杠杆员工持股计划（LESOP）

什么是杠杆员工持股计划 (LESOP)？

杠杆员工持股计划 (LESOP) 是一项员工薪酬计划，在该计划中，发起公司利用自己的信用并借入用于资助该计划的资金，并从公司的财政部购买股票。这些股份随后被用于股权计划(ESOP)，公司随后以年度缴款偿还原始贷款。

通常，公司选择使用 ESOP 或其他股权补偿计划将部分员工利益与公司股票的底线股价表现挂钩。通过这种方式，参与的员工得到激励，以确保公司的运营尽可能顺利和盈利。

公司经常将 ESOP 用作公司财务战略，以使员工的利益与股东的利益保持一致。

通过利用公司资产，企业可以提供其股票所有权计划，并让员工在公司拥有所有权权益，而无需立即投入所需的所有资金。

评估师确定的销售价格从公司或其现有股东那里购买公司股票。贷款银行持有购买的股票作为抵押品，通常要求公司、剩余股东或出售股东提供付款担保。

LESOP 是一种为企业发展融资的税收优惠方法，因为分配给员工账户的股票在收到分配之前不征税，这通常发生在员工结束其在公司的任期之后。

由于税法规定的扣除限制，用于支付年度贷款的雇主供款不得超过参与员工年度薪酬的 25%。此外，公司可能会将 LESOP 的参与限制为 21 岁以上且已完成至少一年服务的员工。

尽管参与的 LESOP 员工享有延税福利，但该计划并非没有潜在的不利因素——其中最主要的是：固有的投资风险。

由于 LESOP 可替代其他类型的合格退休计划，因此它们可能缺乏典型退休投资组合的多样化，例如 401(k) 计划，并且过于集中在公司股票中。年满 55 岁且已完成至少 10 年 LESOP 参与的员工，被允许在 5 年内将其账户的 50% 多元化投资于他们自己公司股票以外的投资。

此外，由于 LESOP 涉及借贷，它可能会损害年轻公司的债务与收入(DTI) 或债务与股本 (D/E) 比率，使其看起来不像其他投资那样有吸引力。此外，如果一家公司无法偿还其 LESOP 债务，贷方可以扣押作为抵押品的资产。

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