Ryzyko opadu

Co to jest ryzyko Fallouta?

Ryzyko upadku to ryzyko dla pożyczkodawcy hipotecznego, że indywidualny pożyczkobiorca wycofa się z pożyczki w okresie między formalną ofertą pożyczki a zamknięciem tej pożyczki. Kredyt hipoteczny to pożyczka, którą pożyczkodawca lub bank udziela pożyczkobiorcy na zakup domu. Kiedy kredytobiorca wycofuje się z pożyczki przed podpisaniem dokumentów, nazywany jest zamknięciem,. jest to określane jako opad hipoteczny.

Jak działa ryzyko Fallouta?

Opad hipoteczny to miara używana przez kredytodawców hipotecznych, która pokazuje odsetek kredytów w kolejce,. które nie zostały zamknięte. Banki i pośrednicy hipoteczni,. którzy pomagają w udzielaniu pożyczek, próbują przewidzieć potencjalny spadek kredytów hipotecznych w swoim łańcuchu kredytowym. Potok kredytów hipotecznych reprezentuje wszystkie wnioski hipoteczne, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez pożyczkodawcę, ale mogły mieć wprowadzoną blokadę stóp procentowych między wnioskującym o pożyczkę a bankiem.

Zazwyczaj pożyczkodawcy wymagają od pożyczkobiorców zablokowania stawki nie później niż 10 dni przed datą zamknięcia, ale każdy pożyczkodawca może się nieco różnić.

Ryzyko, że kredytobiorca może wycofać się przed datą zamknięcia kredytu hipotecznego, nazywa się ryzykiem utraty wartości. Zazwyczaj pożyczkodawcy mogą przedłużyć ofertę pożyczki, która jest dobra do 60 dni do momentu zamknięcia pożyczki. Czyniąc to, bank jest narażony na ryzyko odstąpienia przez kredytobiorcę od umowy kredytu hipotecznego w okresie poprzedzającym zakończenie transakcji kredytowej.

Jeśli w grę wchodzi pierwotny pożyczkodawca – który pomaga w ułatwieniu procesu kredytowego – utrzyma on pożyczkę w kolejce do czasu jej zamknięcia. Po czym pożyczka trafiłaby albo do portfela kredytowego banku, ale bardziej prawdopodobna byłaby sprzedaż na rynku wtórnym.

Często pożyczka hipoteczna jest łączona z innymi pożyczkami w celu stworzenia zabezpieczenia zabezpieczonego hipoteką (MBS ). Osoby fizyczne mogą inwestować w MBS i otrzymywać odsetki, które są częściowo oparte na stopach procentowych pożyczek, które składają się na MBS. Jeśli pożyczkobiorca wycofuje się z pożyczki, pożyczkodawca traci możliwość czerpania korzyści z oprocentowania pożyczki i wszelkich opłat kredytowych. Inicjator hipoteczny i pożyczkodawca mogą również stracić na opłatach, które zostałyby zarobione, gdyby sprzedali kredyt hipoteczny na rynku wtórnym.

##Ryzyko cenowe

Inny składnik ryzyka związanego z rurociągami jest znany jako ryzyko cenowe. Wynika to z prawdopodobieństwa, że w okresie przed zamknięciem dominujące stopy procentowe spadną, a pożyczkobiorca będzie mógł otrzymać alternatywną pożyczkę o korzystniejszym oprocentowaniu. Taka zmiana może zagrozić cenie, jaką pożyczkodawca może uzyskać za kredyt na rynku wtórnym.

Jak wykorzystywane jest ryzyko Fallouta?

Zgodnie z dokumentem Financial Managers Society, wspólne strategie zarządzania ryzykiem rynkowym w rurociągach obejmują stosowanie zobowiązań do sprzedaży terminowej – bezpośrednich zobowiązań do sprzedaży inwestorowi w pewnym momencie w przyszłości – oraz zabezpieczanie za pomocą instrumentów rynku kapitałowego.

Zabezpieczanie ryzyka Fallouta

Ryzyko związane z upadkiem jest nieuniknionym aspektem procesu kredytowego ze względu na czas potrzebny na zabezpieczenie lub przetworzenie wniosku kredytowego, dokumentów finansowych i wszystkich dokumentów prawnych, które należy przygotować do zamknięcia. W trakcie tego procesu istnieje możliwość, że kredytobiorca wycofa się z kredytu hipotecznego. W rezultacie pożyczkodawcy mają do dyspozycji kilka opcji, które mogą pomóc w zabezpieczeniu się przed skutkami upadek kredytu hipotecznego i uchronić się przed stratami.

GSE

Jednym ze sposobów, aby to zrobić, jest zorganizowanie sprzedaży zakończonego kredytu na rynku wtórnym na zasadzie najlepszych starań. Umowa może zostać zawarta z drugorzędnym nabywcą pożyczki, takim jak Fannie Mae lub Freddie Mac, które są sponsorowanymi przez rząd przedsiębiorstwami (GS E), które gwarantują, kupują i oferują pożyczki pakietowe, które mają być sprzedawane jako inwestycje.

W oparciu o zasadę dołożenia wszelkich starań, GSE może zgodzić się na odstąpienie od opłaty, która w przeciwnym razie byłaby pobierana, gdy inicjator nie może dostarczyć określonej hipoteki. Może to mieć wpływ na spadek ceny, ale ta zmiana ceny jest zazwyczaj mniejsza niż opłata.

###Rynek TBA

Kolejnym zabezpieczeniem przed ryzykiem opadu jest wykorzystanie rynku do ogłoszenia (TBA) dla hipotecznych papierów wartościowych. Na tym rynku pożyczkodawcy są w stanie sprzedawać pożyczki spełniające określone kryteria bez identyfikowania konkretnych pożyczek. Zazwyczaj papiery wartościowe lub pożyczki są ogłaszane dopiero na 48 godzin (tzw. reguła 48 godzin ) przed ustaloną datą rozliczenia transakcji na rynku TBA. Dzięki temu pożyczkodawca może w razie potrzeby zastąpić pożyczkę, której pożyczkobiorca wycofał się, inną ukończoną pożyczką do dnia rozliczenia.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Kiedy kredytobiorca wycofuje się z pożyczki przed podpisaniem dokumentów, jest to określane jako upadek kredytu hipotecznego.

• Kredytodawcy hipoteczni mają kilka dostępnych opcji, aby zabezpieczyć się przed ryzykiem opadu, aby zapobiec stratom.

• Ryzyko utraty wartości to ryzyko dla pożyczkodawcy hipotecznego, że pożyczkobiorca wycofa się z pożyczki po złożeniu formalnej oferty i przed zamknięciem.