放射性降下物のリスク

##放射性降下物のリスクとは何ですか？

フォールアウトリスクとは、住宅ローンの貸し手にとって、ローンの正式なオファーからローンの終了までの期間に、個々の借り手がローンを取り消すリスクです。住宅ローンは、住宅購入のために貸し手または銀行が借り手に提供するローンです。借り手が書類に署名する前にローンを取り消す場合、これはクローズと呼ばれ、住宅ローンのフォールアウトと呼ばれます。

##放射性降下物のリスクはどのように機能しますか？

住宅ローンのフォールアウトは、住宅ローンの貸し手が使用する指標であり、パイプライン内で完了していないローンの割合を示します。ローンの組成を支援する銀行や住宅ローンブローカーは、ローンパイプラインでの潜在的な住宅ローンのフォールアウトを予測しようとします。住宅ローンパイプラインは、貸し手によってまだ承認されていないが、ローン申請者と銀行の間に金利ロックが設定されている可能性があるすべての住宅ローン申請を表します。

通常、貸し手は借り手に締切日の10日前までにレートを固定するように要求しますが、各貸し手は多少異なる場合があります。

借り手が住宅ローンの締め切り日より前に取り消す可能性のあるリスクは、フォールアウトリスクと呼ばれます。通常、貸し手は、ローンが終了するまで最大60日間有効なローンオファーを延長する場合があります。そうすることで、銀行は、借り手がローン取引を完了する前の期間中に住宅ローン契約から撤退するリスクがあります。

住宅ローンのオリジネーターが関与している場合（ローンのプロセスを容易にするのに役立ちます）、ローンが終了するまで、彼らはパイプラインでローンを保持します。その後、ローンは銀行のローンポートフォリオに送られますが、より可能性が高いのは、ローンが流通市場で販売されることです。

多くの場合、住宅ローンは他のローンとバンドルされて、住宅ローン担保証券（MBS ）を作成します。個人はMBSに投資し、MBSを構成するローンの金利に一部基づいて支払利息を得ることができます。借り手がローンを取り消すと、貸し手はローンの金利とローン手数料から利益を得る機会を失うことになります。住宅ローンのオリジネーターと貸し手は、流通市場で住宅ローンを売却した場合に得られたであろう手数料を失う可能性もあります。

##価格リスク

パイプラインリスクのもう1つの要素は、価格リスクとして知られています。これは、クロージング前の期間に実勢金利が低下し、借り手がより有利な金利の代替ローンを受け取ることができる可能性によってもたらされます。このような変更は、住宅ローンのオリジネーターが流通市場でのローンに対して取得できる価格を脅かす可能性があります。

##フォールアウトリスクはどのように使用されますか？

Financial Managers Societyの論文によると、パイプライン市場リスクを管理するための一般的な戦略には、フォワードセールコミットメント（将来のある時点で投資家に販売する直接コミットメント）の使用、および資本市場商品の使用によるヘッジが含まれます。

##フォールアウトリスクのヘッジ

フォールアウトリスクは、融資申請書、財務書類、および決算の準備が必要なすべての法的書類の引き受けまたは処理に時間がかかるため、融資プロセスの避けられない側面です。この過程で、借り手が住宅ローンから撤退する可能性があります。その結果、貸し手は住宅ローンの放射性降下物をヘッジし、損失から身を守るのに役立ついくつかのオプションを利用できます。

GSE

そのための1つの方法は、完了したローンの流通市場での販売をベストエフォートベースで構成することです。ファニーメイやフレディマックなどの二次ローン購入者と契約を結ぶ場合があります。これらは、投資として販売されるローンを保証、購入、パッケージ化する政府支援企業（GS E）です。

最善の努力の下で、GSEは料金を免除することに同意する場合があります。そうしないと、オリジネーターが特定の住宅ローンを提供できない場合に請求されます。これは価格に下向きの影響を与える可能性がありますが、この価格の変化は通常、料金よりも少なくなります。

###TBAマーケット

フォールアウトリスクに対する別のヘッジには、住宅ローン証券の発表予定（TBA）市場の使用が含まれます。この市場では、貸し手は特定のローンを特定することなく、特定の基準を満たすローンを販売することができます。通常、証券またはローンは、TBA市場での取引の事前設定された決済日の48時間前（ 48時間ルールと呼ばれます）まで発表されません。その結果、貸し手は、必要に応じて、決済日までに借り手が引き出したローンを別の完了したローンに置き換えることができます。

##ハイライト

-借り手が書類に署名する前にローンを取り消す場合、それは住宅ローンのフォールアウトと呼ばれます。

-住宅ローンの貸し手は、損失を防ぐためにフォールアウトリスクをヘッジするために利用できるいくつかのオプションがあります。

-フォールアウトリスクとは、住宅ローンの貸し手にとって、正式なオファーが行われた後、クロージングの前に借り手がローンを取り消すリスクです。