Dagskrá 14D-9
Hvað er áætlun 14D-9?
Dagskrá 14D-9 er skráning hjá Securities and Exchange Commission (SEC) þegar hagsmunaaðili, svo sem útgefandi, raunverulegur eigandi verðbréfa, eða fulltrúi annars hvors, leggur fram beiðni eða tilmæli til hluthafa annars fyrirtækis. með tilliti til útboðs. Fyrirtækið sem er viðfangsefni yfirtökunnar þarf að skila svari sínu við útboði samkvæmt viðauka 14D-9.
Skilningur á áætlun 14D-9
Fyrirtæki gæti viljað kaupa annað fyrirtæki af ýmsum ástæðum, sem fela í sér samlegðaráhrif sem hlýst af sameiningunni,. að nýja fyrirtækið sé samkeppnishæfari aðili á markaðnum eða hugsanlega möguleikann á að yfirtökufyrirtækið reki markfyrirtækið betur.
Þegar yfirtökufyrirtæki sér þessa kosti gerir það kauptilboð í allt eða stóran hluta hlutafjár í markfélagi. Útboð er almennt tilboð um að kaupa hluta eða alla hluta í hlutafélagi af núverandi hluthöfum. SEC kveður á um að kauptilboð sé kaup á verulegum hluta hlutabréfa í fyrirtæki sem boðin eru á föstu verði. Fasta verðið sem boðið er ætti venjulega að vera yfir núverandi markaðsverði.
Viðbrögð markfyrirtækisins eru síðan send yfirtökufyrirtækinu í gegnum áætlun 14D-9, sem einnig virkar sem tilkynning stjórnenda til hluthafa. Það mun innihalda viðeigandi upplýsingar um útboðið, svo sem svar, sanngirni verðmatsins,. fyrirhugaða fyrirtækjaskipulag og allar aðrar viðeigandi upplýsingar.
Stundaskrá 14D-9 er notuð í alls kyns samruna og yfirtökum,. þar á meðal skuldsettri yfirtöku og stjórnendakaupum. Sérhver viðskipti sem krefjast þess að hluthafar selji hlutabréf sín í skiptum fyrir reiðufé eða önnur verðbréf þurfa kafla 14D-9.
Raunverulegt dæmi
Þann des. 6, 2011, lagði Pharmasset Inc., líftæknifyrirtæki, fram áætlun 14D-9 sem svar við tilboði frá Royal Merger Sub Inc., dótturfélagi Gilead Sciences Inc. í fullri eigu, um að kaupa allt útgefið og útistandandi hlutabréf á genginu $137 á hlut.
Skráin innihélt mikilvægar upplýsingar um fyrri samskipti, viðskipti, samninga og samningaviðræður milli aðila. Það innihélt einnig umsóknartímalínuna, tilmæli stjórnar,. tilmælin um tilmælin, sanngirnisálit fjármálaráðgjafa Pharmasset, listi Gilead yfir þá sem tilnefndir eru í stjórninni, stjórnarhætti, þar á meðal upplýsingar um launakjör stjórnenda, lista yfir helstu hluthafa og aðrar mikilvægar upplýsingar fyrir hluthafa til að taka ákvörðun um hvort þeir bjóða út hlutabréf sín eða ekki.
Félögin tvö komust að samkomulagi um sameiningu sem lauk árið 2012.
##Hápunktar
Algengar upplýsingar í áætlun 14D-9 gætu verið tilmæli stjórnar, sanngirni þess verðmæta sem boðið er upp á og stjórnarhættir fyrirtækja.
Algeng tilvik þar sem áætlun 14D-9 væri notuð eru í hvaða samruna eða yfirtöku sem er, svo sem skuldsett yfirtöku eða stjórnunarkaup.
Dagskrá 14D-9 er skráning hjá verðbréfaeftirlitinu (SEC) sem markfyrirtæki hefur lagt fram sem svar við tilboðstilboði hagsmunaaðila.
Stundaskrá 14D-9 er krafist í öllum tilvikum þegar hluthafar þurfa að selja verulegan hluta hlutabréfa sinna í skiptum fyrir reiðufé eða önnur verðbréf.
