Plan de propiedad de acciones para empleados apalancados (LESOP)
驴Qu茅 es un plan de propiedad de acciones para empleados apalancados (LESOP)?
Un plan de propiedad de acciones para empleados apalancados (LESOP) es un programa de compensaci贸n para empleados en el que la empresa patrocinadora aprovecha su propio cr茅dito y toma prestado el dinero utilizado para financiar el plan y comprar acciones de la tesorer铆a de la empresa. Estas acciones luego se utilizan para el plan de propiedad de acciones (ESOP), y la empresa posteriormente paga el pr茅stamo original con contribuciones anuales.
Comprensi贸n de los planes de propiedad accionaria de los empleados apalancados (LESOP)
Por lo general, las empresas optan por utilizar los ESOP u otros programas de compensaci贸n de acciones para vincular una parte de los intereses de sus empleados con el rendimiento final del precio de las acciones de la empresa. De esta manera, los empleados que participan reciben un incentivo para garantizar que las operaciones de la empresa funcionen de la manera m谩s fluida y rentable posible.
Las empresas suelen utilizar los ESOP como una estrategia de finanzas corporativas para alinear los intereses de sus empleados con los de sus accionistas.
Al aprovechar los activos de la empresa,. la empresa puede proporcionar su plan de propiedad de acciones y otorgar a los trabajadores una participaci贸n en la propiedad de la empresa sin aportar de inmediato todo el capital necesario para hacerlo.
Los LESOP utilizan el producto de los pr茅stamos bancarios para comprar acciones de la empresa o de sus accionistas existentes a un precio de venta establecido por tasadores independientes. El banco prestamista mantiene las acciones compradas como garant铆a y, por lo general, requiere garant铆as de pago de la empresa, los accionistas restantes o los accionistas vendedores.
Consideraciones fiscales
Los LESOP sirven como un m茅todo con ventajas fiscales para financiar el crecimiento corporativo porque las acciones asignadas a la cuenta de un empleado no est谩n sujetas a impuestos hasta que se reciben las distribuciones, lo que generalmente ocurre despu茅s de que un empleado finaliza su mandato en una empresa.
Debido a las limitaciones de deducci贸n dictadas por las leyes fiscales, las contribuciones del empleador realizadas para realizar los pagos anuales del pr茅stamo no pueden exceder el 25 % de la compensaci贸n anual de un empleado participante. Adem谩s, una empresa puede limitar la participaci贸n en LESOP a empleados mayores de 21 a帽os y que hayan completado al menos un a帽o de servicio.
Desventajas potenciales de un plan de propiedad de acciones para empleados apalancados (LESOP)
A pesar del beneficio de impuestos diferidos que disfrutan los empleados que participan en LESOP, este plan tiene posibles desventajas, la principal de ellas: un riesgo de inversi贸n inherente.
Dado que un LESOP funciona como un sustituto de otros tipos de planes de jubilaci贸n calificados,. es posible que no tengan la diversificaci贸n de una cartera de jubilaci贸n t铆pica, como un plan 401(k), y que est茅n demasiado concentrados en las acciones de la empresa. Los empleados que alcancen la edad de 55 a帽os y hayan completado al menos diez a帽os de participaci贸n en un LESOP, pueden diversificar el 50% de sus cuentas, durante cinco a帽os, en inversiones distintas de las acciones de su propia empresa.
Adem谩s, dado que un LESOP implica pedir prestado, puede estropear la relaci贸n deuda-ingreso (DTI) o deuda-capital (D/E) de una empresa joven, lo que hace que parezca una inversi贸n menos atractiva de lo que podr铆a ser. Adem谩s, si una empresa no puede pagar sus deudas LESOP, el prestamista puede embargar los activos presentados como garant铆a.
Reflejos
Sin embargo, dado que implica asumir una gran cantidad de deuda, debe ejecutarse con cautela.
La empresa toma prestado contra sus activos y luego reembolsa el pr茅stamo utilizado para financiar el ESOP a trav茅s de contribuciones anuales.
El beneficio de un LESOP es que una empresa no necesita gastar efectivo por adelantado para financiar el ESOP.
Un plan de propiedad de acciones para empleados apalancado (LESOP) utiliza dinero prestado para financiar un ESOP como una forma de compensaci贸n de capital para los empleados.
