Harmonogram 14D-9
Co to jest harmonogram 14D-9?
Za艂膮cznik 14D-9 to dokumentacja w Komisji Papier贸w Warto艣ciowych i Gie艂d (SEC), gdy zainteresowana strona, taka jak emitent, rzeczywisty w艂a艣ciciel papier贸w warto艣ciowych lub przedstawiciel kt贸regokolwiek z nich, sk艂ada o艣wiadczenie o naganie lub zaleceniu akcjonariuszom innej sp贸艂ki w odniesieniu do wezwania. Sp贸艂ka b臋d膮ca przedmiotem przej臋cia musi z艂o偶y膰 odpowied藕 na wezwanie na Za艂膮czniku 14D-9.
Zrozumienie harmonogramu 14D-9
Firma mo偶e chcie膰 kupi膰 inn膮 firm臋 z r贸偶nych powod贸w, do kt贸rych nale偶膮 synergie wynikaj膮ce z fuzji,. bycie bardziej konkurencyjnym graczem na rynku przez now膮 firm臋, a mo偶e mo偶liwo艣膰 lepszego zarz膮dzania firm膮 przejmowan膮 przez firm臋 przejmuj膮c膮.
Gdy firma przejmuj膮ca dostrzega te korzy艣ci, sk艂ada wezwanie na ca艂o艣膰 lub du偶膮 cz臋艣膰 akcji sp贸艂ki docelowej. Wezwanie to publiczna oferta kupna cz臋艣ci lub ca艂o艣ci akcji sp贸艂ki od dotychczasowych akcjonariuszy. SEC przewiduje, 偶e wezwaniem jest kupno znacznej cz臋艣ci akcji sp贸艂ki po sta艂ej cenie. Oferowana sta艂a cena powinna zazwyczaj by膰 wy偶sza od aktualnej ceny rynkowej.
Odpowied藕 sp贸艂ki docelowej jest nast臋pnie przekazywana sp贸艂ce przejmuj膮cej za po艣rednictwem Za艂膮cznika 14D-9, funkcjonuj膮cego r贸wnie偶 jako powiadomienie kierownictwa skierowane do udzia艂owc贸w. B臋dzie zawiera膰 istotne informacje dotycz膮ce oferty przetargowej, takie jak odpowied藕, rzetelno艣膰 wyceny,. proponowana struktura korporacyjna i wszelkie inne istotne informacje.
Za艂膮cznik 14D-9 stosuje si臋 we wszystkich rodzajach fuzji i przej臋膰,. w tym wykupie lewarowanym i wykupie mened偶erskim. Ka偶da transakcja, kt贸ra wymaga od akcjonariuszy sprzeda偶y swoich akcji w zamian za got贸wk臋 lub inne papiery warto艣ciowe, b臋dzie wymaga艂a Sekcji 14D-9.
Przyk艂ad ze 艣wiata rzeczywistego
W dniu 6 grudnia 2011 r. firma biotechnologiczna Pharmasset Inc. z艂o偶y艂a Za艂膮cznik 14D-9 w odpowiedzi na ofert臋 przetargow膮 z艂o偶on膮 przez Royal Merger Sub Inc., sp贸艂k臋 w ca艂o艣ci nale偶膮c膮 do Gilead Sciences Inc., dotycz膮c膮 zakupu ca艂o艣ci wyemitowane i pozostaj膮ce w obrocie akcje po cenie 137 USD za akcj臋.
Zg艂oszenie zawiera艂o wa偶ne szczeg贸艂y dotycz膮ce przesz艂ych kontakt贸w, transakcji, porozumie艅 i negocjacji pomi臋dzy stronami. Zawiera艂 r贸wnie偶 harmonogram pozyskiwania klient贸w, zalecenie rady dyrektor贸w,. uzasadnienie zalecenia, opini臋 doradcy finansowego Pharmasset o rzetelno艣ci, list臋 os贸b wyznaczonych do zarz膮du Gilead, 艂ad korporacyjny, w tym informacje o wynagrodzeniach dla kadry kierowniczej, list臋 g艂贸wnych akcjonariuszy oraz inne istotne informacje dla akcjonariuszy w celu podj臋cia decyzji o zbyciu swoich akcji.
Obie firmy uzgodni艂y fuzj臋, kt贸ra zosta艂a sfinalizowana w 2012 roku.
Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Powszechnymi informacjami zawartymi w Za艂膮czniku 14D-9 mog膮 by膰 zalecenia rady dyrektor贸w, uczciwo艣膰 oferowanej warto艣ci i 艂ad korporacyjny.
Typowe przypadki wykorzystania Za艂膮cznika 14D-9 to fuzja lub przej臋cie, takie jak wykup lewarowany lub wykup mened偶erski.
Za艂膮cznik 14D-9 to zg艂oszenie do Komisji Papier贸w Warto艣ciowych i Gie艂d (SEC) z艂o偶one przez sp贸艂k臋 celow膮 w odpowiedzi na ofert臋 przetargow膮 z艂o偶on膮 przez zainteresowan膮 stron臋.
Za艂膮cznik 14D-9 jest wymagany w ka偶dym przypadku, gdy akcjonariusze musz膮 sprzeda膰 znaczn膮 cz臋艣膰 swoich akcji w zamian za got贸wk臋 lub inne papiery warto艣ciowe.
