Kos Modal Komposit
Apakah Kos Modal Komposit?
Kos modal komposit ialah kos syarikat untuk membiayai perniagaannya, ditentukan oleh dan juga dirujuk sebagai " kos modal purata wajaran " atau WACC.
Kos komposit modal dikira dengan mendarabkan kos setiap komponen modal dengan berat berkadarnya. Hutang dan ekuiti syarikat, atau struktur modalnya,. biasanya termasuk saham biasa, saham pilihan,. bon dan sebarang hutang jangka panjang yang lain.
Memahami Kos Modal Komposit
Syarikat mempunyai pelbagai pilihan yang tersedia untuk mengumpul wang untuk membuat pelaburan dan membiayai operasi mereka. Ia termasuk menjual ekuiti dengan menerbitkan saham saham syarikat, menjual hutang,. meminjam wang dalam bentuk bon atau pinjaman yang mesti dibayar balik pada tarikh kemudian, atau campuran kedua-duanya.
Kos modal komposit memberitahu kami berapa banyak syarikat mengeluarkan, selepas cukai, untuk mendapatkan wang yang diperlukan untuk mendapatkan dan mengembangkannya. Memikirkan kadar purata ini berguna untuk beberapa sebab. Antara lain, ia memberi peminjam dan pemegang ekuiti idea tentang pulangan yang boleh mereka harapkan untuk terima atas dana atau modal yang mereka sediakan.
Kos modal komposit yang tinggi menandakan bahawa syarikat mempunyai kos pinjaman yang tinggi. Kos komposit rendah modal, sebaliknya, membayangkan sebaliknya.
Contoh Kos Modal Komposit
Syarikat ABC menghasilkan pulangan sebanyak 22% dan mempunyai kos komposit modal sebanyak 12%. Dalam erti kata lain, ia menjana 10% pulangan pada setiap dolar yang dilaburkan syarikat—atau mencipta 10 sen nilai untuk setiap dolar yang dibelanjakan.
Syarikat XYZ, sebaliknya, mencatatkan pulangan sebanyak 11% dan kos komposit modal sebanyak 17%. Berdasarkan nombor ini, nampaknya XYZ kehilangan 6 sen untuk setiap dolar yang dibelanjakan.
Bagaimana Kos Modal Komposit Digunakan
Syarikat
Pengurusan syarikat bergantung pada kos gabungan modal secara dalaman untuk membuat keputusan. Berdasarkan angka yang terhasil, para pengarah dapat menentukan sama ada syarikat itu boleh membiayai projek pengembangan baharu dengan menguntungkan.
Matlamatnya adalah untuk mengenal pasti sama ada sesuatu pelaburan itu berbaloi dan tidak bertanggungjawab untuk menjana kurang daripada kosnya.
Pelabur
Sementara itu, pelabur boleh menggunakan kos modal komposit syarikat sebagai salah satu daripada beberapa faktor dalam membuat keputusan sama ada untuk membeli saham syarikat. Sebuah syarikat dengan kos komposit yang agak rendah bagi modal mungkin berada pada kedudukan yang lebih baik untuk berkembang dan berkembang, yang berpotensi memberi ganjaran kepada pemegang saham.
Penting
Walaupun kos pengeluaran hutang agak mudah, kos pengeluaran saham mempunyai lebih banyak pembolehubah.
Penganalisis sekuriti kerap merujuk WACC apabila menilai nilai pelaburan. Sebagai contoh, dalam analisis aliran tunai terdiskaun (DCF), WACC boleh digunakan sebagai kadar diskaun untuk aliran tunai masa hadapan untuk memperoleh nilai semasa bersih (NPV) perniagaan.
WACC juga boleh digunakan sebagai kadar halangan untuk mengukur pulangan ke atas prestasi modal yang dilaburkan (ROIC) dan penting untuk melaksanakan pengiraan nilai tambah ekonomi (EVA).
Pertimbangan Khas
Rata-rata pelabur mungkin mengalami kesukaran mengira kos komposit modal. WACC memerlukan akses kepada maklumat syarikat yang terperinci, dan elemen formula tertentu, seperti kos ekuiti,. bukan nilai yang konsisten dan mungkin dilaporkan secara berbeza.
Akibatnya, walaupun kos modal komposit selalunya boleh membantu meminjamkan pandangan berharga ke dalam syarikat, ia juga mesti dilayan dengan berhati-hati. Dalam kebanyakan kes, pelabur dinasihatkan untuk menggunakan metrik ini bersama yang lain untuk menentukan sama ada untuk melabur dalam saham atau tidak.
Sorotan
Pelabur, sementara itu, bergantung pada metrik untuk mengukur sama ada saham berada pada kedudukan yang baik untuk berkembang dan berbaloi untuk dibeli.
Ia dikira dengan mendarabkan kos setiap komponen modal, termasuk saham biasa, saham keutamaan, bon dan hutang jangka panjang lain, dengan berat berkadarnya.
Kos modal komposit mewakili kos syarikat untuk membiayai perniagaannya seperti yang ditentukan oleh kos modal purata wajaran (WACC).
Kos modal komposit, atau WACC, digunakan oleh syarikat untuk menentukan sama ada mereka boleh membiayai projek pengembangan baharu secara menguntungkan.
