Leveraged Employee Stock Ownership Plan (LESOP)
Hva er en Leveraged Employee Stock Ownership Plan (LESOP)?
En belånt ansattes aksjeeierskapsplan (LESOP) er et kompensasjonsprogram for ansatte der sponsorselskapet utnytter sin egen kreditt og låner pengene som brukes til å finansiere planen og kjøpe aksjer fra selskapets statskasse. Disse aksjene brukes deretter til aksjeeierskapsplanen (ESOP), hvor selskapet deretter betaler tilbake det opprinnelige lånet med årlige bidrag.
Forstå gjeldende aksjeeierskapsplaner for ansatte (LESOPs)
Vanligvis velger selskaper å bruke ESOP-er eller andre aksjekompensasjonsprogrammer for å knytte en del av sine ansattes interesser til bunnlinjens aksjekursutvikling for selskapets aksjer. På denne måten gis deltakende ansatte et insentiv til å sikre at virksomheten går så smidig og lønnsomt som mulig.
Selskaper bruker ofte ESOP-er som en corporate finance -strategi for å tilpasse interessene til sine ansatte med interessene til sine aksjonærer.
Ved å utnytte selskapets eiendeler kan virksomheten sørge for sin aksjeeierskapsplan og gi arbeidere eierandel i selskapet uten umiddelbart å sette opp all kapitalen som kreves for å gjøre det.
LESOPs bruker inntektene fra banklån til å kjøpe selskapets aksjer fra selskapet eller dets eksisterende aksjonærer til en salgspris fastsatt av uavhengige takstmenn. Den utlånende banken holder de kjøpte aksjene som sikkerhet og krever typisk betalingsgarantier fra enten selskapet, de gjenværende aksjonærene eller de selgende aksjonærene.
Skattehensyn
LESOP-er fungerer som en skattefordel metode for å finansiere bedriftsvekst fordi aksjer som tildeles en ansatts konto ikke beskattes før utdelinger er mottatt, noe som vanligvis skjer etter at en ansatt avslutter sin stilling i et selskap.
På grunn av fradragsbegrensninger diktert i henhold til skattelovgivningen, kan arbeidsgiverbidrag for å foreta årlige lånebetalinger ikke overstige 25 % av en deltakende ansatts årlige kompensasjon. I tillegg kan et selskap begrense LESOP-deltakelse til ansatte som er over 21 år, og som har fullført minst ett års tjeneste.
Potensielle ulemper ved en utnyttet aksjeeierskapsplan for ansatte (LESOP)
Til tross for den skatteutsatte fordelen som deltakende LESOP-ansatte nyter godt av, er denne planen ikke uten potensielle ulemper – den viktigste blant dem: en iboende investeringsrisiko.
Siden en LESOP fungerer som en erstatning for andre typer kvalifiserte pensjonsordninger,. kan de mangle diversifiseringen til en typisk pensjonsportefølje, for eksempel en 401(k)-plan, og være for konsentrert i selskapets aksjer. Ansatte som fyller 55 år og har fullført minst ti års deltakelse i en LESOP, har lov til å diversifisere 50 % av kontoene sine over fem år i andre investeringer enn deres eget selskaps aksjer.
I tillegg, siden en LESOP involverer lån, kan den ødelegge et ungt selskaps gjeld-til-inntekt (DTI) eller gjeld til egenkapital (D/E), noe som gjør at den fremstår som en mindre attraktiv investering enn den ellers kan være. Videre, hvis et selskap ikke kan betale tilbake LESOP-gjeldene sine, kan långiveren beslaglegge eiendelene som er stilt som sikkerhet.
Høydepunkter
– Men siden det innebærer å ta på seg en stor gjeld, må den utføres med varsomhet.
– Selskapet låner mot sine eiendeler og betaler deretter tilbake lånet som ble brukt til å finansiere ESOP via årlige bidrag.
Fordelen med en LESOP er at et selskap ikke trenger å bruke penger på forhånd for å finansiere ESOP.
En gearet eierskapsplan for ansatte (LESOP) bruker lånte penger til å finansiere en ESOP som en form for egenkapitalkompensasjon for ansatte.
