Anexo 14D-9
驴Qu茅 es el Anexo 14D-9?
El Anexo 14D-9 es una presentaci贸n ante la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en ingl茅s) cuando una parte interesada, como un emisor, un beneficiario final de valores o un representante de cualquiera de ellos, hace una declaraci贸n de solicitud o recomendaci贸n a los accionistas de otra empresa. con respecto a una oferta p煤blica de adquisici贸n. La empresa objeto de la toma de control debe presentar su respuesta a la oferta p煤blica en un Anexo 14D-9.
Entendiendo el Anexo 14D-9
Una empresa puede querer comprar otra empresa por una variedad de razones, que incluyen las sinergias resultantes de la fusi贸n,. la nueva empresa es un jugador m谩s competitivo en el mercado, o quiz谩s la posibilidad de que la empresa adquirente administre mejor la empresa objetivo.
Cuando una empresa adquirente ve estos beneficios, hace una oferta p煤blica por todas o una gran parte de las acciones de la empresa objetivo. Una oferta p煤blica de adquisici贸n es una oferta p煤blica para comprar algunas o todas las acciones de una corporaci贸n de los accionistas existentes. La SEC estipula que una oferta p煤blica de adquisici贸n es la compra de una parte significativa de las acciones de una empresa que se ofrece a un precio fijo. El precio fijo ofrecido normalmente debe estar por encima del precio de mercado actual.
La respuesta de la empresa objetivo se transmite luego a la empresa adquirente a trav茅s del Anexo 14D-9, que tambi茅n funciona como un aviso de la gerencia a los accionistas. Contendr谩 informaci贸n pertinente a la oferta p煤blica, como la respuesta, la equidad de la valuaci贸n,. la estructura societaria propuesta y cualquier otra informaci贸n pertinente.
El Anexo 14D-9 se utiliza en todo tipo de fusiones y adquisiciones,. incluida una compra apalancada y una compra por parte de la gerencia. Cualquier transacci贸n que requiera que los accionistas vendan sus acciones a cambio de efectivo u otros valores requerir谩 una Secci贸n 14D-9.
Ejemplo del mundo real
El 6 de diciembre de 2011, Pharmasset Inc., una empresa de biotecnolog铆a, present贸 un Anexo 14D-9 en respuesta a una oferta p煤blica realizada por Royal Merger Sub Inc., una subsidiaria de propiedad total de Gilead Sciences Inc., para comprar la totalidad de las acciones emitidas y en circulaci贸n a un precio de $137 por acci贸n.
La presentaci贸n conten铆a detalles importantes sobre contactos, transacciones, acuerdos y negociaciones anteriores entre las partes. Tambi茅n conten铆a el cronograma de solicitud, la recomendaci贸n de la junta directiva,. los motivos de la recomendaci贸n, la opini贸n imparcial del asesor financiero de Pharmasset, la lista de Gilead de las personas designadas por la junta, el gobierno corporativo, incluida la informaci贸n de compensaci贸n ejecutiva, una lista de los principales accionistas y otra informaci贸n relevante para que los accionistas tomen una decisi贸n sobre la oferta o no de sus acciones.
Las dos empresas acordaron una fusi贸n, que finaliz贸 en 2012.
Reflejos
La informaci贸n com煤n incluida en el Anexo 14D-9 podr铆a ser la recomendaci贸n de la junta directiva, la equidad del valor ofrecido y el gobierno corporativo.
Los casos comunes en los que se utilizar铆a un Anexo 14D-9 son en cualquier fusi贸n o adquisici贸n, como una compra apalancada o una compra por parte de la gerencia.
El Anexo 14D-9 es una presentaci贸n ante la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC) realizada por una empresa objetivo en respuesta a una oferta p煤blica realizada por una parte interesada.
Se requiere un Anexo 14D-9 en cualquier caso cuando los accionistas tienen que vender una parte significativa de sus acciones a cambio de efectivo u otros valores.
