borç-gelir (DTI) veya borç-özsermaye (D/E) oranını bozabilir, bu da onu başka türlü olabileceğinden daha az çekici bir yatırım olarak gösterebilir. Ayrıca, bir şirket LESOP borçlarını ödeyemezse, borç veren teminat olarak gösterilen varlıklara el koyabilir.
Öne Çıkanlar
Ancak, büyük miktarda borç almayı gerektirdiğinden dikkatli bir şekilde yürütülmelidir.
Şirket, varlıkları karşılığında borç alır ve ardından ESOP'u finanse etmek için kullanılan krediyi yıllık katkı payları ile geri öder.
LESOP'un yararı, bir şirketin ESOP'u finanse etmek için önceden nakit harcamasına gerek olmamasıdır.
Kaldıraçlı bir çalışan hisse senedi sahipliği planı (LESOP), çalışanlar için bir öz sermaye tazminatı biçimi olarak bir ESOP'yi finanse etmek için ödünç alınan parayı kullanır.
