Fallout riski
Mikä on Fallout-riski?
Fallout-riski on asuntolainanantajalle riski, että yksittäinen lainanottaja luopuu lainasta muodollisen lainatarjouksen ja lainan sulkemisen välisenä aikana. Asuntolaina on laina, jonka lainanantaja tai pankki myöntää lainanottajalle asunnon hankintaa varten. Kun lainanottaja luopuu lainasta ennen asiakirjojen allekirjoittamista, jota kutsutaan sulkemiseksi,. sitä kutsutaan asuntolainan laskuksi.
Kuinka Fallout Risk toimii?
Asuntolainan laskeminen on asuntolainanantajien käyttämä mittari, joka näyttää niiden lainojen prosenttiosuuden, joita ei ole vielä suljettu. Pankit ja asuntolainavälittäjät,. jotka auttavat lainojen myöntämisessä, yrittävät ennustaa mahdollisen asuntolainan laskun lainaputkessaan. Asuntolainaputki edustaa kaikkia asuntolainahakemuksia, jotka lainanantajan ei ole vielä hyväksyttävä, mutta joissa lainanhakijan ja pankin välillä on saattanut olla korkolukko.
Yleensä lainanantajat vaativat lainaajia lukitsemaan koron viimeistään 10 päivää ennen sulkemispäivää, mutta jokainen lainanantaja voi vaihdella jonkin verran.
Riskiä, että lainanottaja voi perääntyä ennen asuntolainauksen päättymispäivää, kutsutaan laskuriskiksi. Yleensä lainanantajat voivat pidentää lainatarjousta, joka on voimassa jopa 60 päivää lainan sulkemiseen asti. Näin tehdessään pankki on vaarassa, että lainanottaja vetäytyy asuntolainasopimuksesta lainatapahtuman toteuttamista edeltävänä aikana.
Jos mukana on asuntolainan alullepanija – joka auttaa helpottamaan lainaprosessia – he pitävät lainaa käynnissä, kunnes laina sulkeutuu. Tämän jälkeen laina menisi joko pankin lainasalkkuun, mutta todennäköisemmin laina myydään jälkimarkkinoilla.
Usein asuntolaina liitetään muihin lainoihin kiinnitysvakuudellisen vakuuden (MBS ) luomiseksi. Yksityishenkilöt voivat sijoittaa MBS:ään ja saada maksettua korkoa, joka perustuu osittain MBS:n muodostavien lainojen korkoihin. Jos lainanottaja luopuu lainasta, lainanantaja menettää mahdollisuuden hyötyä lainan korosta ja mahdollisista lainapalkkioista. Asuntolainan antaja ja lainanantaja voivat myös menettää palkkiot, jotka olisivat ansaittu, jos he olisivat myyneet asuntolainansa jälkimarkkinoilla.
##Hintariski
Toinen putkiriskin komponentti tunnetaan hintariskinä. Tämä johtuu todennäköisyydestä, että sulkemista edeltävänä aikana vallitsevat korot laskevat ja lainanottaja voi saada vaihtoehtoisen lainan edullisemmalla korolla. Tällainen muutos voi uhata hintaa, jonka lainanantaja voi saada lainasta jälkimarkkinoilla.
Miten Fallout Riskiä käytetään?
Yleisiin strategioihin putken markkinariskin hallintaan kuuluu termiinimyyntisitoumusten käyttö – suorat sitoumukset myydä sijoittajalle jossain vaiheessa tulevaisuudessa – ja suojautuminen pääomamarkkinainstrumenteilla Financial Managers Societyn paperin mukaan.
Fallout-riskin suojaaminen
Fallout-riski on väistämätön osa lainanantoprosessia, koska lainahakemuksen takaamiseen tai käsittelyyn kuluva aika, rahoitusasiakirjat ja kaikki lakiasiakirjat on valmisteltava sulkemista varten. Tämän prosessin aikana on mahdollista, että lainanottaja vetäytyy asuntolainasta. Tämän seurauksena lainanantajilla on käytettävissään muutamia vaihtoehtoja, jotka voivat auttaa suojautumaan asuntolainojen laskulta ja suojautumaan tappioilta.
GSE:t
Yksi tapa tehdä niin on jäsentää valmiin lainan myynti jälkimarkkinoilla parhaan kykynsä mukaan. Sopimus voidaan tehdä toissijaisen lainan ostajan, kuten Fannie Maen tai Freddie Macin, kanssa, jotka ovat valtion tukemia yrityksiä (GS E),. jotka takaavat, ostavat ja paketoivat lainoja myytäväksi sijoituksiksi.
Best-effort-periaatteella GSE saattaa suostua luopumaan maksusta, joka muuten veloitettaisiin, kun lainanantaja ei voi toimittaa tiettyä asuntolainaa. Tällä voi olla hintaa alentava vaikutus, mutta tämä hinnanmuutos on yleensä maksua pienempi.
###TBA-markkinat
Toinen suojaus putoamisriskiä vastaan liittyy kiinnelainojen arvopapereihin kuuluvien markkinoiden (TBA) käyttö. Näillä markkinoilla lainanantajat voivat myydä tietyt kriteerit täyttäviä lainoja yksilöimättä tiettyjä lainoja. Tyypillisesti arvopapereista tai lainoista ilmoitetaan vasta 48 tuntia (kutsutaan 48 tunnin säännöksi ) ennen transaktion ennalta asetettua selvityspäivää TBA-markkinoilla. Tämän seurauksena lainanantaja voi tarvittaessa korvata lainan, jonka lainanottaja on nostanut, toisella täytetyllä lainalla selvityspäivään mennessä.
##Kohokohdat
Kun lainanottaja luopuu lainasta ennen asiakirjojen allekirjoittamista, sitä kutsutaan asuntolainan laskuksi.
Asuntolainanantajilla on käytettävissään muutamia vaihtoehtoja suojautua putoamisriskiltä tappioiden estämiseksi.
Fallout-riski on asuntolainanantajan riski siitä, että lainanottaja luopuu lainasta muodollisen tarjouksen jälkeen ja ennen lainan sulkemista.
