Jadual 14D-9
Apakah Jadual 14D-9?
Jadual 14D-9 ialah pemfailan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) apabila pihak yang berkepentingan, seperti penerbit, pemilik benefisial sekuriti, atau wakil sama ada, membuat permintaan atau pernyataan cadangan kepada pemegang saham syarikat lain. berkenaan dengan tawaran tender. Syarikat yang menjadi subjek pengambilalihan mesti memfailkan jawapannya kepada tawaran tender pada Jadual 14D-9.
Memahami Jadual 14D-9
Sebuah syarikat mungkin ingin membeli syarikat lain atas pelbagai sebab, termasuk sinergi hasil daripada penggabungan,. syarikat baharu itu menjadi pemain yang lebih berdaya saing dalam pasaran, atau mungkin kemungkinan syarikat pemeroleh menjalankan syarikat sasaran dengan lebih baik.
Apabila syarikat pemeroleh melihat manfaat ini, mereka membuat tawaran tender untuk semua atau sebahagian besar saham syarikat sasaran. Tawaran tender ialah tawaran awam untuk membeli sebahagian atau semua saham dalam syarikat daripada pemegang saham sedia ada. SEC menetapkan bahawa tawaran tender ialah pembelian sebahagian besar saham syarikat yang ditawarkan pada harga tetap. Harga tetap yang ditawarkan biasanya harus melebihi harga pasaran semasa.
Maklum balas syarikat sasaran kemudiannya disampaikan kepada syarikat pengambilalihan melalui Jadual 14D-9, juga berfungsi sebagai notis oleh pengurusan kepada para pemegang saham. Ia akan mengandungi maklumat berkaitan tawaran tender, seperti maklum balas, kewajaran penilaian,. struktur korporat yang dicadangkan dan sebarang maklumat lain yang berkaitan.
Jadual 14D-9 digunakan dalam semua jenis penggabungan dan pengambilalihan,. termasuk pembelian berleveraj dan pembelian pengurusan. Sebarang transaksi yang memerlukan pemegang saham menjual saham mereka sebagai pertukaran untuk tunai atau sekuriti lain akan memerlukan Seksyen 14D-9.
Contoh Dunia Nyata
Pada 6 Dis. 2011, Pharmasset Inc., firma bioteknologi, memfailkan Jadual 14D-9 sebagai tindak balas kepada tawaran tender yang dibuat oleh Royal Merger Sub Inc., anak syarikat milik penuh Gilead Sciences Inc., untuk membeli semua saham terbitan dan tertunggak pada harga $137 sesaham.
Pemfailan itu mengandungi butiran penting mengenai hubungan, urus niaga, perjanjian dan rundingan yang lalu antara pihak. Ia juga mengandungi garis masa permintaan, pengesyoran lembaga pengarah,. sebab pengesyoran, pendapat saksama penasihat kewangan Pharmasset, senarai penerima lembaga pengarah Gilead, tadbir urus korporat, termasuk maklumat pampasan eksekutif, senarai pemegang saham utama dan maklumat penting lain bagi pemegang saham untuk membuat keputusan sama ada untuk menawarkan saham mereka atau tidak.
Kedua-dua syarikat bersetuju untuk penggabungan, yang telah dimuktamadkan pada 2012.
Sorotan
Maklumat biasa yang disertakan dalam Jadual 14D-9 mungkin pengesyoran lembaga pengarah, kesaksamaan nilai yang ditawarkan dan tadbir urus korporat.
Keadaan biasa di mana Jadual 14D-9 akan digunakan adalah dalam mana-mana penggabungan atau pengambilalihan, seperti pembelian berleveraj atau pembelian pengurusan.
Jadual 14D-9 ialah pemfailan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) yang dibuat oleh syarikat sasaran sebagai tindak balas kepada tawaran tender yang dibuat oleh pihak yang berminat.
Jadual 14D-9 diperlukan dalam apa jua keadaan apabila pemegang saham perlu menjual sebahagian besar saham mereka sebagai pertukaran untuk tunai atau sekuriti lain.
