Custo Composto de Capital

O que é Custo Composto de Capital?

O custo de capital composto é o custo de uma empresa para financiar seus negócios, determinado e também conhecido como " custo médio ponderado de capital " ou WACC.

O custo composto de capital é calculado multiplicando o custo de cada componente de capital pelo seu peso proporcional. A dívida e o patrimônio de uma empresa, ou sua estrutura de capital,. normalmente incluem ações ordinárias, ações preferenciais,. títulos e qualquer outra dívida de longo prazo.

Entendendo o Custo Composto de Capital

As empresas têm uma variedade de opções disponíveis para arrecadar dinheiro para fazer investimentos e financiar suas operações. Eles incluem a venda de ações emitindo ações da empresa, a venda de dívidas,. o empréstimo de dinheiro na forma de títulos ou empréstimos que devem ser pagos em uma data posterior ou uma mistura dos dois.

O custo composto de capital nos diz quanto uma empresa desembolsa, após impostos, para colocar as mãos no dinheiro de que precisa para sobreviver e se expandir. Descobrir essa taxa média pode ser útil por vários motivos. Entre outras coisas, dá aos credores e detentores de capital uma ideia do retorno que podem esperar receber sobre os fundos ou capital que forneceram.

Um alto custo composto de capital sinaliza que uma empresa tem altos custos de empréstimos. Um baixo custo composto de capital, por outro lado, implica o oposto.

Exemplo de Custo de Capital Composto

A empresa ABC rende retornos de 22% e tem um custo de capital composto de 12%. Em outras palavras, gera 10% de retorno sobre cada dólar que a empresa investe – ou cria 10 centavos de valor para cada dólar gasto.

Já a empresa XYZ apresentou rentabilidade de 11% e custo de capital composto de 17%. Com base nesses números, parece que XYZ está perdendo 6 centavos para cada dólar gasto.

Como o custo de capital composto é usado

Empresas

A administração da empresa depende do custo de capital composto internamente para tomar decisões. Com base no valor resultante, os diretores são capazes de determinar se a empresa poderia financiar de forma lucrativa um novo projeto de expansão.

O objetivo é identificar se um investimento vale a pena e não é passível de gerar menos do que custou.

Investidores

Os investidores, por sua vez, podem usar o custo de capital composto de uma empresa como um dos vários fatores para decidir se compram ações da empresa. Uma empresa com um custo de capital composto relativamente baixo pode estar melhor posicionada para crescer e expandir, potencialmente recompensando os acionistas.

Importante

Embora o custo de emissão de dívida seja bastante simples, o custo de emissão de ações tem mais variáveis.

Os analistas de valores mobiliários frequentemente consultam o WACC ao avaliar o valor dos investimentos. Por exemplo, na análise de fluxo de caixa descontado (DCF), o WACC pode ser aplicado como a taxa de desconto para fluxos de caixa futuros para derivar o valor presente líquido (VPL) de uma empresa.

O WACC também pode ser usado como uma taxa mínima para medir o desempenho do retorno sobre o capital investido (ROIC) e é essencial para realizar cálculos de valor econômico agregado (EVA).

Considerações Especiais

O investidor médio pode ter dificuldade em calcular o custo composto de capital. O WACC requer acesso a informações detalhadas da empresa e certos elementos da fórmula, como custo de capital próprio,. não são valores consistentes e podem ser relatados de forma diferente.

Como resultado, embora o custo composto de capital muitas vezes possa ajudar a fornecer informações valiosas sobre uma empresa, ele também deve ser tratado com cautela. Na maioria dos casos, os investidores são aconselhados a usar essa métrica junto com outras para determinar se devem ou não investir em uma ação.

Destaques

• Os investidores, por sua vez, confiam na métrica para avaliar se uma ação está bem posicionada para crescer e vale a pena comprar.

• É calculado multiplicando o custo de cada componente de capital, incluindo ações ordinárias, ações preferenciais, títulos e outras dívidas de longo prazo, pelo seu peso proporcional.

• O custo de capital composto representa o custo de uma empresa para financiar seus negócios, determinado pelo seu custo médio ponderado de capital (WACC).

• O custo composto de capital, ou WACC, é usado pelas empresas para determinar se elas podem financiar de forma lucrativa um novo projeto de expansão.