حزام

ما هو الشريط؟

الشريط هو استراتيجية خيارات تتضمن وضعًا واحدًا ومكالمتين بنفس الضربة وانتهاء الصلاحية . يستخدمه التجار عندما يعتقدون أن تحركًا كبيرًا في الأصل الأساسي أمر محتمل على الرغم من أن الاتجاه لا يزال غير مؤكد. جميع الخيارات في حزام في متناول اليد.

فهم الشريط

يُشار إلى الشريط أيضًا باسم "الخيار الثلاثي" ، وهو مشابه للمخطط ، ولكن نظرًا لوجود نداءين لكل صفقة ، فإن الإستراتيجية صاعدة. هذا على عكس الشريط ، الذي يتضمن وضعين ومكالمة واحدة ، مما يجعله تعديلًا هبوطيًا على المدى.

كما هو الحال مع ابن عمه لاستراتيجية الخيارات الأبسط ، والمعروف باسم straddle ، يربح الشريط عندما يقوم الأصل الأساسي بتحرك كبير من سعره الحالي. يربح المالك بغض النظر عن طريقة التحركات الأساسية ، طالما أنها تغطي الأقساط المدفوعة للخيارات.

مع وجود الحزام ، هناك ميل صعودي حيث يربح الحامل ضعف أرباحه من الحركة الصعودية. ومع ذلك ، لا يزال بإمكان المتداول جني الأموال إذا انخفض الأساسي بشكل كبير. قد يتضمن الحزام القصير بيع وضع واحد واستدعاءين ولكن هذه الإستراتيجية تربح عندما لا يتحرك الأساسي.

أرباح استراتيجية الحزام غير محدودة ولكن يتم التحكم في المخاطر. تحدث الخسارة القصوى إذا لم يتحرك الأصل الأساسي على الإطلاق بحلول الوقت الذي تنتهي فيه صلاحية الخيارات. في هذه الحالة ، تصبح الخيارات عديمة القيمة وتقتصر الخسارة على الأقساط المدفوعة للخيارات الثلاثة.

تكلفة بناء السوار عالية لأنها تتطلب ثلاثة خيارات للشراء:

1. شراء 2 من خيارات الاتصال (على رأس المال) من أجهزة الصراف الآلي

2. شراء خيار بيع واحد من أجهزة الصراف الآلي (على رأس المال)

يجب شراء جميع الخيارات الثلاثة على نفس الورقة المالية الأساسية ، وبنفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية. يمكن أن يكون الأساسي أي أمان قابل للخيار ، أي سهم مثل IBM أو مؤشر مثل S & P500.

العيب الأساسي مع الحزام هو التكلفة الأولية للتنفيذ. لا يجب على المتداول فقط شراء ثلاثة خيارات ، ولكن نظرًا لأنهم جميعًا لديهم المال ، فإن أسعارهم تميل إلى أن تكون مرتفعة نسبيًا.

من الممكن تعديل الحزام إلى حد ما لاستخدام خيارات أرخص قليلاً نفدت إلى حد ما من المال. وهذا ما يسمى بإستراتيجية حزام الخنق. سيكون منحنى الربح مشابهًا لاستراتيجية الخنق العادية حيث يتطلب كلاهما تحركًا أكبر في أي من الاتجاهين ليكون مربحًا. كما هو الحال مع الحزام العادي ، يكون منحنى الربح على الجانب العلوي أكثر حدة مما هو عليه في الجانب السلبي.

<! - B15796E2452B59736C87999C3F4880F5 ->

استخدام الحزام

تميل الأسهم إلى أن تكون متقلبة بشكل خاص حول الأحداث الإخبارية وإصدارات الأرباح. قد يستخدم المتداول الذي يتفوق على شركة على المدى الطويل ولكنه يخشى أن يكون تقرير الأرباح الحالي أقل من المتوقع ، رباطًا كحماية ضد منشار ثنائى محتمل.

منحنى الربح للحزام مشابه لمنحنى التقاطع حيث أن كلاهما يحملان على عمليات البيع والمكالمات. ومع ذلك ، نظرًا لأن الشريط يحمل مكالمتين ، فإن منحدر خط الربح فوق سعر الأصل الحالي يكون أكثر حدة من منحدر خط الربح عندما ينخفض الأصل الأساسي.

التجارة لديها احتمالية ربح غير محدودة فوق نقطة التعادل العليا لأنه ، من الناحية النظرية على الأقل ، يمكن أن يرتفع السعر إلى ما لا نهاية. لكل نقطة يتم اكتسابها من خلال الورقة المالية الأساسية ، ستحقق الصفقة نقطتي ربح - أي أن زيادة الدولار الواحد في الأساس تزيد العائد بمقدار دولارين.

هذا هو المكان الذي توفر فيه النظرة الصعودية لألعاب السوار ربحًا أفضل على الجانب العلوي مقارنة بالجانب السلبي وكيف يختلف الشريط عن النطاق الذي يوفر إمكانية ربح متساوية على كلا الجانبين.

التجارة لديها احتمالية ربح محدودة أسفل نقطة التعادل السفلية لأن الأساسي لا يمكن أن ينخفض إلى أقل من 0 دولار. لكل نقطة خسرها الأساسي ، ستحقق الصفقة نقطة ربح واحدة.

يسلط الضوء

• الحزام عبارة عن مجموعة خيارات تتضمن شراء اثنين عند مكالمات الأموال والآخر عند وضع النقود.

• قد يرغب متداولو الخيارات طويلة الأجل في تجنب الأحزمة لأنهم سيتكبدون علاوة كبيرة ناتجة عن اضمحلال الوقت.

• توفر إستراتيجية الحزام ملاءمة جيدة للمتداولين الذين يسعون إلى الربح من التقلبات العالية وحركة الأسعار الأساسية التي ستستمر في الربح إذا انخفض السعر.

• إنها أساسًا عبارة عن ركيزة ATM مع خيار شراء إضافي ، مما يجعلها استراتيجية ذات ميول صعودية.