Sammansatt kapitalkostnad
Vad Àr sammansatt kapitalkostnad?
Sammansatt kapitalkostnad Àr ett företags kostnad för att finansiera sin verksamhet, bestÀmd av och Àven kallad " vÀgd genomsnittlig kapitalkostnad " eller WACC.
Sammansatt kapitalkostnad berÀknas genom att multiplicera kostnaden för varje kapitalkomponent med dess proportionella vikt. Ett företags skulder och eget kapital, eller dess kapitalstruktur,. inkluderar vanligtvis stamaktier, preferensaktier,. obligationer och alla andra lÄngfristiga skulder.
FörstÄ sammansatt kapitalkostnad
Företag har en mÀngd olika alternativ tillgÀngliga för att samla in pengar för att göra investeringar och finansiera sin verksamhet. De inkluderar att sÀlja aktier genom att ge ut aktier i företaget, sÀlja skulder,. lÄna pengar i form av obligationer eller lÄn som mÄste betalas tillbaka vid ett senare tillfÀlle, eller en blandning av de tvÄ.
Sammansatt kapitalkostnad talar om för oss hur mycket ett företag lÀgger ut, efter skatt, för att fÄ tag pÄ de pengar det behöver för att klara sig och expandera. Att rÀkna ut denna genomsnittliga rÀnta kan vara praktiskt av flera skÀl. Det ger bland annat lÄngivare och aktieÀgare en uppfattning om vilken avkastning de kan förvÀnta sig att fÄ pÄ de medel eller kapital de har tillfört.
En hög sammansatt kapitalkostnad signalerar att ett företag har höga lÄnekostnader. En lÄg sammansatt kapitalkostnad innebÀr Ä andra sidan motsatsen.
Exempel pÄ sammansatt kapitalkostnad
Bolaget ABC ger en avkastning pĂ„ 22 % och har en sammansatt kapitalkostnad pĂ„ 12 %. Med andra ord, det genererar 10 % avkastning pĂ„ varje dollar som företaget investerar â eller skapar 10 cents vĂ€rde för varje spenderad dollar.
Bolaget XYZ, Ä andra sidan, registrerade en avkastning pÄ 11 % och en sammansatt kapitalkostnad pÄ 17 %. Baserat pÄ dessa siffror verkar det som att XYZ förlorar 6 cent för varje spenderad dollar.
Hur sammansatt kapitalkostnad anvÀnds
Företag
Företagsledningen förlitar sig pÄ sammansatta kapitalkostnader internt för att fatta beslut. Baserat pÄ den resulterande siffran kan styrelseledamöterna avgöra om företaget med lönsamhet skulle kunna finansiera ett nytt expansivt projekt.
MÄlet Àr att identifiera om en investering Àr lönsam och inte kan generera mindre Àn den kostade.
Investerare
Investerare kan under tiden anvÀnda ett företags sammansatta kapitalkostnad som en av flera faktorer för att besluta om de ska köpa företagets aktier. Ett företag med en relativt lÄg sammansatt kapitalkostnad kan vara bÀttre positionerat för att vÀxa och expandera, vilket potentiellt belönar aktieÀgare.
Viktigt
Ăven om kostnaden för att ge ut lĂ„n Ă€r ganska enkel, har kostnaden för att ge ut aktier fler variabler.
VÀrdepappersanalytiker konsulterar ofta WACC nÀr de bedömer vÀrdet pÄ investeringar. Till exempel, i analys av diskonterade kassaflöden (DCF) kan WACC anvÀndas som diskonteringsrÀnta för framtida kassaflöden för att hÀrleda ett företags nuvÀrde (NPV).
WACC kan ocksÄ anvÀndas som ett hinder för att mÀta avkastningen pÄ investerat kapital (ROIC) och Àr vÀsentligt för att utföra berÀkningar av ekonomiskt mervÀrde (EVA).
SÀrskilda övervÀganden
Den genomsnittliga investeraren kan ha svÄrt att berÀkna sammansatt kapitalkostnad. WACC krÀver tillgÄng till detaljerad företagsinformation, och vissa delar av formeln, sÄsom kostnad för eget kapital,. Àr inte konsekventa vÀrden och kan rapporteras annorlunda.
Som ett resultat, Àven om sammansatt kapitalkostnad ofta kan bidra till att ge vÀrdefull insikt i ett företag, mÄste den ocksÄ behandlas med försiktighet. I de flesta fall rekommenderas investerare att anvÀnda detta mÄtt tillsammans med andra för att avgöra om de ska investera i en aktie eller inte.
Höjdpunkter
Investerare förlitar sig samtidigt pÄ mÄtten för att bedöma om en aktie Àr vÀlpositionerad för att vÀxa och vÀrd att köpa.
Den berÀknas genom att multiplicera kostnaden för varje kapitalkomponent, inklusive stamaktier, preferensaktier, obligationer och andra lÄngfristiga skulder, med dess proportionella vikt.
Sammansatt kapitalkostnad representerar ett företags kostnad för att finansiera sin verksamhet som bestÀms av dess vÀgda genomsnittliga kapitalkostnad (WACC).
â Composite cost of capital, eller WACC, anvĂ€nds av företag för att avgöra om de med lönsamhet skulle kunna finansiera ett nytt expansivt projekt.
