Risiko kejatuhan
Apakah Risiko Fallout?
Risiko kejatuhan ialah risiko kepada pemberi pinjaman gadai janji yang ditarik balik oleh peminjam individu daripada pinjaman dalam tempoh antara tawaran rasmi pinjaman dan penutupan pinjaman itu. Gadai janji ialah pinjaman yang diberikan oleh pemberi pinjaman atau bank kepada peminjam untuk pembelian rumah. Apabila peminjam menarik diri daripada pinjaman sebelum menandatangani dokumen, dipanggil penutupan,. ia dirujuk sebagai kejatuhan gadai janji.
Bagaimana Risiko Fallout Berfungsi?
Kejatuhan gadai janji ialah metrik yang digunakan oleh pemberi pinjaman gadai janji, yang menunjukkan peratusan pinjaman dalam saluran paip mereka yang belum ditutup. Bank dan broker gadai janji,. yang membantu menghasilkan pinjaman, cuba meramalkan potensi kejatuhan gadai janji dalam perancangan pinjaman mereka. Talian paip gadai janji mewakili semua permohonan gadai janji yang masih belum diluluskan oleh pemberi pinjaman tetapi mungkin telah menetapkan kunci kadar faedah antara pemohon pinjaman dan bank.
Biasanya, pemberi pinjaman memerlukan peminjam untuk mengunci kadar selewat-lewatnya 10 hari sebelum tarikh tutup, tetapi setiap pemberi pinjaman boleh berbeza-beza.
Risiko yang boleh ditarik balik oleh peminjam sebelum tarikh tutup gadai janji dipanggil risiko kejatuhan. Biasanya, pemberi pinjaman mungkin melanjutkan tawaran pinjaman yang baik sehingga 60 hari sehingga pinjaman ditutup. Dengan berbuat demikian, bank berisiko bahawa peminjam menarik diri daripada perjanjian gadai janji dalam tempoh sebelum menyelesaikan transaksi pinjaman.
Jika pemula gadai janji terlibat—yang membantu memudahkan proses pinjaman—mereka akan menahan pinjaman dalam perancangan mereka sehingga pinjaman ditutup. Selepas itu pinjaman akan sama ada pergi ke portfolio pinjaman bank, tetapi lebih berkemungkinan, pinjaman itu akan dijual di pasaran sekunder.
Selalunya, pinjaman gadai janji digabungkan dengan pinjaman lain untuk mewujudkan sekuriti bersandarkan gadai janji (MBS ). Individu boleh melabur dalam MBS dan mendapat faedah berbayar, yang sebahagiannya, berdasarkan kadar faedah untuk pinjaman yang membentuk MBS. Jika peminjam menarik diri daripada pinjaman, pemberi pinjaman kehilangan peluang untuk mendapat keuntungan daripada kadar faedah pinjaman dan sebarang yuran pinjaman. Pemula gadai janji dan pemberi pinjaman juga boleh kehilangan yuran yang akan diperoleh sekiranya mereka menjual pinjaman gadai janji di pasaran sekunder.
##Risiko harga
Satu lagi komponen risiko saluran paip dikenali sebagai risiko harga. Ini ditimbulkan oleh kebarangkalian bahawa, dalam tempoh sebelum penutupan, kadar faedah semasa jatuh, dan peminjam boleh menerima pinjaman alternatif dengan kadar faedah yang lebih baik. Perubahan sedemikian boleh mengancam harga yang boleh diperoleh oleh pemula gadai janji untuk pinjaman di pasaran sekunder.
Bagaimana Risiko Fallout Digunakan?
Strategi biasa untuk menguruskan risiko pasaran saluran paip termasuk menggunakan komitmen jualan hadapan—komitmen langsung untuk menjual kepada pelabur pada satu ketika pada masa hadapan—dan lindung nilai menggunakan instrumen pasaran modal, menurut kertas kerja oleh Persatuan Pengurus Kewangan.
Melindungi Risiko Kejatuhan
Risiko kejatuhan ialah aspek yang tidak dapat dielakkan dalam proses pemberian pinjaman kerana masa yang diperlukan untuk mengunderait atau memproses permohonan pinjaman, dokumen kewangan dan semua kertas kerja undang-undang yang perlu disediakan untuk penutupan. Semasa proses ini, terdapat kemungkinan bahawa peminjam menarik diri daripada pinjaman gadai janji. Akibatnya, pemberi pinjaman mempunyai beberapa pilihan yang tersedia untuk mereka yang boleh membantu melindung nilai daripada kejatuhan gadai janji dan melindungi diri mereka daripada kerugian.
GSE
Satu cara untuk berbuat demikian ialah dengan menstrukturkan penjualan pinjaman yang telah selesai di pasaran sekunder atas dasar usaha terbaik. Perjanjian mungkin dibuat dengan pembeli pinjaman sekunder, seperti Fannie Mae atau Freddie Mac, yang merupakan perusahaan tajaan kerajaan (GS E) yang menjamin, membeli dan membungkus pinjaman untuk dijual sebagai pelaburan.
Di bawah asas usaha terbaik, GSE mungkin bersetuju untuk mengetepikan fi, yang sebaliknya akan dikenakan apabila pemula tidak dapat menyerahkan gadai janji tertentu. Ini boleh memberi kesan ke bawah pada harga, tetapi perubahan harga ini biasanya kurang daripada yuran.
###Pasaran TBA
Satu lagi perlindungan terhadap risiko kejatuhan melibatkan penggunaan pasaran yang akan diumumkan (TBA) untuk sekuriti gadai janji. Di pasaran ini, pemberi pinjaman boleh menjual pinjaman yang memenuhi kriteria tertentu tanpa mengenal pasti pinjaman tertentu. Lazimnya, sekuriti atau pinjaman tidak diumumkan sehingga 48 jam (dipanggil peraturan 48 jam ) sebelum tarikh penyelesaian pratetap untuk urus niaga dalam pasaran TBA. Akibatnya, pemberi pinjaman boleh menggantikan pinjaman yang peminjamnya telah menarik diri dengan pinjaman lengkap lain menjelang tarikh penyelesaian, jika perlu.
##Sorotan
Apabila peminjam menarik diri daripada pinjaman sebelum menandatangani dokumen, ia dirujuk sebagai kejatuhan gadai janji.
Pemberi pinjaman gadai janji mempunyai beberapa pilihan yang tersedia untuk mereka untuk melindung nilai daripada risiko kejatuhan untuk mengelakkan kerugian.
Risiko kejatuhan ialah risiko kepada pemberi pinjaman gadai janji yang ditarik balik oleh peminjam daripada pinjaman selepas tawaran rasmi dibuat dan sebelum penutupan.
