Levered Employee Stock Ownership Plan (LESOP)
Mikä on Levered Employee Stock Ownership Plan (LESOP)?
Leveraged työntekijän osakeomistusohjelma (LESOP) on työntekijöiden palkitsemisohjelma, jossa sponsoroiva yritys hyödyntää omaa luottoaan ja lainaa suunnitelman rahoittamiseen ja osakkeiden hankintaan käytetyt rahat yhtiön kassasta. Näitä osakkeita käytetään sitten osakeomistusohjelmaan (ESOP), jolloin yritys maksaa takaisin alkuperäisen lainan vuosittaisilla maksuilla.
Leverated Employee Stock Ownership Plans (LESOPs) ymmärtäminen
Tyypillisesti yritykset päättävät käyttää ESOP-ohjelmia tai muita osakepalkkio-ohjelmia sitoakseen osan työntekijöidensä eduista yhtiön osakkeiden alimman arvon kehitykseen. Näin osallistuvia työntekijöitä kannustetaan varmistamaan, että yrityksen toiminta sujuu mahdollisimman sujuvasti ja kannattavasti.
Yritykset käyttävät usein ESOP:ia yritysrahoitusstrategiana sovittaakseen työntekijöidensä edut osakkeenomistajiensa etuihin.
omaisuutta hyödyntämällä yritys voi toteuttaa osakeomistussuunnitelmansa ja antaa työntekijöille omistusosuuden yrityksestä ilman, että se hankkii välittömästi kaiken tarvittavan pääoman.
arvioijien määräämällä myyntihinnalla . Lainanantajapankki pitää ostetut osakkeet vakuutena ja vaatii tyypillisesti maksutakauksia joko yhtiöltä, muilta osakkeenomistajilta tai myyviltä osakkeenomistajilta.
Veronäkökohdat
LESOP-ohjelmat toimivat verotuksellisena tapana rahoittaa yritysten kasvua, koska työntekijän tilille kohdistettuja osakkeita ei veroteta ennen kuin voitot on saatu, mikä tapahtuu yleensä sen jälkeen, kun työntekijä lopettaa toimikautensa yrityksessä.
Verolakien määräämien vähennysrajoitusten vuoksi vuosittaiseen lainan maksuun suoritettavat työnantajamaksut eivät saa ylittää 25 % osallistuvan työntekijän vuosikorvauksesta. Lisäksi yritys voi rajoittaa LESOP:iin osallistumisen yli 21-vuotiaisiin työntekijöihin, jotka ovat työskennelleet vähintään vuoden.
Vipuvaikutteisen työntekijän osakeomistussuunnitelman (LESOP) mahdolliset haitat
Vaikka LESOP-työntekijät nauttivat veronalaisista eduista, tämä suunnitelma ei ole vailla mahdollisia haittoja, joista tärkein: luontainen sijoitusriski.
Koska LESOP toimii korvaajana muuntyyppisille päteville eläkesuunnitelmille,. niistä saattaa puuttua tyypillisen eläkesalkun, kuten 401(k)-suunnitelman, hajauttaminen, ja ne voivat olla liian keskittyneitä yrityksen osakkeisiin . Työntekijät, jotka täyttävät 55 vuotta ja ovat osallistuneet LESOP-ohjelmaan vähintään kymmenen vuotta, saavat hajauttaa 50 % tileistään viiden vuoden aikana muihin sijoituksiin kuin oman yrityksensä osakkeisiin.
Lisäksi, koska LESOP sisältää lainaamisen, se voi heikentää nuoren yrityksen velka-tulo- (DTI) tai velka-omaisuus (D/E) -suhdetta, jolloin se vaikuttaa vähemmän houkuttelevalta sijoitukselta kuin se muuten voisi olla. Lisäksi, jos yritys ei pysty maksamaan takaisin LESOP-velkojaan, lainanantaja voi takavarikoida vakuudeksi asetetut varat.
Kohokohdat
Koska kyseessä on kuitenkin suuren velan ottaminen, se on toteutettava varoen.
Yritys ottaa lainaa omaisuuttaan vastaan ja maksaa sitten ESOP:n rahoittamiseen käytetyn lainan vuosimaksuin.
LESOP:n etuna on, että yrityksen ei tarvitse käyttää etukäteen rahaa ESOP:n rahoittamiseen.
Vipuvaikutteisessa työntekijöiden osakeomistusohjelmassa (LESOP) rahoitetaan lainarahaa ESOP:n eräänlaisena oman pääoman ehtoisena korvauksena työntekijöille.
