자본의 복합 비용

복합 자본 비용이란 무엇입니까?

복합 자본 비용은 " 가중 평균 자본 비용 " 또는 WACC 에 의해 결정되고 또한 언급되는 사업 자금 조달 을 위한 회사의 비용입니다.

자본의 복합 비용은 각 자본 구성 요소의 비용에 비례 가중치를 곱하여 계산됩니다. 회사의 부채 및 자본 또는 자본 구조 에는 일반적으로 보통주, 우선주,. 채권 및 기타 장기 부채가 포함됩니다.

복합 자본 비용 이해

기업은 투자를 하고 운영 자금을 조달하기 위해 자금을 조달할 수 있는 다양한 옵션이 있습니다. 여기에는 회사 주식 발행을 통한 지분 매각 , 부채 매각,. 나중에 상환해야 하는 채권 또는 대출 형태의 자금 차입 또는 이 두 가지가 혼합되어 있습니다.

자본의 복합 비용은 회사가 벌어들이고 확장하는 데 필요한 돈을 손에 넣기 위해 세금을 뺀 금액을 알려줍니다. 이 평균 비율을 알아내는 것은 여러 가지 이유로 유용할 수 있습니다. 무엇보다도 대출 기관 과 주식 보유자에게 제공한 자금이나 자본에 대해 기대할 수 있는 수익에 대한 아이디어를 제공합니다.

자본의 높은 복합 비용은 회사의 차입 비용이 높다는 신호입니다. 반면에 낮은 복합 자본 비용은 그 반대를 의미합니다.

복합 자본 비용의 예

ABC 회사 의 수익률 은 22%이고 복합 자본 비용은 12%입니다. 즉, 회사가 투자하는 1달러당 10%의 수익 을 창출하거나 지출한 1달러에 대해 10센트의 가치를 창출합니다.

반면 XYZ 회사는 11%의 수익률과 17%의 복합 자본 비용을 기록했습니다. 이 수치를 바탕으로 XYZ는 지출 1달러당 6센트를 잃는 것으로 보입니다.

자본의 복합 비용이 사용되는 방법

기업

회사 경영진은 내부적으로 복합 자본 비용에 의존하여 의사 결정을 내립니다. 결과 수치를 기반으로 이사는 회사가 새로운 확장 프로젝트에 수익성 있게 자금을 조달할 수 있는지 여부를 결정할 수 있습니다.

목표는 투자 가 가치가 있고 비용보다 적게 발생하지 않는지 확인하는 것입니다.

투자자

한편, 투자자들은 회사의 주식 구매 여부를 결정할 때 여러 요소 중 하나로 회사의 복합 자본 비용을 사용할 수 있습니다. 자본의 복합 비용이 상대적으로 낮은 회사는 성장 및 확장에 더 나은 위치에 있으며 잠재적으로 주주에게 보상을 줄 수 있습니다.

중요

부채 발행 비용은 상당히 간단하지만 주식 발행 비용에는 더 많은 변수가 있습니다.

증권 분석가는 투자 가치를 평가할 때 WACC를 자주 참조합니다. 예를 들어, 할인된 현금 흐름 (DCF) 분석에서 WACC는 비즈니스의 순 현재 가치 (NPV) 를 도출하기 위해 미래 현금 흐름에 대한 할인율로 적용될 수 있습니다 .

투자 자본 수익률 (ROIC) 성과 를 측정하기 위한 장애물 비율 로 사용될 수 있으며 경제적 부가가치 (EVA) 계산을 수행하는 데 필수적입니다.

특별 고려 사항

일반 투자자는 복합 자본 비용을 계산하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다. WACC는 자세한 회사 정보에 대한 액세스를 요구하며 자본 비용 과 같은 공식의 특정 요소는 일관된 값이 아니며 다르게 보고될 수 있습니다.

결과적으로 복합 자본 비용은 종종 회사에 대한 귀중한 통찰력을 제공하는 데 도움이 될 수 있지만 주의해서 다루어야 합니다. 대부분의 경우 투자자는 이 지표를 다른 지표와 함께 사용하여 주식에 투자할지 여부를 결정하는 것이 좋습니다.

하이라이트

• 한편, 투자자들은 이 지표에 의존하여 주식이 성장할 수 있는 위치에 있고 구매할 가치가 있는지 판단합니다.

• 보통주, 우선주, 채권, 기타 장기부채를 포함한 각 자본요소의 비용에 비례 가중치를 곱하여 계산합니다.

• 종합 자본 비용은 가중 평균 자본 비용(WACC)에 의해 결정되는 회사의 사업 자금 조달 비용을 나타냅니다.

• 종합 자본 비용(WACC)은 기업에서 새로운 확장 프로젝트에 수익성 있는 자금을 조달할 수 있는지 여부를 결정하는 데 사용됩니다.