Nedfallsrisk
Vad Àr nedfallsrisk?
Fallout risk Àr risken för en hypotekslÄngivare att en enskild lÄntagare drar tillbaka ett lÄn under perioden mellan det formella erbjudandet om ett lÄn och stÀngningen av det lÄnet. Ett bolÄn Àr ett lÄn som en lÄngivare eller bank ger till en lÄntagare för köp av en bostad. NÀr en lÄntagare drar sig ur lÄnet innan han undertecknar dokumenten, kallad slutet,. kallas det för hypotekslÄn.
Hur fungerar falloutrisk?
Nedfall av bolÄn Àr ett mÄtt som hypotekslÄngivare anvÀnder, som visar andelen lÄn i deras pipeline som inte har stÀngts. Banker och bolÄnemÀklare,. som hjÀlper till att skapa lÄnen, försöker förutse det potentiella nedfallet av bolÄn i deras lÄnepipeline. En hypotekspipeline representerar alla bolÄneansökningar som Ànnu inte har godkÀnts av en lÄngivare men som kan ha fÄtt ett rÀntelÄs pÄ plats mellan lÄnesökanden och banken.
Vanligtvis krÀver lÄngivare att lÄntagare lÄser en kurs senast 10 dagar före slutdatum, men varje lÄngivare kan variera nÄgot.
Risken för att en lÄntagare skulle kunna backa innan bolÄnets slutdatum kallas fallout risk. Vanligtvis kan lÄngivare förlÀnga ett lÄneerbjudande som Àr bra i upp till 60 dagar tills lÄnet stÀngs. DÀrmed riskerar banken att lÄntagaren drar sig ur bolÄneavtalet under tiden innan lÄnetransaktionen genomförs.
Om en lĂ„ngivare Ă€r inblandad â som hjĂ€lper till att underlĂ€tta lĂ„neprocessen â kommer de att hĂ„lla lĂ„net i sin pipeline tills lĂ„net stĂ€nger. DĂ€refter skulle lĂ„net antingen gĂ„ till bankens lĂ„neportfölj, men mer sannolikt skulle lĂ„net sĂ€ljas pĂ„ andrahandsmarknaden.
Ofta kombineras ett hypotekslÄn med andra lÄn för att skapa en inteckningsskyddad sÀkerhet (MBS ). Individer kan investera i en MBS och fÄ utbetald rÀnta, som delvis baseras pÄ rÀntorna för de lÄn som utgör MBS. Om en lÄntagare backar ur lÄnet gÄr lÄngivaren miste om möjligheten att tjÀna pÄ lÄnets rÀnta och eventuella lÄneavgifter. BolÄnegivaren och lÄngivaren kan ocksÄ förlora pÄ de avgifter som skulle ha tjÀnats in om de sÄlt bolÄnet pÄ andrahandsmarknaden.
##Prisrisk
En annan komponent i pipelinerisken kallas prisrisk. Detta beror pÄ sannolikheten att rÄdande rÀntor under tiden före stÀngning sjunker och lÄntagaren kan fÄ ett alternativt lÄn med en mer förmÄnlig rÀnta. En sÄdan förÀndring kan hota det pris som bolÄnegivaren kan fÄ för lÄnet pÄ andrahandsmarknaden.
Hur anvÀnds Fallout Risk?
Vanliga strategier för att hantera pipelinemarknadsrisk inkluderar anvÀndning av Ätaganden om terminsförsÀljning - direkta Ätaganden att sÀlja till investeraren nÄgon gÄng i framtiden - och sÀkring med kapitalmarknadsinstrument, enligt ett dokument frÄn Financial Managers Society.
SĂ€kring av falloutrisk
Nedfallsrisk Àr en oundviklig aspekt av utlÄningsprocessen pÄ grund av den tid det tar att teckna eller behandla lÄneansökan, finansiella dokument och allt juridiskt pappersarbete som mÄste göras klart för stÀngningen. Under denna process finns det en möjlighet att lÄntagaren drar sig frÄn bolÄnet. Som ett resultat har lÄngivare nÄgra alternativ tillgÀngliga för dem som kan hjÀlpa till att sÀkra sig mot nedfall av hypotekslÄn och skydda sig mot förluster.
GSE
Ett sÀtt att göra det Àr att strukturera försÀljningen av ett avslutat lÄn pÄ andrahandsmarknaden pÄ bÀsta möjliga basis. Ett avtal kan ingÄs med en sekundÀr lÄneköpare, som Fannie Mae eller Freddie Mac, som Àr statligt sponsrade företag (GS E) som garanterar, köper och paketerar lÄn som ska sÀljas som investeringar.
PÄ bÀsta sÀtt kan GSE gÄ med pÄ att avstÄ frÄn avgiften, som annars skulle tas ut nÀr upphovsmannen inte kan leverera ett specifikt bolÄn. Detta kan ha en nedÄtgÄende effekt pÄ priset, men denna prisförÀndring Àr i allmÀnhet mindre Àn avgiften.
###TBA Market
En annan sÀkring mot nedfallsrisk involverar anvÀndningen av marknaden för att tillkÀnnage (TBA) för hypotekslÄn. PÄ denna marknad kan lÄngivare sÀlja lÄn som uppfyller vissa kriterier utan att identifiera de specifika lÄnen. Vanligtvis tillkÀnnages vÀrdepapperen eller lÄnen inte förrÀn 48 timmar (kallad 48-timmarsregeln ) före det förinstÀllda avvecklingsdatumet för transaktionen pÄ TBA-marknaden. Som ett resultat av detta kan lÄngivaren ersÀtta ett lÄn vars lÄntagare har dragit tillbaka med ett annat avslutat lÄn vid likviddagen, om det behövs.
##Höjdpunkter
NÀr en lÄntagare backar ur lÄnet innan han undertecknar dokumenten kallas det för hypotekslÄn.
HypotekslÄngivare har nÄgra alternativ tillgÀngliga för dem att sÀkra sig mot nedfallsrisk för att förhindra förluster.
â Nedfallsrisk Ă€r risken för en hypotekslĂ„ngivare att en lĂ„ntagare backar ur ett lĂ„n efter att ett formellt erbjudande har lĂ€mnats och före stĂ€ngning.
