Leveraged Employee Stock Ownership Plan (LESOP)
Vad är en hävstångsplan för anställdas aktieägande (LESOP)?
En hävstångsstyrd aktieägarplan för anställda (LESOP) är ett kompensationsprogram för anställda där det sponsrande företaget utnyttjar sin egen kredit och lånar pengarna som används för att finansiera planen och köpa aktier från företagets statskassan. Dessa aktier används sedan för aktieägarplanen (ESOP), där företaget sedan betalar tillbaka det ursprungliga lånet med årliga bidrag.
Förstå aktieägarplaner för anställda med hävstång (LESOPs)
Vanligtvis väljer företag att använda ESOP:er eller andra aktiekompensationsprogram för att knyta en del av sina anställdas intressen till aktiekursutvecklingen på den nedersta raden av företagets aktie. På så sätt ges deltagande medarbetare incitament att säkerställa att företagets verksamhet går så smidigt och lönsamt som möjligt.
Företag använder ofta ESOPs som en företagsfinansieringsstrategi för att anpassa sina anställdas intressen med deras aktieägare.
Genom att utnyttja företagets tillgångar kan företaget tillhandahålla sin aktieägarplan och ge arbetarna ägarintresse i företaget utan att omedelbart sätta upp allt kapital som krävs för att göra det.
LESOPs använder intäkterna från banklån för att köpa företagsaktier från företaget eller dess befintliga aktieägare till ett försäljningspris som fastställts av oberoende värderingsmän. Den långivande banken håller de köpta aktierna som säkerhet och kräver vanligtvis betalningsgarantier från antingen företaget, de återstående aktieägarna eller de säljande aktieägarna.
Skatteöverväganden
LESOPs fungerar som en skattemässigt fördelaktig metod för att finansiera företagstillväxt eftersom aktier som allokeras till en anställds konto inte beskattas förrän utdelningar tas emot, vilket vanligtvis inträffar efter att en anställd avslutar sin anställning hos ett företag.
På grund av avdragsbegränsningar som dikteras av skattelagstiftningen får arbetsgivaravgifter som görs för att göra årliga lånebetalningar inte överstiga 25 % av en deltagande anställds årliga ersättning. Dessutom kan ett företag begränsa LESOP-deltagandet till anställda som är över 21 år och som har fullgjort minst ett års tjänst.
Potentiella nackdelar med en belånad aktieägarplan för anställda (LESOP)
Trots den skatteuppskjutna förmånen som deltagande LESOP-anställda åtnjuter, är denna plan inte utan potentiella nackdelar – främst av dem: en inneboende investeringsrisk.
Eftersom en LESOP fungerar som ett substitut för andra typer av kvalificerade pensionsplaner,. kan de sakna diversifieringen av en typisk pensionsportfölj, såsom en 401(k)-plan, och vara för koncentrerad i företagets aktier. Anställda som fyller 55 år och som har deltagit i minst tio år i en LESOP, får diversifiera 50 % av sina konton, över fem år, i andra investeringar än det egna företagets aktier.
Dessutom, eftersom en LESOP involverar upplåning kan den förstöra ett ungt företags skuld-till-inkomst (DTI) eller skuld-till-equity (D/E), vilket gör att det framstår som en mindre attraktiv investering än vad det annars kan vara. Dessutom, om ett företag inte kan betala tillbaka sina LESOP-skulder, kan långivaren beslagta de tillgångar som ställts som säkerhet.
Höjdpunkter
– Men eftersom det handlar om att ta på sig en stor skuld måste den utföras med försiktighet.
– Företaget lånar mot sina tillgångar och återbetalar sedan lånet som använts för att finansiera ESOP via årliga bidrag.
Fördelen med ett LESOP är att ett företag inte behöver spendera pengar i förväg för att finansiera ESOP.
En hävstångsplan för anställdas aktieägande (LESOP) använder lånade pengar för att finansiera en ESOP som en form av aktiekompensation för anställda.
