Riesgo de lluvia radiactiva
¿Qué es el riesgo de lluvia radiactiva?
El riesgo de caÃda es el riesgo para un prestamista hipotecario de que un prestatario individual se retracte de un préstamo durante el perÃodo entre la oferta formal de un préstamo y el cierre de ese préstamo. Una hipoteca es un préstamo que un prestamista o banco otorga a un prestatario para la compra de una vivienda. Cuando un prestatario se retracta del préstamo antes de firmar los documentos, lo que se denomina el cierre,. se lo conoce como consecuencias de la hipoteca.
¿Cómo funciona el riesgo de caÃda?
Las consecuencias de las hipotecas son una métrica que utilizan los prestamistas hipotecarios, que muestra el porcentaje de préstamos en trámite que no se han cerrado. Los bancos y los corredores de hipotecas,. que ayudan a originar los préstamos, intentan pronosticar las posibles consecuencias de la hipoteca en su cartera de préstamos. Una cartera de hipotecas representa todas las solicitudes de hipotecas que aún no han sido aprobadas por un prestamista, pero que pueden haber tenido un bloqueo de tasa de interés establecido entre el solicitante del préstamo y el banco.
Por lo general, los prestamistas requieren que los prestatarios fijen una tasa a más tardar 10 dÃas antes de la fecha de cierre, pero cada prestamista puede variar un poco.
El riesgo de que un prestatario se retracte antes de la fecha de cierre de la hipoteca se denomina riesgo de consecuencias. Por lo general, los prestamistas pueden extender una oferta de préstamo válida por hasta 60 dÃas hasta el cierre del préstamo. Al hacerlo, el banco corre el riesgo de que el prestatario se retire del contrato de hipoteca durante el perÃodo anterior a la finalización de la transacción de préstamo.
Si está involucrado un originador de hipotecas,. que ayuda a facilitar el proceso del préstamo, mantendrá el préstamo en su tramitación hasta que se cierre. Después de lo cual, el préstamo irÃa a la cartera de préstamos del banco, pero lo más probable es que el préstamo se vendiera en el mercado secundario.
A menudo, un préstamo hipotecario se agrupa con otros préstamos para crear un valor respaldado por hipotecas (MBS ). Las personas pueden invertir en un MBS y recibir el pago de intereses, que en parte se basan en las tasas de interés de los préstamos que componen el MBS. Si un prestatario se retracta del préstamo, el prestamista pierde la oportunidad de beneficiarse de la tasa de interés del préstamo y de las tarifas del préstamo. El originador de la hipoteca y el prestamista también pueden perder las tarifas que se habrÃan ganado si hubieran vendido el préstamo hipotecario en el mercado secundario.
Riesgo de precio
Otro componente del riesgo de tuberÃa se conoce como riesgo de precio. Esto se plantea por la probabilidad de que, durante el perÃodo anterior al cierre, las tasas de interés vigentes bajen y el prestatario pueda recibir un préstamo alternativo con una tasa de interés más favorable. Tal cambio puede amenazar el precio que el originador de la hipoteca puede obtener por el préstamo en el mercado secundario.
¿Cómo se utiliza el riesgo de caÃda?
Las estrategias comunes para administrar el riesgo de mercado de tuberÃa incluyen el uso de compromisos de venta a plazo (compromisos directos para vender al inversionista en algún momento en el futuro) y la cobertura utilizando instrumentos del mercado de capitales, según un documento de Financial Managers Society.
Cobertura del riesgo de consecuencias
El riesgo de caÃda es un aspecto inevitable del proceso de préstamo debido al tiempo que lleva suscribir o procesar la solicitud de préstamo, los documentos financieros y toda la documentación legal que debe prepararse para el cierre. Durante este proceso, existe la posibilidad de que el prestatario se retire del préstamo hipotecario. Como resultado, los prestamistas tienen algunas opciones disponibles que pueden ayudarlos a protegerse contra las consecuencias de la hipoteca y protegerse de las pérdidas.
GSE
Una forma de hacerlo es estructurar la venta de un préstamo completado en el mercado secundario sobre la base de los mejores esfuerzos. Se puede hacer un acuerdo con un comprador de préstamos secundario, como Fannie Mae o Freddie Mac, que son empresas patrocinadas por el gobierno (GS E) que garantizan, compran y empaquetan préstamos para venderlos como inversiones.
Bajo la base del mejor esfuerzo, la GSE podrÃa acordar renunciar a la tarifa, que de otro modo se cobrarÃa cuando el originador no puede entregar una hipoteca especÃfica. Esto puede tener un efecto a la baja en el precio, pero este cambio en el precio generalmente es menor que la tarifa.
Mercado por confirmar
Otra cobertura contra el riesgo de consecuencias implica el uso del mercado por anunciar (TBA) para valores hipotecarios. En este mercado, los prestamistas pueden vender préstamos que cumplan ciertos criterios sin identificar los préstamos especÃficos. Por lo general, los valores o préstamos no se anuncian hasta 48 horas (llamada regla de las 48 horas ) antes de la fecha de liquidación preestablecida para la transacción en el mercado TBA. Como resultado, el prestamista puede reemplazar un préstamo cuyo prestatario se haya retirado con otro préstamo completado antes de la fecha de liquidación, si es necesario.
Reflejos
Cuando un prestatario se retracta del préstamo antes de firmar los documentos, se conoce como consecuencias hipotecarias.
Los prestamistas hipotecarios tienen algunas opciones disponibles para protegerse contra el riesgo de consecuencias para evitar pérdidas.
El riesgo de caÃda es el riesgo para un prestamista hipotecario de que un prestatario se retire de un préstamo después de que se haya hecho una oferta formal y antes del cierre.
