Contrato de futuros sintéticos

¿Qué es un contrato de futuros sintéticos?

Un contrato de futuros sintético utiliza opciones de compra y venta con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento para simular un contrato de futuros tradicional.

Comprender los contratos de futuros sintéticos

El propósito de un contrato de futuros sintético, también llamado contrato de futuros sintético , es imitar un contrato de futuros regular. El inversor normalmente pagará una prima de opción neta cuando ejecute un contrato de futuros sintéticos, ya que la prima pagada, por lo general, no se compensa con la prima cobrada.

Hay dos tipos de contratos de futuros tradicionales que pueden ser replicados por contratos de futuros sintéticos:

1. Posición larga de futuros: compra call y vende put con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento.

2. Posición corta de futuros: compra put y vende call con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento.

Los contratos de futuros sintéticos pueden ayudar a los inversores a reducir su riesgo, aunque al igual que con el comercio de futuros, los inversores aún enfrentan la posibilidad de pérdidas significativas si no implementan estrategias adecuadas de gestión de riesgos . Otra gran ventaja de un contrato de futuros sintético es que se puede mantener una posición de "futuro" sin los mismos tipos de requisitos para las contrapartes,. incluido el riesgo de que una de las partes incumpla el acuerdo.

Contrato de Futuros Largos Sintéticos

Para crear un contrato de futuros largos sintéticos sobre una acción, compre una opción call con un precio de ejercicio de $60 y, al mismo tiempo, venda una opción put con un precio de ejercicio de $60 y la misma fecha de vencimiento. Al vencimiento, el inversionista comprará el activo subyacente pagando el precio de ejercicio, sin importar en qué dirección se mueva el mercado antes de ese momento.

• Si el precio de las acciones está por encima del precio de ejercicio en la fecha de vencimiento, el inversionista, propietario de la opción call, querrá ejercer esa opción y pagar el precio de ejercicio para comprar las acciones.

• Si el precio de la acción al vencimiento está por debajo del precio de ejercicio, el propietario de la opción de venta querrá ejercer esa opción. El resultado es que el inversionista también comprará las acciones pagando el precio de ejercicio.

• En cualquiera de los casos, el inversionista termina comprando la acción al precio de ejercicio, que se fijó cuando se estableció el contrato de futuros sintéticos.

Tenga en cuenta que podría haber un costo por esta garantía. Todo depende del precio de ejercicio y la fecha de vencimiento elegida. Las opciones de compra y venta con el mismo ejercicio y vencimiento pueden tener un precio diferente, dependiendo de qué tan dentro o fuera del dinero puedan estar los precios de ejercicio. Por lo general, los parámetros elegidos terminan con una prima de llamada ligeramente superior a la prima de venta, creando un débito neto en la cuenta al principio.

Reflejos

• Una de las principales ventajas de un contrato de futuros sintético es que se puede mantener una posición de "futuro" sin los mismos tipos de requisitos para las contrapartes, incluido el riesgo de que una de las partes incumpla el acuerdo.

• Un contrato de futuros sintético utiliza opciones de compra y venta con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento para simular un contrato de futuros tradicional.

• Los contratos de futuros sintéticos pueden ayudar a los inversores a reducir su riesgo.