Costo compuesto de capital
¿Qué es el costo compuesto de capital?
El costo de capital compuesto es el costo de una empresa para financiar su negocio, determinado por y también denominado " costo de capital promedio ponderado " o WACC.
El costo de capital compuesto se calcula multiplicando el costo de cada componente de capital por su peso proporcional. La deuda y el capital de una empresa, o su estructura de capital,. normalmente incluyen acciones ordinarias, acciones preferentes,. bonos y cualquier otra deuda a largo plazo.
Comprender el costo compuesto de capital
Las empresas tienen una variedad de opciones disponibles para recaudar dinero para realizar inversiones y financiar sus operaciones. Incluyen la venta de capital mediante la emisión de acciones de la empresa, la venta de deuda,. el préstamo de dinero en forma de bonos o préstamos que deben devolverse en una fecha posterior, o una combinación de ambos.
El costo compuesto de capital nos dice cuánto gasta una empresa, después de impuestos, para tener en sus manos el dinero que necesita para sobrevivir y expandirse. Calcular esta tasa promedio puede ser útil por varias razones. Entre otras cosas, les da a los prestamistas y accionistas una idea del rendimiento que pueden esperar recibir sobre los fondos o el capital que han proporcionado.
Un alto costo compuesto de capital indica que una empresa tiene altos costos de endeudamiento. Un bajo costo compuesto de capital, por otro lado, implica lo contrario.
Ejemplo de Costo de Capital Compuesto
La empresa ABC produce rendimientos del 22% y tiene un costo de capital compuesto del 12%. En otras palabras, genera un 10 % de rendimiento por cada dólar que invierte la empresa, o crea 10 centavos de valor por cada dólar gastado.
La empresa XYZ, por otro lado, registró rendimientos del 11% y un costo de capital compuesto del 17%. Según estos números, parecerÃa que XYZ está perdiendo 6 centavos por cada dólar gastado.
Cómo se usa el costo compuesto de capital
CompañÃas
La dirección de la empresa se basa internamente en el coste compuesto del capital para tomar decisiones. Con base en la cifra resultante, los directores pueden determinar si la empresa podrÃa financiar de manera rentable un nuevo proyecto de expansión.
El objetivo es identificar si una inversión vale la pena y no es probable que genere menos de lo que costó.
Inversores
Mientras tanto, los inversionistas pueden usar el costo de capital compuesto de una empresa como uno de varios factores para decidir si comprar acciones de la empresa. Una empresa con un costo de capital compuesto relativamente bajo puede estar mejor posicionada para crecer y expandirse, lo que podrÃa recompensar a los accionistas.
Importante
Si bien el costo de emitir deuda es bastante sencillo, el costo de emitir acciones tiene más variables.
Los analistas de valores consultan con frecuencia la WACC al evaluar el valor de las inversiones. Por ejemplo, en el análisis de flujo de efectivo descontado (DCF), el WACC se puede aplicar como la tasa de descuento para los flujos de efectivo futuros a fin de obtener el valor actual neto (VAN) de una empresa.
El WACC también se puede utilizar como una tasa crÃtica contra la cual medir el rendimiento del rendimiento del capital invertido (ROIC) y es esencial para realizar cálculos de valor económico agregado (EVA).
Consideraciones Especiales
El inversionista promedio podrÃa tener dificultades para calcular el costo de capital compuesto. WACC requiere acceso a información detallada de la empresa, y ciertos elementos de la fórmula, como el costo de capital,. no son valores consistentes y pueden informarse de manera diferente.
Como resultado, si bien el costo de capital compuesto a menudo puede ayudar a brindar información valiosa sobre una empresa, también debe tratarse con precaución. En la mayorÃa de los casos, se aconseja a los inversores que utilicen esta métrica junto con otras para determinar si invertir o no en una acción.
Reflejos
Mientras tanto, los inversores confÃan en la métrica para evaluar si una acción está bien posicionada para crecer y vale la pena comprarla.
Se calcula multiplicando el costo de cada componente de capital, incluidas las acciones ordinarias, preferentes, bonos y otras deudas a largo plazo, por su peso proporcional.
El costo de capital compuesto representa el costo de una empresa para financiar su negocio según lo determinado por su costo de capital promedio ponderado (WACC).
Las empresas utilizan el costo compuesto de capital, o WACC, para determinar si podrÃan financiar de manera rentable un nuevo proyecto de expansión.
