Nedfallsrisiko

Hva er nedfallsrisiko?

Fallout-risiko er risikoen for en boliglånsgiver for at en individuell låntaker trekker seg ut av et lån i perioden mellom det formelle tilbudet om et lån og avslutningen av det lånet. Et boliglån er et lån som en långiver eller bank yter til en låntaker for kjøp av bolig. Når en låntaker trekker seg ut av lånet før han signerer dokumentene, kalt lukke,. kalles det nedfall av boliglån.

Hvordan fungerer fallout-risiko?

boliglån er en beregning som boliglångivere bruker, som viser prosentandelen av lån i rørledningen som ikke er stengt. Banker og boliglånsmeglere,. som hjelper til med å få lånene, forsøker å forutsi det potensielle nedfallet av boliglån i lånerørledningen. En boliglånsrørledning representerer alle boliglånssøknadene som ennå ikke er godkjent av en långiver, men som kan ha fått på plass en rentelås mellom lånsøker og banken.

Vanligvis krever långivere at låntakere låser en rente senest 10 dager før sluttdato, men hver långiver kan variere noe.

Risikoen for at en låntaker kan trekke seg tilbake før utløpsdatoen for boliglånet kalles nedfallsrisiko. Vanligvis kan långivere forlenge et lånetilbud som er bra i opptil 60 dager til lånet avsluttes. Banken risikerer dermed at låntaker trekker seg fra boliglånsavtalen i perioden før gjennomføring av lånetransaksjonen.

Hvis en låntaker er involvert – som hjelper til med å forenkle låneprosessen – vil de holde lånet i sin pipeline til lånet stenger. Deretter vil lånet enten gå til bankens låneportefølje, men mer sannsynlig vil lånet bli solgt i annenhåndsmarkedet.

Ofte er et boliglån kombinert med andre lån for å skape en pantesikret sikkerhet (MBS ). Enkeltpersoner kan investere i en MBS og få betalt renter, som delvis er basert på rentene for lånene som utgjør MBS. Dersom en låntaker trekker seg ut av lånet, taper långiver muligheten til å tjene på lånets rente og eventuelle lånegebyrer. Opphavsmannen og utlåneren kan også tape på gebyrene som ville vært tjent hvis de solgte boliglånet i annenhåndsmarkedet.

##Prisrisiko

En annen komponent i rørledningsrisiko er kjent som prisrisiko. Dette skyldes sannsynligheten for at gjeldende renter i perioden før stenging faller, og at låntaker kan få et alternativt lån med en gunstigere rente. En slik endring kan true prisen boliglånsgiveren kan få for lånet på annenhåndsmarkedet.

Hvordan brukes fallout-risiko?

Vanlige strategier for å håndtere markedsrisiko i rørledninger inkluderer bruk av forpliktelser til fremtidig salg - direkte forpliktelser til å selge til investoren på et tidspunkt i fremtiden - og sikring ved bruk av kapitalmarkedsinstrumenter, ifølge et papir fra Financial Managers Society.

Sikring av nedfallsrisiko

Fallout-risiko er et uunngåelig aspekt av utlånsprosessen på grunn av tiden det tar å tegne eller behandle lånesøknaden, økonomiske dokumenter og alt det juridiske papirarbeidet som må gjøres klart for avslutningen. I løpet av denne prosessen er det en mulighet for at låntakeren trekker seg fra boliglånet. Som et resultat har långivere noen få alternativer tilgjengelig for dem som kan bidra til å sikre seg mot nedfall av boliglån og beskytte seg mot tap.

GSEer

En måte å gjøre det på er å strukturere salget av et gjennomført lån på annenhåndsmarkedet etter beste innsats. En avtale kan inngås med en sekundær lånekjøper, for eksempel Fannie Mae eller Freddie Mac, som er statlig sponsede foretak (GS E) som garanterer, kjøper og pakker lån som skal selges som investeringer.

På grunnlag av beste innsats kan GSE gå med på å frafalle gebyret, som ellers ville bli belastet når opphavsmannen ikke kan levere et spesifikt boliglån. Dette kan ha en nedadgående effekt på prisen, men denne endringen i prisen er generelt mindre enn gebyret.

###TBA-markedet

En annen sikring mot nedfallsrisiko innebærer bruk av markedet for boliglån (TBA). På dette markedet er långivere i stand til å selge lån som tilfredsstiller visse kriterier uten å identifisere de spesifikke lånene. Vanligvis annonseres ikke verdipapirene eller lånene før 48 timer (kalt 48-timersregelen ) før den forhåndsinnstilte oppgjørsdatoen for transaksjonen i TBA-markedet. Som et resultat kan långiver erstatte et lån hvis låntaker har trukket seg med et annet gjennomført lån innen oppgjørsdatoen, om nødvendig.

##Høydepunkter

• Når en låntaker trekker seg ut av lånet før han signerer dokumentene, kalles det nedfall av boliglån.

• Boliglån långivere har noen få alternativer tilgjengelig for dem for å sikre seg mot nedfallsrisiko for å forhindre tap.

– Fallout-risiko er risikoen for en boliglånsgiver for at en låntaker trekker seg ut av et lån etter at et formelt tilbud er gitt og før stenging.