Leveraged Employee Stock Ownership Plan (LESOP)
Was ist ein Leveraged Employee Stock Ownership Plan (LESOP)?
Ein Leveraged Employee Stock Ownership Plan (LESOP) ist ein Mitarbeitervergütungsprogramm, bei dem das Trägerunternehmen seinen eigenen Kredit nutzt und das zur Finanzierung des Plans und zum Kauf von Aktien verwendete Geld aus der Unternehmenskasse leiht. Diese Aktien werden dann für den Aktienbeteiligungsplan (ESOP) verwendet, wobei das Unternehmen anschließend das ursprüngliche Darlehen mit jährlichen Beiträgen zurückzahlt.
Leveraged Employee Stock Ownership Plans (LESOPs) verstehen
Typischerweise entscheiden sich Unternehmen dafür, ESOPs oder andere Aktienvergütungsprogramme zu verwenden , um einen Teil der Interessen ihrer Mitarbeiter an die unterm Strich erzielte Aktienkursentwicklung der Aktien des Unternehmens zu binden. Auf diese Weise erhalten die teilnehmenden Mitarbeiter einen Anreiz, den Betrieb des Unternehmens so reibungslos und profitabel wie möglich zu gestalten.
Unternehmen nutzen ESOPs häufig als Unternehmensfinanzierungsstrategie,. um die Interessen ihrer Mitarbeiter mit denen ihrer Aktionäre in Einklang zu bringen.
Durch die Nutzung des Unternehmensvermögens kann das Unternehmen für seinen Aktienbeteiligungsplan sorgen und den Arbeitnehmern Eigentumsanteile am Unternehmen geben, ohne sofort das gesamte dafür erforderliche Kapital aufzubringen.
LESOPs verwenden die Erlöse aus Bankdarlehen, um Aktien des Unternehmens oder seiner bestehenden Aktionäre zu einem von unabhängigen Gutachtern festgelegten Verkaufspreis zu erwerben. Die kreditgebende Bank hält die gekauften Aktien als Sicherheit und verlangt in der Regel Zahlungsgarantien entweder von der Gesellschaft, den verbleibenden Aktionären oder den verkaufenden Aktionären.
Steuerliche Erwägungen
LESOPs dienen als steuerbegünstigte Methode zur Finanzierung des Unternehmenswachstums, da Aktien, die einem Mitarbeiterkonto zugeteilt werden, nicht besteuert werden, bis Ausschüttungen eingegangen sind, was im Allgemeinen erfolgt, nachdem ein Mitarbeiter seine Beschäftigung bei einem Unternehmen beendet hat.
Aufgrund steuerrechtlicher Abzugsbeschränkungen dürfen Arbeitgeberbeiträge zur Zahlung jährlicher Darlehenszahlungen 25 % der Jahresvergütung eines teilnehmenden Mitarbeiters nicht übersteigen. Darüber hinaus kann ein Unternehmen die LESOP-Teilnahme auf Mitarbeiter beschränken, die älter als 21 Jahre sind und mindestens ein Dienstjahr hinter sich haben.
Mögliche Nachteile eines Leveraged Employee Stock Ownership Plan (LESOP)
Trotz des steuerbegünstigten Vorteils, den teilnehmende LESOP-Mitarbeiter genießen, ist dieser Plan nicht ohne potenzielle Nachteile – der wichtigste unter ihnen: ein inhärentes Investitionsrisiko.
Da ein LESOP als Ersatz für andere Arten von qualifizierten Altersvorsorgeplänen fungiert, fehlt ihnen möglicherweise die Diversifizierung eines typischen Altersvorsorgeportfolios, wie z. B. eines 401(k)-Plans, und sie sind zu stark auf Unternehmensaktien konzentriert. Mitarbeiter, die das 55. Lebensjahr vollendet haben und mindestens zehn Jahre lang an einem LESOP teilgenommen haben, dürfen über einen Zeitraum von fünf Jahren 50 % ihrer Konten in anderen Anlagen als den Aktien ihres eigenen Unternehmens diversifizieren.
Da ein LESOP außerdem die Aufnahme von Krediten beinhaltet, kann es das Verhältnis von Verschuldung zu Einkommen (DTI) oder Verschuldung zu Eigenkapital (D/E) eines jungen Unternehmens beeinträchtigen und es als weniger attraktive Investition erscheinen lassen, als es sonst der Fall wäre. Wenn ein Unternehmen seine LESOP-Schulden nicht zurückzahlen kann, kann der Kreditgeber außerdem die als Sicherheit gestellten Vermögenswerte beschlagnahmen.
Höhepunkte
Da es sich jedoch um eine hohe Verschuldung handelt, muss es mit Vorsicht durchgeführt werden.
Das Unternehmen nimmt Kredite gegen sein Vermögen auf und zahlt dann das zur Finanzierung des ESOP verwendete Darlehen über jährliche Beiträge zurück.
Der Vorteil eines LESOP besteht darin, dass ein Unternehmen keine Barmittel im Voraus aufwenden muss, um das ESOP zu finanzieren.
Ein Leveraged Employee Stock Ownership Plan (LESOP) verwendet geliehenes Geld, um einen ESOP als eine Form der Eigenkapitalvergütung für Mitarbeiter zu finanzieren.
