kayış

Kayış Nedir?

aynı vuruş ve vade ile bir satış ve iki arama içeren bir opsiyon stratejisidir . Yatırımcılar, yön hala belirsiz olsa da, dayanak varlıkta büyük bir hareketin muhtemel olduğuna inandıklarında bunu kullanırlar. Bir kayıştaki tüm seçenekler parada.

Kayışı Anlamak

"Üçlü seçenek" olarak da adlandırılan bir kayış, bir straddle'a benzer,. ancak her put için iki çağrı olduğundan, strateji yükseliştir. Bu, iki koyma ve bir çağrı içeren bir şeridin aksine, onu düşüş eğilimi modifikasyonu haline getiriyor.

Daha basit opsiyon stratejisi kuzeninde olduğu gibi, ata biner olarak bilinir,. bir kayış, dayanak varlık mevcut fiyatından büyük bir hareket yaptığında kâr eder. Opsiyonlar için ödenen primleri kapsadığı sürece, altta yatan hareket ne olursa olsun, hamil kar eder.

Bununla birlikte, bir kayış ile, tutucu bir yukarı hareketten iki kat daha fazla kazanç sağladığı için bir yükseliş eğilimi vardır. Bununla birlikte, altta yatan önemli ölçüde düşerse tüccar hala para kazanabilir. Kısa bir kayış, bir satış ve iki arama satmayı içerir, ancak bu strateji, altta yatan hareket etmediğinde kâr eder.

Bir kayış stratejisinin karı sınırsızdır ancak risk kontrol edilir. Opsiyonların süresi sona erdiğinde dayanak varlık hiç hareket etmezse maksimum kayıp meydana gelir. Bu durumda opsiyonlar değersiz hale gelir ve zarar üç opsiyon için ödenen primlerle sınırlıdır.

Kayışın yapım maliyeti yüksektir çünkü üç seçenek satın almayı gerektirir:

1. 2 ATM (parada) arama seçeneği satın alın

2. 1 ATM (paraya göre) satın alma opsiyonu

fiyatı ve son kullanma tarihinde satın alınmalıdır . Temel, isteğe bağlı herhangi bir güvenlik, yani IBM gibi bir hisse senedi veya S&P500 gibi bir endeks olabilir.

Bir kayışın birincil dezavantajı, uygulama maliyetidir. Bir tüccar sadece üç seçenek satın almakla kalmaz, aynı zamanda hepsi parada olduğu için fiyatları nispeten yüksek olma eğilimindedir.

Bir kayışı biraz değiştirerek biraz parasız olan biraz daha ucuz seçenekleri kullanmak mümkündür. Buna askı boğma stratejisi denir. Her ikisi de karlı olmak için her iki yönde de daha büyük bir hareket gerektirdiğinden, kâr eğrisi normal bir boğma stratejisine benzer olacaktır. Normal kayışta olduğu gibi, yukarı taraftaki kâr eğrisi, aşağı taraftakinden daha diktir.

##Kayış Kullanımı

haber olayları ve kazanç açıklamaları etrafında oynak olma eğilimindedir . Bir şirkette uzun vadede yükseliş eğiliminde olan ancak mevcut kazanç raporunun beklenenden daha az olacağından endişe eden bir tüccar, potansiyel bir kırbaç testeresine karşı koruma olarak bir kayış kullanabilir.

Bir kayışın kâr eğrisi, hem paranın koyduğu hem de çağırdığı için bir straddle'ınkine benzer. Bununla birlikte, bir kayış iki çağrı içerdiğinden, mevcut varlık fiyatının üzerindeki kar çizgisinin eğimi, dayanak varlık düştüğünde kâr çizgisinin eğiminden çok daha diktir.

Ticaret, üst başabaş noktasının üzerinde sınırsız kar potansiyeline sahiptir, çünkü teorik olarak en azından fiyat sonsuza kadar yükselebilir. Temel menkul kıymet tarafından kazanılan her bir puan için, ticaret iki kar puanı üretecektir - yani, temeldeki bir dolarlık artış, getiriyi iki dolar artıracaktır.

Bu, kayış oyunları için yükseliş görünümünün, aşağı tarafa kıyasla yukarı yönde daha iyi kâr sağladığı ve kayışın, her iki tarafta da eşit kâr potansiyeli sunan bir koldan nasıl ayrıldığıdır.

Ticaret, alt başabaş noktasının altında sınırlı kar potansiyeline sahiptir, çünkü temel, 0 $'ın altına düşemez. Dayanak tarafından kaybedilen her puan için, ticaret bir kar puanı üretecektir.

##Öne çıkanlar

• Kayış, para aramalarında iki tane ve para yatırmada bir tane satın almayı içeren bir seçenekler kombinasyonudur.

• Uzun vadeli opsiyon tüccarları, zaman azalmasından kaynaklanan önemli ölçüde prim alacakları için, kayışlardan kaçınmak isteyebilirler.

• Kayış stratejisi, yüksek oynaklıktan ve fiyat düşerse yine de kâr edecek olan temel fiyat hareketinden kâr etmek isteyen tüccarlar için iyi bir uyum sunar.

• Esasen, ek bir çağrı seçeneğine sahip bir ATM platformudur ve bu da onu yükseliş eğilimi gösteren bir strateji haline getirir.