Falláhætta

Hver er fallhætta?

Falláhætta er áhættan fyrir húsnæðislánveitanda að einstakur lántakandi bakki út úr láni á tímabilinu frá formlegu tilboði láns og lokun þess láns. Veðlán er lán sem lánveitandi eða banki veitir lántaka til kaupa á húsnæði. Þegar lántaki bakkar út úr láninu áður en hann skrifar undir skjölin, sem kallast lokun,. er það nefnt veðfall.

Hvernig virkar falláhætta?

Niðurfall fasteignaveðlána er mælikvarði sem húsnæðislánveitendur nota, sem sýnir hlutfall lána í pípunum þeirra sem hafa ekki lokað. Bankar og húsnæðislánamiðlarar,. sem hjálpa til við að stofna lánin, reyna að spá fyrir um hugsanlegt fall af húsnæðislánum í lánaleiðinni. Veðleiðsla táknar allar veðumsóknir sem enn á eftir að samþykkja af lánveitanda en gæti hafa verið sett á vaxtalás milli lánsumsækjanda og banka.

Venjulega krefjast lánveitendur þess að lántakendur læsi vexti eigi síðar en 10 dögum fyrir lokadag, en hver lánveitandi getur verið nokkuð mismunandi.

Áhættan á því að lántakandi gæti bakkað út fyrir lokadag veðs kallast falláhætta. Venjulega gætu lánveitendur framlengt lánstilboð sem er gott í allt að 60 daga þar til láninu lýkur. Þar með á bankinn á hættu að lántaki segi sig frá veðsamningi á tímabilinu áður en gengið er frá lánsviðskiptum.

Ef upphafsmaður húsnæðislána á í hlut - sem hjálpar til við að auðvelda lánaferlið - munu þeir halda láninu í pípunum þar til láninu er lokað. Eftir það færi lánið annað hvort í lánasafn bankans, en líklegra er að lánið verði selt á eftirmarkaði.

Oft er veðlán sett saman við önnur lán til að búa til veðtryggt öryggi (MBS ). Einstaklingar geta fjárfest í MBS og fengið greidda vexti, sem eru að hluta til byggðir á vöxtum lánanna sem mynda MBS. Ef lántaki bakkar út úr láninu tapar lánveitandi á möguleikanum á að hagnast á vöxtum lánsins og hvers kyns lánagjöldum. Upphafsmaður húsnæðislána og lánveitandi geta einnig tapað á þeim gjöldum sem hefðu fengist ef þeir hefðu selt húsnæðislánið á eftirmarkaði.

##Verðáhætta

Annar þáttur í leiðsluáhættu er þekktur sem verðáhætta. Þetta stafar af líkum á því að á tímabilinu fyrir lokun lækki ríkjandi vextir og lántaki geti fengið annað lán með hagstæðari vöxtum. Slík breyting getur ógnað því verði sem upphafsmaður húsnæðislána getur fengið fyrir lánið á eftirmarkaði.

Hvernig er falláhætta notuð?

Algengar aðferðir til að stjórna leiðslumarkaðsáhættu fela í sér að nota framvirkar söluskuldbindingar - beinar skuldbindingar til að selja fjárfestinum einhvern tíma í framtíðinni - og áhættuvarnir með því að nota fjármagnsmarkaðsgerninga, samkvæmt grein frá Financial Managers Society.

Verja fallhættu

Falláhætta er óhjákvæmilegur þáttur í útlánaferlinu vegna þess tíma sem það tekur að undirrita eða afgreiða lánsumsóknina, fjárhagsskjölin og öll lagaleg skjöl sem þarf að undirbúa fyrir lokun. Meðan á þessu ferli stendur er möguleiki á að lántaki taki sig út úr veðláninu. Fyrir vikið hafa lánveitendur nokkra möguleika í boði sem geta hjálpað til við að verjast húsnæðislánum og vernda sig gegn tapi.

GSE

Ein leið til þess er að skipuleggja sölu á fullgerðu láni á eftirmarkaði eftir bestu getu. Samningur gæti verið gerður við aukalánakaupanda, eins og Fannie Mae eða Freddie Mac, sem eru ríkisstyrkt fyrirtæki (GS E) sem ábyrgjast, kaupa og pakka lán til að selja sem fjárfestingar.

Samkvæmt bestu viðleitni gæti GSE fallist á að falla frá gjaldinu, sem annars yrði innheimt þegar upphafsmaður getur ekki afhent tiltekið veð. Þetta getur haft áhrif til lækkunar á verðinu en þessi verðbreyting er almennt minni en gjaldið.

###TBA markaður

Önnur vörn gegn falláhættu felur í sér notkun á markaðnum sem verður tilkynnt (TBA) fyrir veðbréf. Á þessum markaði geta lánveitendur selt lán sem uppfylla ákveðin skilyrði án þess að tilgreina sérstök lán. Venjulega eru verðbréfin eða lánin ekki tilkynnt fyrr en 48 klukkustundum (kölluð 48 klukkustunda reglan ) fyrir fyrirfram ákveðinn uppgjörsdag fyrir viðskiptin á TBA markaði. Þar af leiðandi getur lánveitandi skipt út láni sem lántaki hefur tekið út fyrir annað lánað sem er lokið á uppgjörsdegi, ef þörf krefur.

##Hápunktar

• Þegar lántaki bakkar út úr láninu áður en hann skrifar undir skjölin er það nefnt veðfall.

• Veðlánveitendur hafa nokkra möguleika í boði til að verjast fallhættu til að koma í veg fyrir tap.

• Falláhætta er áhættan fyrir húsnæðislánveitanda að lántaki bakki út úr láni eftir að formlegt tilboð hefur verið gert og fyrir lokun.