일정 14D-9

스케줄 14D-9가 무엇인가요?

스케줄 14D-9는 발행인, 증권의 수익적 소유자 또는 그 대리인과 같은 이해 당사자가 다른 회사의 주주에게 권유 또는 추천 진술을 할 때 증권 거래 위원회 (SEC)에 제출하는 것입니다. 공개 제안 에 관하여 . 인수 대상인 회사는 일정 14D-9에 따라 공개 제안에 대한 응답을 제출해야 합니다.

일정 이해하기 14D-9

합병 으로 인한 시너지 효과,. 새로운 회사가 시장에서 더 경쟁력 있는 플레이어 또는 인수 회사가 대상 회사를 더 잘 운영할 가능성 등 다양한 이유로 다른 회사를 인수하려고 할 수 있습니다 .

인수 회사는 이러한 이점을 볼 때 대상 회사의 주식 전체 또는 대부분에 대해 공개 제안을 합니다. 공개 제안은 기존 주주로부터 기업의 주식 일부 또는 전체를 사겠다는 공모입니다. SEC는 공개매수란 회사 주식의 상당 부분을 고정된 가격으로 매수하는 것이라고 규정하고 있습니다. 제공되는 고정 가격은 일반적으로 현재 시장 가격 보다 높아야 합니다.

대상 회사의 응답은 일정 14D-9를 통해 인수 회사에 전달되며 경영진이 주주 에게 통지하는 역할도 합니다. 여기에는 응답, 평가 의 공정성 , 제안된 기업 구조 및 기타 관련 정보와 같은 공개 제안에 대한 관련 정보가 포함됩니다.

일정 14D-9는 차입매수 및 경영진 매수 를 포함한 모든 유형의 인수합병 에 활용 됩니다. 주주가 현금 또는 기타 유가 증권과 교환하여 주식을 판매하도록 요구하는 모든 거래에는 섹션 14D-9가 필요합니다.

실제 사례

2011년 12월 6일 생명공학 회사인 Pharmasset Inc.는 Gilead Sciences Inc.의 전액 출자 자회사인 Royal Merger Sub Inc.가 주당 $137의 가격으로 발행 및 발행된 주식 .

서류에는 과거 연락처, 거래, 계약 및 당사자 간의 협상에 관한 중요한 세부 정보가 포함되어 있습니다. 또한 모집 일정, 이사회 추천, 추천 이유, Pharmasset 재무 고문의 공정성 의견, Gilead 이사회 피지명인 목록, 경영진 보상 정보를 포함한 기업 지배 구조, 대주주 목록 및 주주가 주식을 공개할지 여부를 결정하기 위한 기타 중요한 정보.

두 회사는 2012년에 최종 합병에 합의했습니다.

하이라이트

• Schedule 14D-9에 포함된 공통 정보는 이사회의 권고, 제공되는 가치의 공정성, 기업 지배구조일 수 있습니다.

• 일정 14D-9가 활용되는 일반적인 경우는 차입 매수 또는 경영진 매수와 같은 인수 또는 합병에 있습니다.

• Schedule 14D-9는 이해 관계자의 공개매수에 대한 응답으로 대상 회사가 SEC(Securities and Exchange Commission)에 제출한 파일입니다.

• 주주가 현금 또는 기타 유가 증권과 교환하여 주식의 상당 부분을 매각해야 하는 경우에는 일정 14D-9가 필요합니다.