План владения акциями сотрудников с использованием заемных средств (LESOP)

Что такое план владения акциями сотрудников с использованием заемных средств (LESOP)?

План владения акциями сотрудников с использованием заемных средств (LESOP) представляет собой программу вознаграждения сотрудников, в которой компания-спонсор использует собственный кредит и занимает деньги, используемые для финансирования плана и покупки акций, из казны компании. Затем эти акции используются для плана владения акциями (ESOP), при этом компания впоследствии выплачивает первоначальный кредит ежегодными взносами.

Понимание планов владения акциями сотрудников с использованием заемных средств (LESOP)

Как правило, компании предпочитают использовать ESOP или другие программы вознаграждения акционерным капиталом,. чтобы связать часть интересов своих сотрудников с итоговой динамикой цены акций компании. Таким образом, участвующие сотрудники получают стимул для обеспечения максимально бесперебойной и прибыльной деятельности компании.

Компании часто используют ESOP в качестве корпоративной финансовой стратегии, чтобы согласовать интересы своих сотрудников с интересами своих акционеров.

Используя активы компании,. бизнес может обеспечить свой план владения акциями и предоставить работникам долю в компании, не вкладывая сразу весь необходимый для этого капитал.

LESOP используют доходы от банковских кредитов для покупки акций компании у компании или ее существующих акционеров по продажной цене, установленной независимыми оценщиками. Кредитный банк держит купленные акции в качестве залога и обычно требует гарантий оплаты либо от компании, либо от оставшихся акционеров, либо от продающих акционеров.

Налоговые соображения

LESOP служат в качестве метода финансирования корпоративного роста с налоговыми льготами, поскольку акции, размещенные на счете сотрудника, не облагаются налогом до тех пор, пока не будут получены распределения, что обычно происходит после того, как сотрудник заканчивает свою работу в компании.

В связи с ограничениями на вычеты, установленными налоговым законодательством, взносы работодателя на ежегодные выплаты по кредиту не могут превышать 25% от годового вознаграждения участвующего работника. Кроме того, компания может ограничить участие в LESOP сотрудниками старше 21 года, проработавшими не менее одного года.

Потенциальные недостатки плана владения акциями сотрудников с использованием заемных средств (LESOP)

Несмотря на то, что участвующие в программе сотрудники LESOP пользуются отсроченным налогообложением, этот план не лишен потенциальных недостатков, главным из которых является неотъемлемый инвестиционный риск.

Поскольку LESOP функционирует как замена другим типам квалифицированных пенсионных планов,. им может не хватать диверсификации типичного пенсионного портфеля, такого как план 401 (k), и они слишком сконцентрированы на акциях компании. Сотрудникам, достигшим 55-летнего возраста и проработавшим не менее десяти лет в LESOP, разрешается диверсифицировать 50% своих счетов в течение пяти лет в инвестиции, отличные от акций их собственной компании.

Кроме того, поскольку LESOP предполагает заимствование, он может испортить соотношение долга к доходу (DTI) или долга к собственному капиталу (D/E) молодой компании, сделав ее менее привлекательной для инвестиций, чем она могла бы быть в противном случае. Более того, если компания не может погасить свои долги по LESOP, кредитор может наложить арест на активы, выставленные в качестве залога.

Особенности

• Однако, поскольку это связано с взятием на себя большой суммы долга, его следует выполнять с осторожностью.

• Компания берет заем под свои активы, а затем погашает заем, использованный для финансирования ESOP, посредством ежегодных взносов.

• Преимущество LESOP заключается в том, что компании не нужно заранее тратить наличные деньги для финансирования ESOP.

• План владения акциями сотрудников с использованием заемных средств (LESOP) использует заемные деньги для финансирования ESOP в качестве формы компенсации акционерного капитала для сотрудников.