Leveraged Employee Stock Ownership Plan (LESOP)
Hvad er en Leveraged Employee Stock Ownership Plan (LESOP)?
En gearet medarbejderaktieplan (LESOP) er et medarbejderkompensationsprogram, hvor sponsorvirksomheden udnytter sin egen kredit og låner de penge, der bruges til at finansiere planen og købe aktier fra virksomhedens statskasse. Disse aktier bruges derefter til aktieejerskabsplanen (ESOP), hvor virksomheden efterfølgende betaler det oprindelige lån tilbage med årlige bidrag.
Forståelse af gearede medarbejderaktieplaner (LESOP'er)
Typisk vælger virksomheder at bruge ESOP'er eller andre aktiekompensationsprogrammer til at binde en del af deres ansattes interesser til aktiekursudviklingen på bundlinjen for virksomhedens aktie. På den måde får de deltagende medarbejdere et incitament til at sikre virksomhedens drift så gnidningsfrit og rentabelt som muligt.
Virksomheder bruger ofte ESOP'er som en corporate finance - strategi for at tilpasse deres medarbejderes interesser med deres aktionærers.
Ved at udnytte virksomhedens aktiver kan virksomheden sørge for sin aktieejerplan og give arbejderne ejerskabsinteresser i virksomheden uden straks at stille al den nødvendige kapital til rådighed for at gøre det.
LESOP'er bruger provenuet fra banklån til at købe selskabets aktier fra selskabet eller dets eksisterende aktionærer til en salgspris fastsat af uafhængige vurderingsmænd. Den långivende bank besidder de købte aktier som sikkerhed og kræver typisk betalingsgarantier fra enten selskabet, de resterende aktionærer eller de sælgende aktionærer.
Skattemæssige overvejelser
LESOP'er tjener som en skattefordelt metode til finansiering af virksomhedsvækst, fordi aktier, der er allokeret til en medarbejders konto, ikke beskattes,. før udlodninger modtages, hvilket normalt sker efter, at en medarbejder afslutter deres embedsperiode i en virksomhed.
På grund af fradragsbegrænsninger dikteret i henhold til skattelovgivningen, må arbejdsgiverbidrag, der ydes for at foretage årlige lånebetalinger, ikke overstige 25 % af en deltagende medarbejders årlige kompensation. Derudover kan en virksomhed begrænse LESOP-deltagelse til medarbejdere, der er over 21 år, og som har gennemført mindst et års tjeneste.
Potentielle ulemper ved en gearet medarbejderaktieejerskabsplan (LESOP)
På trods af den skatteudskudte fordel, som LESOP-ansatte nyder godt af, er denne plan ikke uden potentielle ulemper – først og fremmest: en iboende investeringsrisiko.
Da en LESOP fungerer som en erstatning for andre typer af kvalificerede pensionsordninger,. kan de mangle diversificeringen af en typisk pensionsportefølje, såsom en 401(k)-plan, og være for koncentreret i virksomhedens aktier. Medarbejdere, der fylder 55 år og har gennemført mindst ti års deltagelse i en LESOP, har tilladelse til at diversificere 50 % af deres konti over fem år i andre investeringer end deres egen virksomheds aktier.
Da en LESOP desuden involverer lån, kan den ødelægge en ung virksomheds gæld-til-indkomst (DTI) eller gæld-til-egenkapital (D/E), hvilket får den til at fremstå som en mindre attraktiv investering, end den ellers ville være. Desuden, hvis en virksomhed ikke kan tilbagebetale sin LESOP-gæld, kan långiveren beslaglægge de aktiver, der er stillet som sikkerhed.
##Højdepunkter
Men da det går ud på at optage en stor gæld, skal det udføres med forsigtighed.
Virksomheden låner mod sine aktiver og tilbagebetaler derefter lånet, der blev brugt til at finansiere ESOP, via årlige bidrag.
Fordelen ved en LESOP er, at en virksomhed ikke behøver at bruge kontanter på forhånd for at finansiere ESOP.
En gearet medarbejderaktieplan (LESOP) bruger lånte penge til at finansiere en ESOP som en form for egenkapitalkompensation til medarbejdere.
